Strategien für Investmentfonds, die Small-Cap-Aktien halten
Die meisten Anleger sind klug, die reinsten Formen des Market Timing zu vermeiden, aber es gibt einige strategische und taktische Maßnahmen, die Anleger ergreifen können, um die Zuteilung von Small-Cap-Aktienfonds zu bestimmten günstigen Zeiten anzupassen.
Mit anderen Worten, die Mehrheit der Anleger ist klug, eine angemessene Allokation von Small-Cap-Investmentfonds zu wählen und sich langfristig an die Allokation zu halten.
Und auf einer periodischen Grundlage, wie einmal pro Kalendervierteljahr oder einmal pro Jahr, das Portfolio neu ausbalancieren .
Für aktive Anleger gibt es jedoch intelligente Möglichkeiten, das Engagement in Small-Cap-Aktienfonds anzupassen, um die langfristige Performance zu verbessern.
Das beste wirtschaftliche Umfeld für Investitionen in Small-Cap-Aktien
Die gängige Meinung in Bezug auf das Timing von Small-Cap-Aktienanlagen ist, dass die Small-Cap -Aktien in den USA in Zeiten steigender Zinsen in der Vergangenheit die Large-Cap-Werte übertroffen haben.
Zeiträume steigender Zinssätze sind in der Regel zu Beginn einer wirtschaftlichen Erholung oder, mit anderen Worten, der Zeitpunkt, zu dem die Federal Reserve die Zinsen nicht mehr senkt, um die Wirtschaft anzukurbeln.
Eine andere Möglichkeit, den besten Zeitpunkt für den Kauf von Small-Cap-Aktienfonds zu prüfen, ist, wenn der Markt seit geraumer Zeit gefallen ist oder wenn es keinen Optimismus hinsichtlich des Marktes gibt (ein potenzieller Tiefpunkt).
Das ist schwer zu erraten, aber extremer Pessimismus kann sowohl in den lokalen als auch in den internationalen Medien, insbesondere in den Finanzmedien, gesehen und gefühlt werden.
Wann und warum Small-Cap-Aktien Large-Cap-Aktien schlagen können
Aus einer intuitiven Perspektive können sich kleine Unternehmen in wachsenden Volkswirtschaften schneller erholen als größere Unternehmen, weil ihr kollektives Schicksal nicht direkt an Zinssätze und andere wirtschaftliche Faktoren gebunden ist, die ihnen beim Wachstum helfen.
Wie ein kleines Boot im Wasser können kleine Unternehmen schneller und präziser navigieren als große Unternehmen, die sich wie riesige Ozeandampfer bewegen.
Entscheidungen über neue Produkte und Dienstleistungen und wie sie auf den Markt gebracht werden können, können auch bei kleinen Unternehmen schneller gemacht und umgesetzt werden, da weniger Ausschüsse, weniger Management-Ebenen und andere mögliche Hindernisse in der typischen bürokratischen Organisation großer Unternehmen bestehen. Wenn die Wirtschaft aus der Rezession ausbricht und wieder zu wachsen beginnt, können Small-Cap-Aktien daher schneller auf das positive Umfeld reagieren und potenziell schneller wachsen als Large-Cap-Aktien.
Kleine Unternehmen (und die meisten wachstumsorientierten Aktien über die gesamte Kapitalisierung) ziehen den größten Teil ihres Kapitals von den Anlegern ab (durch den Verkauf von Aktien), im Gegensatz zur Kreditaufnahme (durch die Ausgabe von Anleihen) wie größere Unternehmen. Höhere Zinssätze wirken sich daher weniger negativ auf die Wachstumsfähigkeit kleiner Unternehmen aus, da sie nicht in hohem Maße auf Kredite (Anleihen) angewiesen sind, um ihre Geschäftstätigkeit auszuweiten und Projekte zu finanzieren.
Eine kurze Geschichte und Vorsicht beim Small-Cap-Aktientiming
In den letzten beiden wirtschaftlichen Erholungsphasen, in den Kalenderjahren unmittelbar nach der Rezession (2003 und 2009), waren die Ergebnisse gelinde gesagt gemischt.
Small-Cap-Werte ( Russell 2000 ) führten im Jahr 2003 Mid Caps ( S & P Midcap 400 ) und Large-Cap-Titel ( S & P 500 ) mit einer Rendite von 47,25% im Vergleich zu 35,62% und 28,69% Cap bzw. Large-Cap. Dies war jedoch bei der Erholung ab 2009 nicht der Fall, wo Small-Caps (27,17%) gegenüber Mid-Cap-Titeln (37,38%) verloren und Large-Cap-Titel (26,46%) kaum nachgaben.
Zuletzt, im Jahr 2016, als die Fed anfing, die Zinsen nach einer langen Phase der Lockerung anzuheben, verzeichneten Small-Cap-Aktien einen Gewinn von 22%, was den Gewinn des S & P 500 um 12% zunichte machte.
Die Lektion hier ist, dass konventionelle Weisheit ein Oxymoron ist: Weisheit ist zu wissen, dass Konventionen aus allgemeinen Faustregeln oder Durchschnittswerten bestehen, die nicht immer zutreffen. Daher funktionieren Konventionen und Weisheit nicht immer zusammen. Wenn Sie zum Beispiel einen Artikel über den Kauf von Small-Cap-Aktienfonds lesen, sollten Sie die Quelle der Informationen in Betracht ziehen, die in der Regel ein Broker oder Fondsgesellschaft ist, die Small-Cap-Investmentfonds verkauft!
In Anbetracht der Tatsache, dass während der Bärenmärkte mehr Aktien von Small-Cap-Aktien gekauft werden und wie es scheint, dass die Fed damit beginnen wird, die Zinsen anzuheben, kann dies eine gute Idee für aktive Anleger sein.
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