Bend It Like Buffett: Sie können wie die Besten investieren
Warren Buffett ist einer der reichsten Männer der Welt mit einem Nettovermögen von rund 50 Milliarden Dollar. Sein Erfolg beruht auf seiner langjährigen Investition in das von ihm mitbegründete Unternehmen Berkshire Hathaway. Warren Buffetts investiver Scharfsinn wird so gut respektiert, dass die Leute alles hören, was er sagt. Seine Handlungen und Aussagen sind in der Lage, Aktienkurse von Unternehmen zu verschieben. Veränderungen am Aktienmarkt helfen der Wirtschaft, indem sie Liquidität hinzufügen und es den Unternehmen erleichtern, zu wachsen, und indem sie Vermögen für Investoren hinzufügen.
Buffett-Anzeige
Der Warren Buffett-Indikator ist die Gesamtmarktkapitalisierung dividiert durch das Bruttoinlandsprodukt (BIP). Es misst alle Preise aller öffentlichen Unternehmen im Vergleich zur Wirtschaftsleistung der Vereinigten Staaten. Die Aktienkurse basieren auf den Unternehmensgewinnen, die mit der Wirtschaft steigen und fallen sollten.
Der Buffett-Indikator lag in den letzten 20 Jahren bei durchschnittlich 119%. Das bedeutet, dass die Aktienkurse etwa 20% besser abschneiden als die Wirtschaft. 1999 und Anfang 2000, auf dem Höhepunkt der NASDAQ-Blase, näherte es sich 200%. Im Jahr 2015 waren es 150%. Das ist eine Folge der Aktienblase im Jahr 2013. Die Aktienkurse stiegen in nur einem Jahr um 30%. Durch diesen Indikator ist der Aktienmarkt überbewertet.
Buffett hat den Leuten geraten, in Aktien zu investieren, wenn der Indikator bei 80% liegt. Als er gefragt wurde, ob er bei der Bewertung von 2015 in Aktien investieren würde, sagte er, dass er sich mehr von den Zinsbewegungen leiten lasse, die seit der Großen Rezession historische Tiefstände erreicht haben.
(Quelle: "Buffett Indicator Flares", WSJ , 15. Juni 2015)
Buffett Zitate über die Wirtschaft
Nachdem Osama Bin Laden getötet worden war, sagte Buffett, dass dies keine großen Auswirkungen auf die Wirtschaft hätte. Eine weitaus größere Bedrohung war eine Naturkatastrophe wie der Hurrikan Katrina und das Erdbeben in Japan . Denn sie verursachten mehr wirtschaftlichen Schaden und erhöhten die Versicherungskosten.
Buffett gab auch gute Ratschläge, um von wirtschaftlichen Booms und Büsten zu profitieren. Er sagte: "Fürchte dich, wenn andere gierig sind. Sei gierig, wenn andere ängstlich sind." Und, am wichtigsten: "Es macht keinen Sinn, lange gegen Amerika zu wetten."
Die Geschichte von Berkshire Hathaway
Buffett gründete Berkshire Hathaway mit seinem weniger berühmten Partner Charlie Munger. Berkshire war ursprünglich ein Textilunternehmen, dessen Cash-Flow zum Kauf anderer Unternehmen verwendet wurde. Die ersten Investitionen waren See's Candy und GEICO Insurance. In den späten 70ern lag der Aktienkurs von Berkshire bei 290 Dollar pro Aktie. Die meisten Unternehmen würden ihre Aktien aufteilen, aber Berkshire hat es nie getan. Bis 1982 war es $ 750 pro Aktie wert, stieg bis 1989 auf $ 8,000 pro Aktie und erreichte in den 90ern einen Höchststand von $ 80,000 pro Aktie. Berkshires Erfolg beruhte auf den einfachen Prinzipien von Ben Graham und Buffett, die darauf bestanden, das Management jedes Unternehmens zu kennen.
Buffett folgt der Anlagestrategie von Ben Graham
Von der Harvard Business School abgelehnt, weil er "zu jung" sei, bewarb sich Buffett in Kolumbien, wo er vom Investment-Guru Ben Graham betreut wurde. Er hatte zwei Bücher geschrieben, Security Analysis und The Intelligent Investor . Beide Bücher führten neue Konzepte in die Welt der Aktienanlagen ein, die zu dieser Zeit im Wesentlichen als Glücksspiel angesehen wurden.
Graham zeigte Investoren, wie sie ihr Risiko reduzieren können, indem sie den inneren Wert eines Unternehmens analysieren. Auf diese Weise konnten die Anleger feststellen, ob der Aktienkurs den Wert des Unternehmens angemessen gemessen hat. Er befürwortete den Kauf von Aktien eines Unternehmens, wenn es ein Schnäppchen war.
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Dieses Konzept, bekannt als Value-Investing, scheint heute ziemlich einfach zu sein. In Boomzeiten, in denen Investoren Wachstumsinvestitionen favorisieren, gerät es jedoch in Ungnade. Es ist eine Strategie, bei der Unternehmen Wert darauf legen, wie stark sie in den nächsten Jahren oder sogar Monaten wachsen werden. Wachstumsinvestitionen trugen dazu bei, den Boom zu schaffen, der zur Rezession 2001 führte. Anleger böten den Aktienkurs von Internetaktien, die keinen Umsatz oder Wert hatten, sondern lediglich darauf, wie stark sie wachsen könnten.
Buffett folgt Value Investing, egal was passiert.
Er kauft nur Investitionen, die er versteht. Diese Beständigkeit ist ein wesentlicher Grund für seinen Erfolg. Für weitere Details siehe Joshua Kennons detaillierte Biografie von Warren Buffett hier .