Ein Überblick über das KGV, das EPS und die Handelsbewertung
Letztendlich sollte Ihr Ziel darin bestehen, Aktien genauso zu kaufen wie eine Waschmaschine. Führen Sie eine angemessene Menge an Forschung durch und suchen Sie den besten Wert für Ihr Geld.
Das mag zwar nicht aufregend klingen, aber Value-Investing hat sich als sehr profitabel erwiesen. Während es viele Möglichkeiten gibt, eine Aktie zu bewerten, sind einige grundlegende Werkzeuge universell. Heute werden wir auf das universellste Bewertungsinstrument von allen eingehen, das Kurs- Gewinn-Verhältnis, und wie nützlich es für die Anlage in Einzelhandelsaktien ist .
EPS und das P / E verstehen
Leider ist eine "Wert" Aktie nicht einfach die günstigste Aktie, die Sie finden können. Eine 2-Dollar-Aktie kann und ist oft viel teurer als eine 200-Dollar-Aktie. Um zu verstehen, warum, müssen Sie zuerst verstehen, was der Gewinn pro Aktie (EPS) ist.
Jede Aktie ist eine Aktie oder Teileigentum in einem echten Geschäft. Der Anteil, zu dem Sie berechtigt sind, ist ein kleiner Prozentsatz des Gewinns eines Unternehmens. Indem wir das Nettoergebnis eines Unternehmens durch die Anzahl seiner ausstehenden Aktien dividieren, gelangen wir zu seinem EPS.
Jetzt wird Ihnen das Unternehmen nicht jeden Quartal einen Scheck über den gesamten Betrag ausstellen, obwohl Sie einen Teil in Form einer Dividendenzahlung erhalten können , dessen Gewinn je Aktie Ihren Anteil am Gewinn für jede Aktie darstellt, die Sie besitzen.
Eine wichtige Sache, die man sich merken sollte ist, dass ein höheres EPS nicht notwendigerweise höhere Gewinne bedeutet, ein Unternehmen könnte nur weniger ausstehende Aktien haben. Hier ein Beispiel: Wenn der Einzelhändler "X" einen jährlichen Gewinn von $ 1B erzielt und 1B-Anteile ausgibt, beträgt der jährliche Gewinn pro Aktie $ 1 / Aktie. Wenn der Einzelhändler "Z" ebenfalls einen jährlichen Nettogewinn von $ 1B hat, aber 2B-Aktien ausstehend ist, beträgt der jährliche Gewinn pro Aktie $ 0,50 / Aktie.
Der Gewinn pro Aktie ist die wichtigste Variable bei der Bestimmung des Werts einer Aktie. Wenn wir es mit Bewertungsinstrumenten wie dem berühmten "P / E" kombinieren, verstehen wir, warum ein $ 2-Titel doch nicht so billig ist.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis, das häufig als "das Vielfache", "Kurs-Gewinn-Verhältnis" oder "Kurs-Gewinn-Verhältnis" bezeichnet wird, ist das am häufigsten verwendete Bewertungsinstrument für Aktien. Einfach ausgedrückt, ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis ein Vielfaches, basierend auf den aktuellen Gewinnen der Unternehmen, die ausdrücken, was die Investoren bereit sind, für diese Gewinne zu zahlen. Während Aktien "P / E" wird normalerweise neben seinem Ticker auf Seiten wie Yahoo! Finanzen oder The Motley Fool, können Sie auch ganz einfach selbst berechnen, indem Sie den Aktienkurs der Aktie durch den EPS teilen.
Wenn der Aktienkurs von Best Buy zum Beispiel 80 Euro beträgt und sein EPS (TTM) 8 Euro beträgt, beträgt sein Kurs-Gewinn-Verhältnis 10; 80, dividiert durch 8, ist 10. Je niedriger der P / E, desto weniger zahlen Sie für einen Unternehmensertrag. Aber selbst dann bedeutet ein niedrigeres KGV nicht immer einen billigeren Aktienhandel.
Einschränkungen der P / E mit Einzelhandelsaktien
Das P / E ist ein wichtiges, wenn auch etwas eingeschränktes Bewertungsinstrument für Einzelhandelsaktien. Für den Anfang verfolgt das allgemeine P / E einen festen nachlaufenden Ertrag von zwölf Monaten (TTM), aber es berücksichtigt nicht die Zukunft.
Da sich der Einzelhandel ständig ändert und der Einzelhandel schnell in Ungnade fällt, kann die Bewertung auf der Grundlage des vergangenen Jahres problematisch sein. RadioShack zum Beispiel hat erst 2012 Profit gemacht, aber der sich schnell verändernde Verbrauchergeschmack hat ihn in den Bankrott getrieben. Wenn es um den Einzelhandel geht, ist das, was als nächstes passiert, genauso wichtig wie das, was zuletzt passiert ist.
Zweitens kann eine Einzelhandelsaktie aufgrund eines einmaligen Ereignisses oder einer zyklischen Periode auch ungewöhnlich hohe EPS aufweisen. Dies könnte sein, weil es ein Hit-Produkt veröffentlicht, eine Reihe von Standorten geschlossen oder eine einmalige günstige Steuerentscheidung erhalten hat. All diese Faktoren werden die Aktie über das P / E billig erscheinen lassen, aber wenn die Erträge des Folgejahres nicht stimmen, wird das P / E in Eile springen.
Historisch gesehen liegt das Median-KGV für alle S & P-Aktien bei etwa 14, aber Einzelhandelsaktien werden oft mit höheren Vielfachen gehandelt.
Die Gründe, warum ein hoher P / E-Einzelhandel niedriger sein kann als ein niedriger P / E, haben mit den Wachstumserwartungen zu tun. Im nächsten Artikel dieser Serie werden wir diskutieren, wie das Wachstum eine Rolle im P / E spielt und warum einige gängige Bewertungsinstrumente für Einzelhandelsaktien nicht funktionieren.