Die Arten von Brokerkonten verstehen, die Sie öffnen können
Geldkonten
Geldkonten erlauben keine Geldaufnahme ( Handel mit Margin ) vom Broker oder Finanzinstitut.
Alle Transaktionen müssen bis zum erforderlichen Abwicklungsdatum in bar bezahlt werden. Dies hat den praktischen Effekt, dass die Möglichkeit, Trades öfter zu platzieren, eingeschränkt wird, da möglicherweise kein bares Guthaben vorhanden ist und es in Ihrem Konto bereit ist, wenn Sie eine Kauforder tätigen möchten. Ebenso müssen Sie bis zur Abrechnung warten, um eine Entnahme aus einem Verkaufsauftrag zu veranlassen. Aktien, die auf einem Geldkonto gehalten werden, werden nicht an Leerverkäufer vergeben . Ohne Margin-Schulden unterliegen Anleger, die Wertpapiere auf einem Geldkonto halten, niemals einer Nachschussforderung innerhalb des Kontos, noch müssen sie sich um eine Weiterverpfändung oder eine Hyper-Weiterverpfändung sorgen. Geldkonten können keine Leerbestände haben . Geldkonten müssen sich im Umgang mit Optionen viel konservativer verhalten (zB müssen alle getätigten Anrufe vollständig gedeckt sein und alle Puts, die geschrieben werden, müssen vollständig mit Barreserven abgesichert sein, wenn sie ausgeübt werden usw.)
Margenkonten
Mit Margin-Konten können Sie bequem Geld von Ihrem Broker leihen, entweder um Leverage zu erzielen oder um den Kassenfluss zu vereinfachen, wenn es um die Abwicklung von Geschäften oder die Schaffung einer De-facto-Kreditlinie für Ihren Bedarf an Betriebskapital geht . Ohne Ihr Wissen können Wertpapiere, die Sie in Ihrem Margin-Konto halten, an Leerverkäufer ausgeliehen werden, um zusätzliches Einkommen für den Broker zu generieren.
Unter bestimmten Umständen, wenn dies geschieht und die Leerverkäufer die Dividende, die Sie erhalten, abdecken, dürfen Sie die Dividende nicht als "qualifizierte Dividende" mit wesentlich niedrigeren Steuersätzen geltend machen, sondern müssen stattdessen die üblichen persönlichen Steuern zahlen es. Dies könnte dazu führen, dass Sie praktisch den doppelten Steuersatz zahlen, den Sie sonst gezahlt hätten, weil Ihr Broker versucht hat, auf Ihre Kosten mehr Gewinn für seine eigene Gewinn- und Verlustrechnung zu erzielen. Darüber hinaus können Sie einem Risiko der Weiterverpfändung oder Hyper-Weiterverpfändung ausgesetzt sein.
Handelsabrechnungsanforderungen für Cash-Konten
Beim Handel mit Aktien , Obligationen, Optionen oder Schatztiteln verlangt die sogenannte "reguläre Abwicklungsmethode", dass Sie das Geld (falls Sie kaufen) oder den Vermögenswert (wenn Sie verkaufen) am Ende einer bestimmten Anzahl von Tagen nachliefern das Handelsdatum selbst. Dies wird oft als "T + [hier die Anzahl der Tage einfügen]" ausgedrückt.
Nach Angaben der Securities and Exchange Commission (SEC) war der typische Abwicklungsplan für viele Jahre T + 5. Vor mehr als einem Jahrzehnt wurden jedoch die aktuellen Handelsabrechnungsanforderungen für Geldkonten eingeführt. Sie sind wie folgt:
- Stammaktien = T + 3
- Unternehmensanleihen = T + 3
- Optionen (Anrufe und Puts) = T + 1
- US Treasury Bills, Bonds und Notes = T + 1
Laut FINRA, "Die Verordnung T der Federal Reserve Board und SEC Regel 15c3-3 bieten die Möglichkeit der Kredit-Erweiterung durch Broker-Dealer an Investoren, wenn sie nicht sofort eine Wertpapiertransaktion bezahlt haben." Dies ermöglicht eine Verlängerung der Handelsregelung um weitere zwei Tage für eine effektive T + 5. Im Einzelnen besagt die Vorschrift T, dass der Broker, wenn der Fehlbetrag den Wert von 1.000 USD übersteigt, eine Entscheidung treffen muss: die Position liquidieren oder eine Ausnahme beantragen von den Regulatoren. SEC Rule 15c3-3 besagt, dass, wenn ein lang gehaltenes Wertpapier (gelesen: ein nicht verkauftes Leerverkaufsgeschäft) nicht innerhalb von 10 Geschäftstagen nach der Abwicklung geliefert wurde, der Broker Ersatzpapiere für den Kunden kaufen muss oder eine Ausnahme von den Aufsichtsbehörden beantragen muss.
Da Ihr Broker für die Abwicklung von Geschäften verantwortlich ist, auch wenn Sie nicht die erforderlichen Barmittel oder Wertpapiere erhalten, hat er das Recht, Sie mit Gebühren zu bestrafen, sowie andere Abhilfemaßnahmen zu ergreifen, um seine eigenen Interessen zu schützen Sie versäumen es, Ihre finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Stellen Sie sich vor, Sie hätten einen Kaufauftrag für Stammaktien eingegeben, aber nicht das Geld, um sie zu bezahlen, als der Handel zur Abwicklung ging. Der Makler müsste es aus seiner eigenen Tasche machen und dann entscheiden, die Aktien zu verkaufen, um seine Gelder zurückzuerhalten. Wenn der Aktienkurs zwischenzeitlich gefallen ist, kann er aufgrund der Marktwertveränderung für den Betrag, den er aufgrund der Transaktion verloren hat, nachkommen. Dies könnte Sie erheblichen Verlusten aussetzen.
Wenn Sie wiederholt keine Transaktionen in Ihrem Geldkonto abwickeln, kann Ihr Broker Ihr Konto schließen und Sie daran hindern, Geschäfte mit dem Unternehmen zu tätigen. Wenn Sie zu schnell handeln, zu dem Zeitpunkt, zu dem Sie Aktien mit dem Float aus dem Abwicklungsprozess kaufen, können Sie mit einem sogenannten Regulation T-Verstoß gequält werden, der dazu führt, dass Ihr Konto 90 Tage lang eingefroren wird.