Short-Selling-Definition - Eine Erklärung des Short-Stocks

Wie Short Stock und die Gefahren von Short-Stock

Wenn ein Investor oder Spekulant eine Praxis betreibt, die als Leerverkauf, auch als Leerverkauf bezeichnet, bekannt ist, leiht er oder sie Aktien eines Unternehmens von einem bestehenden Eigentümer, verkauft diese geliehenen Aktien zum aktuellen Marktpreis und nimmt das Geld ein. Als Bedingung für diese Transaktion verspricht der Leerverkäufer, die geliehenen Aktien irgendwann in der Zukunft zu ersetzen und gleichzeitig Dividendenersatzzahlungen aus seiner eigenen Tasche zu leisten, um die Dividendenerträge zu decken, die für die ursprünglichen Aktien nicht mehr verfügbar sind.

(Unglücklicherweise werden diese Ersatzdividendenzahlungen für den Anleger, der seine Aktienanteile geliehen hatte, nicht als qualifizierte Dividenden behandelt, die zu Steuersätzen berechtigt sind, die fast die Hälfte der normalen Steuersätze betragen.)

Die Hoffnung hinter dem Leerverkauf von Aktien ist, dass der Aktienkurs sinken wird oder dass das Unternehmen bankrott gehen wird, was für die Aktionäre zu einem totalen Ruin führen wird. Der Leerverkäufer kann dann die Aktien zu einem viel niedrigeren Preis zurückkaufen, die geliehenen Aktien ersetzen und die Differenz einbehalten, angepasst für etwaige Dividendenersatzzahlungen, die auf dem Weg erforderlich waren.

Ein Beispiel dafür, wie Shortting Stock funktionieren könnte

Betrachten wir ein vereinfachtes Szenario mit Short-Stocks. Stellen Sie sich vor, Sie wollten 100 Aktien der Coca-Cola Company shorten, weil Sie dachten, dass sie als Folge des starken Dollars, der ihr Einkommen belastet, niedrigere Erträge als erwartet ausweisen würde. Die Aktie lag aktuell bei 43,15 USD pro Aktie.

Sie leihen die einhundert Aktien mit einem Marktwert von 4.315 Dollar aus und verkaufen sie, indem Sie das Geld einstreichen. Zwei Szenarien laufen in zwei alternativen Universen ab:

1. Ein Jahr später, Sie sitzen immer noch auf der Position, nur Sie mussten $ 132 in Dividendenersatzzahlungen leisten. Der Aktienkurs sinkt um 20% auf 34,52 USD pro Aktie. Sie kaufen es für 3.452 $ zurück. Ihr Gewinn vor Provisionen und anderen kleinen Kosten beträgt 863 $ für den Leerverkauf selbst - 132 $ für Dividendenersatzzahlungen oder 731 $.

1. Am Tag nachdem Sie die Aktie gekürzt haben, wird bekannt gegeben, dass das Unternehmen für 80 US-Dollar pro Aktie erworben wird. Sie müssen jetzt die 100 Anteile zurückkaufen und $ 8.000 für den Ersatz zahlen. Ihr Verlust vor Provisionen und anderen kleinen Kosten beträgt $ 3.685 ($ 8.000 Rückkaufkosten - $ 3.452 Bargeld aus dem ursprünglichen Verkauf = $ 3.685 Verlust auf Lager kurz).

Die meisten neuen Anleger sollten Short-Positionen vermeiden und erwägen, ihre Wertpapiere auf einem Cash-Konto und nicht auf einem Margin-Konto zu halten

Aufgrund der potenziellen unbegrenzten Verluste, die durch Leerverkäufe entstehen können, ist die Praxis auf Margin-Konten beschränkt. Im Gegensatz dazu verbieten Kassenkonten die Praxis . (Wenn Sie verhindern wollen, dass Leerverkäufer Ihre Anteile ohne Ihre Erlaubnis ausleihen können, müssen Sie ein Geldkonto eröffnen. Dies ist in der Regel eine gute Vorgehensweise, da es auch einen weiten Weg in Richtung Beseitigung des Risikos der Weiterverpfändung nimmt .)

Die Kombination aus unbegrenzten Verlusten und einem Margin-Konto, das eine unbegrenzte persönliche Garantie erfordert, kann für unerfahrene Anleger und Spekulanten, die das Risiko, dem sie bei einer Short-Position ausgesetzt sind, nicht vollständig verstehen, katastrophal sein kompensierender Schutz, wie zum Beispiel den Kauf einer passend abgestimmten Out-of-the-Money-Call-Option zu einem relativ günstigen Preis.

Wenn Sie den letzten Satz des vorherigen Absatzes nicht ohne Hilfe verstehen, haben Sie absolut keinen Geschäftsvorrat. Fallbeispiel: Ein 32-jähriger Kleinunternehmer in Arizona hatte etwa 37.000 Dollar in einem Broker-Konto . Er nahm eine kurze Position in einem kleinen Pharmaunternehmen ein, das geplant hatte, seine Geschäftstätigkeit einzustellen, und begann damit die frühen Phasen der Liquidation. Ein überraschender Käufer kam herein und bot an, die Firma am Laufen zu halten. In nur wenigen Minuten saß der Mann auf 144.405,31 Dollar Verluste. Der Broker nahm sein ganzes Eigenkapital und er sieht sich nun einem lebensverändernden Margin Call von $ 106.445,56 gegenüber; Geld, das, wenn er nicht schnell genug erhöhen kann, ihn zum Konkurs zwingen kann. In dieser Fallstudie können Sie mehr über seinen desaströsen Handel lesen.

Wenn Sie Leerverkäufe ein wenig mehr verstehen möchten, lesen Sie die Grundlagen des Leerungsbestands für eine vollständige Erklärung.

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