Der Kauf einzelner Aktien bedeutet ein konzentriertes Risiko.
Mit einer Aktie, in einer sehr kurzen Zeitspanne, könnte sich Ihr Geld schnell verdoppeln, oder es könnte fast nichts wert sein. Vergleichen Sie das mit einem Index-Investmentfonds , der Hunderte von Aktien besitzt. Mit dem Fonds ist es unwahrscheinlich, dass sich Ihr Geld schnell verdoppeln wird, und es ist auch nicht wahrscheinlich, dass Ihr Aktienkurs auf Null sinken wird.
Aktien Vs. Mittel
Betrachten wir ein Beispiel, indem wir den Kauf einer einzelnen Aktie mit dem Kauf eines Indexfonds vergleichen.
Angenommen, Sie sind zuversichtlich, dass die XYZ-Aktie derzeit unterbewertet ist. Sie arbeiten in der Branche, das Unternehmen hat eine stetige Umsatzwachstumsgeschichte und produziert ein konsistentes, qualitativ hochwertiges Produkt.
Der Aktienkurs ist zuletzt um 50% gefallen. Sie sind zuversichtlich, dass es in den nächsten zwölf Monaten wieder mindestens 50% zulegen wird. (In Dollars wird angenommen, dass die Aktie von $ 60 pro Aktie auf $ 30 pro Aktie gestiegen ist. Sie sind zuversichtlich, dass sie mindestens bis zu $ 45 pro Aktie erreichen wird.)
Der Aktienmarkt insgesamt ist ebenfalls gefallen. Der S & P 500-Indexfonds in Ihrem Konto ist um 30% gesunken. Es ging von $ 60 pro Aktie auf $ 42 pro Aktie. Sie wissen, dass Märkte volatil sind, aber Sie haben nie einen solchen Rückgang in einem Indexfonds erwartet und Sie versuchen herauszufinden, wie Sie Ihre Verluste wieder hereinholen können.
Sie beschließen, dass der Markt mehrere Jahre benötigt, um sich zu erholen, aber wenn Sie Ihren Indexfonds verkaufen und XYZ-Aktien kaufen, könnte sich Ihr Portfolio schneller erholen.
Es klingt logisch.
Das Problem ist, der Markt als Ganzes und damit Ihr Indexfonds wird nicht auf Null gehen. Ihr Indexfonds wird eines Tages nichts wert sein.
XYZ-Aktien dagegen könnten weiter an Wert verlieren und im schlimmsten Fall Konkurs anmelden, so dass Sie nichts mehr haben.
Ihr Risiko konzentriert sich auf einen einzelnen Bestand. Ihr Ergebnis hängt vom Ergebnis nur eines Unternehmens ab.
Was könnte dazu führen, dass XYZ-Aktien weiter rutschen? Zahlreiche Dinge wie:
- Eine Klage gegen das Unternehmen wegen eines fehlerhaften Produkts.
- Ein Umsatz- / Gewinnrückgang, weil ein Wettbewerber mit einem Produkt aufwartet, das viel besser ist.
- Ein Buchführungsfehler oder falsche Angaben, die das Unternehmen dazu veranlasst haben, die Erträge zu überschätzen.
Wenn Sie XYZ-Aktien kaufen, können Sie Glück haben, und die Aktie wird schneller steigen als der Markt. Oder Sie können nicht Glück haben, und die Aktie könnte weiter an Wert verlieren; sogar bis auf null.
Wenn Sie Ihren Indexfonds behalten, wissen Sie, dass sich der Markt erholen wird. Ihr Potenzial für schnellen Gewinn ist nicht so groß. Sie haben jedoch die Möglichkeit eines vollständigen Verlustes ausgeschlossen.
Stock kein Brainers
Wenn es um einzelne Aktien geht, gibt es Analysten, Insider, Investmentmanager und viele andere intelligente und fähige Leute, die diese Aktie genau wie Sie bewerten. Wenn der Aktienkurs zu niedrig erscheint, müssen Sie anhalten und sich fragen: "Was weiß der Markt über diesen Titel, den ich nicht kenne?"
Ich habe viele Leute beobachtet, die Aktien gekauft haben, die "keine Gehirne" zu sein schienen. Innerhalb weniger Wochen wurde die Dividende gekürzt, der Verlust eines wichtigen Kunden wurde bekanntgegeben, eine Klage wurde eingereicht oder es kam zu einem anderen nachteiligen Ereignis, das dazu führte, dass die Aktie entweder mehr oder bestenfalls stagnierte für viele Jahre.
Messen Sie das Risiko durch das Ergebnis Ihres finanziellen Wohlbefindens
Wenn Sie einzelne Aktien kaufen, sollten Sie sich des Risikos bewusst sein, das Sie eingehen. Stellen Sie sich diese zwei Fragen:
- Wenn das positive Ergebnis, auf das Sie hoffen, eintritt, um wie viel besser geht es Ihnen dann?
- Wenn ein negatives Ergebnis auftreten sollte, wie viel schlechter wäre das dann?
Bedeuten die potenziellen Ergebnisse eines positiven Ergebnisses die Risiken eines möglichen negativen Ergebnisses?
Denken Sie daran, wenn es eine Aktie ist vertraut, werden Sie denken, dass ein negatives Ergebnis unmöglich ist.
Im Jahr 2001 arbeitete ich bei einer CPA-Firma, die mit vielen Intel-Mitarbeitern arbeitete. Die Aktie von Intel (INTC) hatte einen Kurs von über 70 $ pro Aktie. Wir haben beobachtet, wie sich die Führungskräfte von Intel geweigert haben, sich zu diversifizieren, und wir haben beobachtet, wie ihre Aktienbestände um über 70% gesunken sind. Viele dieser Führungskräfte kauften zusätzliche Aktien, beharrten darauf, dass sie wieder aufflammen würden.
Im Jahr 2016 bewegt sich der Aktienkurs um 35 Dollar pro Aktie. Ich denke nicht, dass dies die Art von Risiko ist, die die meisten Leute mit ihrem Ruhestandsgeld eingehen sollten.
Wenn Sie kurz vor dem Ruhestand stehen, möchten Sie das Risiko reduzieren, nicht das Risiko erhöhen. Das Verschieben einzelner Bestände kann helfen, dies zu erreichen.