Wie alle Investitionen haben TIPS Vor- und Nachteile
Die Vorteile und Risiken von TIPS
TIPS sollen die Kaufkraft auf lange Sicht erhalten, indem Investoren vor dem Inflationsrisiko geschützt werden. Sie sind Anleihen des US-Finanzministeriums, die einen festen Zinssatz haben.
Der Dollarbetrag der Zinszahlung steigt und fällt, da der Kapitalgeber immer an die Veränderungen des Verbraucherpreisindexes oder CPI angepasst wird. Das US-Finanzministerium zahlt entweder den ursprünglichen oder den angepassten Kapitalbetrag, wenn diese Wertpapiere fällig werden, je nachdem, welcher Wert größer ist.
TIPS weisen praktisch kein Ausfallrisiko auf, da es sich um Staatsanleihen handelt . Und sie sind für die Inflation indexiert, so dass es fast kein Inflationsrisiko gibt, solange Ihre persönliche Inflationsrate nahe an der VPI-Rate liegt. Aber sie sind nicht ohne Risiko. Die TIPS-Marktpreise bewegen sich erheblich mit Veränderungen der Realzinsen. Das bedeutet, dass der Aktienkurs eines Investmentfonds, der in TIPS investiert, kurzfristig stark schwanken kann.
Das Deflationsrisiko - das Risiko eines allgemeinen Preisverfalls, der das Gegenteil der Inflation ist - ist eine weitere Überlegung. Wenn es eine lange Deflationsphase geben würde, würden TIPS möglicherweise einen gewissen Wert verlieren.
Das US-Finanzministerium hat jedoch versprochen, jedem Investor in TIPS 100 Cent auf den Dollar des Hauptwerts zu zahlen.
Faktoren, die TIPPS beeinflussen
Zinssatzänderungen:
- TIPS-Preise reagieren auf Zinsänderungen ähnlich wie andere Anleihen.
- Herkömmliche Anleihen haben die Erwartung, dass künftige Inflationsraten in ihre Renditen eingebaut werden.
- TIPS reagieren auf Veränderungen der "realen" Zinssätze - aktuelle Zinssätze minus Inflationsraten.
Inflationserwartungen:
- Veränderte Erwartungen der zukünftigen Inflation sind oft die Hauptgründe für die Nachfrage nach TIPS.
- Herkömmliche Anleihen haben die Erwartung, dass zukünftige Inflationsraten in ihre Renditen einfließen.
- Der Spread zwischen konventionellen US-Staatsanleihen und TIPS ist größtenteils auf die erwartete Inflationsrate zurückzuführen. Wenn die tatsächliche Inflation höher als erwartet ist, wird TIPS wahrscheinlich besser abschneiden als herkömmliche Anleihen, und wenn die tatsächliche Inflation niedriger als erwartet ist, wird TIPS wahrscheinlich hinter konventionellen Anleihen zurückbleiben.
Fazit: Wer sollte in einen TIPS-Fonds investieren?
Ein TIPS-Fonds kann in einem diversifizierten Portfolio eine wichtige Rolle spielen und den langfristigen Anlegern eine positive inflationsbereinigte Rendite bieten. Ein TIPS-Fonds soll ein gut etabliertes, breit diversifiziertes Anlageportfolio weiter diversifizieren. Es sollte nicht als eine "Alternative" zur breiten Anleihe-Diversifizierung betrachtet werden, und Anleger sollten auch andere Arten von Rentenfonds verwenden .
Ein TIPS-Fonds eignet sich nicht für Anleger, die nicht bereit sind, moderate Kursschwankungen zu tolerieren, oder für solche, die ein langfristiges Kapitalwachstum anstreben.
John Hollyer, Co-Manager des Vanguard Inflation Protected Securities Fund, war so freundlich, einige dieser Fragen zu den Vorteilen und Risiken von TIPS zu beantworten.
Dieser Artikel ist eine Zusammenfassung des gesamten Interviews und wurde von Vanguard zur Verfügung gestellt.
Hinweis: Konsultieren Sie immer einen Finanzfachmann für die aktuellsten Informationen und Trends. Dieser Artikel ist keine Anlageberatung und nicht als Anlageberatung gedacht.