Absolute-Return-Strategien kamen aus der Hedgefonds-Welt, in der Hedge-Fonds-Manager seit langem verschiedene Absicherungstechniken einsetzen, um unabhängig von den Marktbedingungen positive Renditen zu erzielen.
Im Gegensatz zu herkömmlichen Investmentfonds sind Absolute-Return-Investmentfonds so konzipiert, dass sie auf der Grundlage eines bestimmten Ziels - einer absoluten Wertentwicklung eines bestimmten risikoarmen Wertpapiers (z. B. einer Schatzanweisung) - besser abschneiden. Was bedeutet das alles? Lassen Sie uns Absolute Return Investmentfonds näher betrachten.
Relative Rückgabe und absolute Rückgabe
Im Allgemeinen wird die Performance der Investmentfonds im Vergleich zu einer Benchmark verglichen. Zum Beispiel könnte die Wertentwicklung eines US-amerikanischen Large-Cap-Aktienfonds mit dem S & P 500 Index verglichen werden, während die Rendite eines internationalen Large-Cap-Aktienfonds mit einer Benchmark verglichen würde, die internationale Large-Cap-Aktien wie die MSCI EAFE Index .
Die relative Rendite eines Investmentfonds misst, wie gut sich ein Investmentfonds im Vergleich zu seiner Benchmark entwickelt hat. Wenn Sie beispielsweise einen Investmentfonds mit einer Rendite von 10% besitzen und die Rendite seiner Benchmark 7% beträgt, beträgt die relative Rendite 3%.
Die absolute Rendite ist einfach die Rendite des Investmentfonds. In diesem Fall beträgt die absolute Rendite 10%.
Relative Renditen sind wichtig, weil sie den Investmentfondsanlegern sagen, ob sie das bekommen, was sie bezahlt haben oder nicht - Renditen, die die Benchmark des Investmentfonds übersteigen.
Absolute Return Investmentfonds
Wären Sie glücklich, wenn Ihr Investmentfonds seine Benchmark um 10% übertrifft?
Wenn Sie zum Beispiel einen US-amerikanischen Large-Cap-Investmentfonds besaßen und seinen Referenzindex S & P 500 um 10% unterboten, wären Sie mit diesen Ergebnissen zufrieden? Schließlich hat Ihr Anlagefondsmanager seine / ihre Arbeit gemacht - er / sie hat seine Benchmark mit großem Abstand geschlagen, oder? Die relative Rendite war positiv. Aber was wäre, wenn ich Ihnen sagen würde, dass die Benchmark um 15% gefallen ist? Wären Sie immer noch glücklich, dass Ihr Investmentfonds die Benchmark um 10% übertrifft? Immerhin haben Sie in Ihren Beteiligungen immer noch 5% verloren.
Es gibt dort, wo absolute Investmentfonds ins Spiel kommen. Absolute Return-Investmentfonds werden mit einem bestimmten Renditeziel verwaltet (zum Beispiel um Treasury Bill-Renditen um 2% zu übertreffen). Das Ziel des Absolute Return Investmentfonds ist es, unabhängig vom Markt - und unabhängig von Benchmarks - immer eine positive Rendite zu erzielen.