Warum durchschnittliche Anleger unterdurchschnittliche Marktrenditen verdienen

Überreaktionen von Investoren führen zu schlechten historischen Renditen

Die Forschungsergebnisse von Dalbar Inc. zeigen durchweg, dass der durchschnittliche Investor unterdurchschnittliche Renditen erzielt. Dalbar Inc. ist ein Unternehmen, das das Verhalten von Anlegern untersucht und die Renditen von Anlegern analysiert.

In den 20 Jahren, die am 31.12.2015 enden, lag der S & P 500 Index durchschnittlich bei 9,85% pro Jahr. Eine ziemlich attraktive historische Rückkehr. Der durchschnittliche Aktienfonds-Investor erzielte eine Marktrendite von nur 5,19%.

Warum ist das?

Das Anlegerverhalten ist unlogisch und basiert oft auf Emotionen. Dies führt nicht zu weisen langfristigen Anlageentscheidungen. Hier ist ein Überblick über einige typische Verliererbewegungen, die durchschnittliche Anleger machen.

Hoch kaufen

Eine Studie nach der anderen zeigt, dass Anleger bei steigendem Aktienmarkt mehr Geld investieren. Und wenn es untergeht, ziehen sie Geld raus. Das ist vergleichbar damit, dass man jedes Mal, wenn der Preis für etwas hochgeht, in die Mall rennt und die Ware zurückgibt, wenn sie verkauft wird - aber Sie geben sie in ein Geschäft zurück, das Ihnen nur den Verkaufspreis zurückgibt. Dieses irrationale Verhalten führt dazu, dass die Marktrenditen der Anleger wesentlich geringer ausfallen als die historischen Aktienmarktrenditen

Was würde Investoren dazu bringen, ein solch schlechtes Urteilsvermögen zu zeigen? Schließlich wird sich Ihr Geld bei einer Rendite von 9% alle acht Jahre verdoppeln. Anstatt die Performance zu verfolgen, hätten Sie einfach einen einzigen Indexfonds kaufen und deutlich höhere Renditen erzielen können.

Überreagieren

Das Problem ist die menschliche Reaktion, zu guten Nachrichten oder zu schlechten Nachrichten, ist zu überreagieren. Diese emotionale Reaktion verursacht unlogische Investitionsentscheidungen. Diese Tendenz zur Überreaktion kann in Zeiten persönlicher Unsicherheit noch größer werden; zum Beispiel in der Nähe des Ruhestands oder wenn die Wirtschaft schlecht ist.

Es gibt ein ganzes Studiengebiet, das diese Tendenz erforscht, unlogische finanzielle Entscheidungen zu treffen. Es heißt Behavioral Finance. Das Studium der Behavioral Finance dokumentiert und beschriftet unsere geldgierigen Gedankentricks mit Begriffen wie "Aktualität" und "Übervertrauen".

Mit Übervertrauen, denken Sie natürlich, dass Sie überdurchschnittlich sind. Zum Beispiel dachten 81% der neuen Geschäftsinhaber in einer Studie, dass sie gute Erfolgschancen hatten, aber nur 39% ihrer Kollegen. In einer anderen Studie betrachteten sich 82% der jungen US-Fahrer in den oberen 30% ihrer Gruppe in Bezug auf Sicherheit.

Wenn es ums Investieren geht, übertreibt der Anleger seine Fähigkeit, zukünftige Ereignisse vorherzusagen. Sie verwenden schnell Daten aus der Vergangenheit und denken, dass sie über überdurchschnittliche Fähigkeiten verfügen, mit denen sie Marktbewegungen in die Zukunft vorhersagen können.

Populäre Bücher, wie Carl Richards " The Behavior Gap" , erklären ebenfalls sehr gut die Verhaltensentscheidungen, die zu der großen Lücke zwischen den Marktrenditen und den tatsächlichen Renditen der Anleger führen. Trotz der Forschung und Ausbildung geht die Kluft weiter. Was können Sie tun, um das Schicksal eines durchschnittlichen Anlegers zu vermeiden?

Möglichkeiten, Geld zu vermeiden, verliert Bewegungen

Eine der besten Sachen, die Sie tun können, um Sie vor Ihrer eigenen natürlichen Tendenz zu schützen, emotionale Entscheidungen zu treffen, ist, professionelle Hilfe zu suchen und einen Finanzberater anzustellen.

Wenn ja, verwenden Sie einen disziplinierten Screening-Prozess, um den richtigen Berater für Sie zu finden.

Ein Berater kann als Vermittler zwischen Ihnen und Ihren Emotionen dienen. Wenn Sie Ihre eigenen Investitionen verwalten, benötigen Sie einen eigenen Weg, um Ihre Emotionen aus dem Kauf / Verkauf-Prozess zu halten. Verwenden Sie die folgenden vier Tipps, um intelligentere Entscheidungen zu treffen.

1. Nichts tun. Eine bewusste und durchdachte Entscheidung, nichts zu tun, ist immer noch eine Form des Handelns. Haben sich Ihre finanziellen Ziele geändert? Wenn Ihr Portfolio auf Ihre langfristigen Ziele ausgerichtet ist (wie es sein sollte), sollte eine kurzfristige Änderung der Märkte keine Rolle spielen.
   
2. Dein Geld ist wie ein Stück Seife. Um Gene Fama Jr., einen berühmten Ökonom, zu zitieren: "Dein Geld ist wie ein Stück Seife. Je mehr du damit klarkommst, desto weniger wirst du haben. "
   
3. Verkaufen Sie niemals Aktien in einem rückläufigen Markt. Wenn Ihre Fonds richtig zugeordnet werden , sollten Sie niemals während eines rückläufigen Marktzyklus Aktien verkaufen müssen. Dies gilt auch, wenn Sie Einkommen beziehen. Genauso wie Sie nicht ausgehen und ein Verkaufszeichen an Ihrem Haus anbringen würden, wenn der Wohnungsmarkt nach Süden abbiegt, seien Sie nicht voreilig, Aktien zu verkaufen, wenn der Aktienmarkt einen Bärenmarktzyklus durchläuft. Warte es ab.
   

1. Die Wissenschaft funktioniert. Es ist akademisch bewiesen, dass ein disziplinierter Investitionsansatz zu höheren Marktrenditen führt. Ja, es ist langweilig; Aber es funktioniert. Wenn Sie keine Disziplin haben, sollten Sie wahrscheinlich nicht Ihre eigenen Investitionen verwalten.