Die Grundlagen des Short-Stocks

Ein Anfängerhandbuch für Short Stocks

Short-Positionen sind seit langem eine beliebte Trading-Methode für Spekulanten, Spieler, Arbitrageure , Hedge-Fonds und einzelne Anleger, die bereit sind, ein potenziell erhebliches Kapitalverlustrisiko einzugehen. Leerverkäufe , auch bekannt als Leerverkäufe, beinhalten den Verkauf von Aktien, die der Verkäufer nicht besitzt, oder Aktien, die der Verkäufer von einem Broker als Kredit aufgenommen hat. Händler können auch andere Wertpapiere verkaufen, einschließlich Optionen.

Die Motivation verstehen, kurz zu verkaufen

Leerverkäufer nehmen diese Transaktionen an, weil sie glauben, dass der Preis einer Aktie nach unten tendiert, und dass sie, wenn sie die Aktie heute verkaufen, sie zu einem späteren Zeitpunkt zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen können. Wenn sie dies erreichen, werden sie einen Gewinn machen, der aus der Differenz zwischen ihren Verkaufs- und Kaufpreisen besteht. Einige Händler verkaufen Leerverkäufe rein spekulativ, während andere ihr Abwärtsrisiko absichern oder schützen wollen, wenn sie eine Long-Position haben - mit anderen Worten, wenn sie bereits Aktien derselben oder einer verwandten Aktie besitzen.

ABC-Aktien shorten

Angenommen, Sie glauben, dass der Aktienkurs von ABC stark überbewertet ist und die Aktie irgendwann bald abstürzen wird. Sie glauben dies so stark, dass Sie sich entscheiden, 10 Aktien der ABC-Aktie von Ihrem Broker zu leihen und die Aktien zu verkaufen mit der Hoffnung, dass Sie sie später zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen, an den Broker zurückgeben und die Differenz einstecken können.

Sie fahren fort, die 10 geliehenen Anteile zu je $ 50 zu verkaufen und $ 500 in bar einzunehmen. In Wirklichkeit würden Sie eine kleine Provision zahlen und, abhängig vom Zeitpunkt, auch Dividenden an den Käufer Ihrer Aktien zahlen müssen, aber diese werden im Beispiel der Einfachheit halber weggelassen. Sie haben jetzt 500 US-Dollar in bar und sind verpflichtet, die 10 Aktien der ABC-Aktie zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen und zurückzugeben.

Wenn die Aktie über den Preis von 50 $ steigt, werden Sie Geld verlieren, weil Sie einen höheren Preis zahlen müssen, um die Aktien zurückzukaufen und sie auf das Konto des Brokers zurückzugeben.

Zum Beispiel, wenn die Aktie auf $ 250 pro Aktie ging, müssten Sie $ 2.500 ausgeben, um die 10 Aktien zurückzukaufen, die Sie der Vermittlung schulden. Sie behalten immer noch die ursprünglichen 500 $, also wäre Ihr Nettoverlust 2.000 $. Auf der anderen Seite, wenn das Unternehmen pleite geht , wird die Aktie dekotiert und Sie können es für ein paar Cent pro Aktie kaufen, höchstwahrscheinlich, und fast alle der früheren Verkaufserlöse als Gewinn einbehalten.

Ein reales Leben Beispiel

Das berühmteste (und katastrophale) Beispiel für den Verlust von Geldern aufgrund von Leerverkäufen ist die Northern Pacific Corner von 1901. Die Aktien einer bestimmten Eisenbahn stiegen an einem einzigen Tag von 170 auf 1.000 Dollar und machten einige der reichsten Männer in den Vereinigten Staaten bankrott als sie versuchten Aktien zurückzukaufen und sie an die Kreditgeber zurückzugeben, von denen sie die Aktien ausgeliehen hatten, um ihre Leerverkäufe zu tätigen.

Vorsicht vor den Risiken

Wenn Sie eine Aktie verkaufen, setzen Sie sich einem potenziell hohen finanziellen Risiko aus. In einigen Fällen, wenn Anleger und Händler sehen, dass eine Aktie eine große Short-Position hat, was bedeutet, dass ein großer Prozentsatz ihrer verfügbaren Aktien von Spekulanten kurz gehalten wurde, versuchen sie, den Aktienkurs nach oben zu treiben.

Dies kann die Spekulanten mit Short-Positionen zwingen, die Aktien zu "decken" oder zurückzukaufen, bevor der Preis zu hoch wird, und dies übt eine gewisse Kontrolle über den Aktienkurs aus, bevor eine große Menge an Spekulationen große Verluste verursacht.

Wenn Sie Aktien kurz verkaufen möchten, gehen Sie nicht davon aus, dass Sie sie jederzeit und zu einem von Ihnen gewünschten Preis zurückkaufen können. Der Markt für einen bestimmten Bestand muss da sein. Wenn niemand die Aktie verkauft, oder es gibt viele Käufer, einschließlich Panikkäufern, die durch andere Leerverkäufer verursacht werden, die versuchen, ihre Positionen zu schließen, da sie mehr und mehr Geld verlieren, können Sie in der Lage sein, ernsthafte Verluste zu erleiden. Sie könnten auch auf die Ankündigung aufmerksam werden, dass ein Unternehmen für einen 40-prozentigen Aufschlag auf seinen aktuellen Aktienkurs einschließlich einer speziellen Dividende von 10 USD pro Aktie erworben wird, was bedeutet, dass Leerverkäufer sofort betroffen sind und ernsthafte Verluste haben können.

Verstehen Sie, dass Aktienkurse volatil sein können, und nehmen Sie niemals an, dass für eine Aktie, die von Preis A zu Preis C geht, der Preis B durchgeht. Sie haben die Möglichkeit, auf dem Weg nach oben oder unten zu kaufen oder zu verkaufen . Die Preise können sofort zurückgesetzt werden, wobei die Geld- oder Briefkurse sehr schnell höher springen. Das Risiko von Verlusten bei Leerverkäufen ist theoretisch unbegrenzt, weil der Aktienkurs ohne Limit weiter steigen könnte. Die Short-Selling-Taktik wird am besten von erfahrenen Tradern genutzt, die die Risiken kennen und verstehen. Schließlich unterliegt die Leerverkäufe einer Aktie eigenen Regeln. Zum Beispiel können Sie eine Penny-Aktie nicht knappen, und bevor Sie beginnen können, eine Aktie zu shorten, muss der letzte Trade ein Aufwärts- oder kleiner Preisanstieg sein.

Das Guthaben bietet keine Steuer-, Investitions- oder Finanzdienstleistungen und -beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Situation eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Investieren beinhaltet Risiken einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.