Studien zu Wahljahren und Marktrenditen
Die Tabelle unten auf der Seite zeigt die Rendite des S & P 500 Index für jedes Wahljahr seit 1928. Auf einen Blick sehen Sie, dass der S & P 500 Index in den letzten 21 Wahljahren nur 3 Jahre betrug negative Rückkehr während eines Wahljahres.
Marshall D. Nickles, EdD, erweiterte diese Daten in einem Papier mit dem Titel "Presidential Elections and Stock Market Cycles". Seine detaillierte Forschung zeigt, dass eine profitable Strategie wäre, am 1. Oktober des zweiten Jahres einer Amtszeit des Präsidenten zu investieren und am 31. Dezember des vierten Jahres zu verkaufen. Nach der Festlegung der Daten zur Unterstützung dieser Strategie fährt er fort:
"Aber gerade wenn Sie denken, dass Sie alles herausgefunden haben, finden Sie ein anderes Muster, das verschiedene Möglichkeiten vorschlagen kann. Zum Beispiel zeigt eine andere Analyse ein sehr faszinierendes Wiederauftreten im Aktienmarktindex. Während des gesamten zwanzigsten Jahrhunderts war jedes Jahr in den mittleren zehn Jahren, das in einer "5" endete (1905, 1915, 1925 usw.), profitabel! "
Der Punkt, den er macht, ist der gleiche Punkt, den uns ein Studienfeld, genannt Behavioral Finance, immer wieder erzählt hat; Wir mögen Muster sehen, aber das bedeutet nicht, dass sie für die Entscheidungen relevant sind, die wir treffen werden.
In einer Studie ähnlich wie Marshall, Wells Fargo Chief Investment Officer, zeigen Dean A. Junkans, CFA, und ihre Senior Investment Manager, James P. Estes, PhD, CFP (1), dass die durchschnittliche Marktrendite im vierten Jahr eines Präsidenten Die Amtszeit ist doppelt so hoch wie die der Rückkehr im ersten Amtsjahr eines Präsidenten.
Sind diese Daten nützlich? Nur wenn das Muster fortfährt.
Wenn Sie nach einem Muster suchen, warum nicht den Super Bowl Stock Market Predictor versuchen. Es heißt: "Wenn das Team, das den Super Bowl gewinnt, seine Wurzeln in der ursprünglichen National Football League hat, wird der Markt wachsen. Wenn das Siegerteam ursprünglich aus der alten American Football League stammt, wird der Markt abnehmen."
Sollten Sie Entscheidungen basierend auf den Marktzyklen des Wahljahres treffen?
Angenommen, Sie haben einen Anlageberater eingestellt, der mit den oben genannten Studien vertraut war. Sie zeigen Ihnen die herausragenden Renditen, die Sie in den letzten zwanzig Jahren erzielt hätten, wenn Sie in den späteren Jahren der Präsidentschaftswahlen an die Börse gegangen wären und in den ersten Jahren aus dem Markt ausgeschieden wären.
Wahrscheinlich würde die Strategie dieses Beraters vernünftig klingen. Möglicherweise hatten Sie sogar die Erwartung, dass der Markt im Jahr 2008 die doppelte Rendite wie 2005 erzielen sollte. (Im Jahr 2005 erzielte der S & P 500 Index 4,90%.)
Wenn Sie während des Wahlzyklus 2008 am 1. Oktober 2006 bis zum 31. Dezember 2008 investiert hätten, wären Ihre Investitionen um 6,8% gefallen.
Das Muster funktionierte für den Wahlzyklus 2008 nicht. Es sieht so aus, als wäre 2016 gut gelaufen! Vom 1. Oktober 2015 bis zum Jahresende 2016 wurde eine starke positive Rendite erzielt.
Was gibt es für 2020? Deine Vermutung ist genauso gut wie meine.
Das Problem mit Investitionen, die auf solchen Datenmustern basieren: Es ist keine gute Möglichkeit, Investitionsentscheidungen zu treffen. Es klingt aufregend, und es erfüllt diesen tiefsitzenden Glauben, dass viele Menschen haben, dass es einen Weg gibt, den Markt zu schlagen, und jemand da draußen weiß, wie es geht.
Wenn das nicht Sie sind, ist es vielleicht besser, den langweiligen, sicheren Weg zu investieren, der das Risiko- und Rendite- Verständnis, die Diversifizierung und den Kauf von Low-Cost- Index-Fonds für den langfristigen Besitz umfasst, egal wer die Wahl gewinnt. Oder wie ein Lieblingszitat zum Investieren sagt: "Investieren sollte so sein, als würde man Farbe trocknen oder beobachten, wie Gras wächst. Wenn du Aufregung willst ... geh nach Las Vegas. "-Paul Samuelson
(1) Wahlen und der Markt: Sind sie verwandt? Veröffentlicht am 18. Oktober 2007 im Wells Fargo Quick Market Update.
Geschrieben von Dean A. Junkans, CFA, Chief Investment Officer und James P Estes, Ph.D., CFP, Senior Investment Manager.
Wahljahr Stock Market Returns
Für Wahljahresmarktrückkehrdaten seit 1900 sehen Sie das herunterladbare PDF, das von MFS® Investmentmanagement zusammengestellt wird, das Primaries, caucuses und Wahlen genannt wird ... oh , mein !.
Tabelle unten zeigt die Marktrenditen für jedes Wahljahr seit 1928
Die folgenden Daten stammen aus dem Dimensional Funds Matrix Book.
| S & P 500 Aktienmarktrenditen Während der Wahljahre | ||
| Jahr | Rückkehr | Kandidaten |
| 1928 | 43,6% | Staubsauger gegen Smith |
| 1932 | -8,2% | Roosevelt gegen Staubsauger |
| 1936 | 33,9% | Roosevelt gegen Landon |
| 1940 | -9.8% | Roosevelt gegen Willkie |
| 1944 | 19,7% | Roosevelt gegen Dewey |
| 1948 | 5,5% | Truman gegen Dewey |
| 1952 | 18,4% | Eisenhower gegen Stevenson |
| 1956 | 6,6% | Eisenhower gegen Stevenson |
| 1960 | .50% | Kennedy gegen Nixon |
| 1964 | 16,5% | Johnson gegen Goldwater |
| 1968 | 11,1% | Nixon gegen Humphrey |
| 1972 | 19,0% | Nixon gegen McGovern |
| 1976 | 23.8% | Carter gegen Ford |
| 1980 | 32,4% | Reagan gegen Carter |
| 1984 | 6,3% | Reagan gegen Mondale |
| 1988 | 16.8% | Bush gegen Dukakis |
| 1992 | 7,6% | Clinton gegen Bush |
| 1996 | 23% | Clinton gegen Dole |
| 2000 | -9,1% | Bush gegen Gore |
| 2004 | 10.9% | Bush gegen Kerry |
| 2008 | -37% | Obama gegen McCain |
| 2012 | 16% | Obama gegen Romney |
| 2016 | ++ | Trump gegen Clinton |
| 2020 | ? | ? |