Wie man Volatilität mit ETF-Optionen spielt
In unserem Beispiel werden wir die OIH (Oil Services ETF) Linie vom 80. Juni verwenden. Denken Sie daran, ein Call ist das Recht, einen bestimmten ETF zum Ausübungspreis zu kaufen (in unserem Beispiel $ 80).
Und die Verkaufsoption ist das Recht, einen ETF zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Wir werden den Call-Preis für Juni 80 auf 2,25 $ und den 80-jährigen Put-Preis auf 2,50 $ und den OIH auf 80 $ setzen.
Einen Straddle kaufen
Wenn Sie einen ETF-Straddle kaufen, kaufen Sie einen Call, und im gleichen Monat wird der gleiche Ausübungspreis berechnet. Wenn Sie in unserem Beispiel den Straddle vom Juni 80 kaufen, kaufen Sie den Anruf und legen ihn an. Der Gesamtpreis würde 4,75 $ (2,25 $ Anruf + 2,50 $) betragen. Das Ziel beim Kauf eines Straddle ist, dass sich der zugrunde liegende ETF bewegt. Es ist dir egal, auf welche Weise es sich bewegt, da du sowohl den Call als auch den Put für die Oberseite und die Unterseite hast, du willst nur, dass es volatil ist.
Klingt einfach, aber es besteht ein Risiko. Genau 4,75 $ Risiko, der Preis, den Sie für den Straddle bezahlt haben. Damit Sie bei dieser Investition einen Gewinn erzielen, möchten Sie, dass die ETF mehr als 4,75 USD nach oben oder nach unten bewegt. Wenn der ETF vor Juni zwischen $ 75,25 und $ 84,75 bleibt, werden Sie einen Verlust für diese Investition zeigen.
Wenn jedoch der ETF einen dieser Schwellenwerte durchbricht, würden Sie einen Gewinn bei dieser Anlagestrategie erzielen.
Optionen, die zum Ausübungspreis gehandelt werden, weisen die höchste Volatilität auf, da Sie sich nicht sicher sind, in welche Richtung sich die Aktie (oder in diesem Fall ETF) bewegen wird. Es besteht eine Wahrscheinlichkeit von 50 zu 50, dass der Fonds über oder unter diesem Ausübungspreis gehandelt wird.
Im Falle eines tiefen Ausübungspreises (zum Beispiel der 60er-Streik) oder eines Aus-dem-Geld-Ausübungskurses (wie der 100er) ist die Wahrscheinlichkeit geringer, dass der ETF über 100 oder mehr ausläuft unter $ 60. Nicht, dass es nicht passieren kann, aber die Chancen sind geringer und deshalb haben Optionen zu diesen Basispreisen eine geringere Volatilität.
Einen Straddle verkaufen
Dies ist der gegenteilige Straddle-Trade. In diesem Fall verkaufen Sie einen Anruf und einen Anruf. Ihr Ziel ist es, dass die ETF die Schwellenwerte von 75,25 USD und 84,75 USD vor Juni nicht überschreitet. Der beste Fall ist, dass der ETF genau bei 80 $ schließt, so dass sowohl der Call als auch der Put keinen Wert haben, aber solange der zugrunde liegende ETF nahe $ 80 bleibt, zeigt der Short Straddle Seller einen Gewinn.
Wie bei jedem Optionsverkauf besteht ein höheres Risiko als beim Kauf eines Derivats. Wenn Sie eine ETF-Option kaufen, riskieren Sie nur den Kaufpreis und Ihr Gewinn ist unbegrenzt (im Rahmen des Zumutbaren) für die Bewegung der Aktie. Wenn Sie verkaufen und ETF-Option, ist Ihr Risiko unbegrenzt, aber Ihr Gewinn ist auf den Verkaufspreis begrenzt. Obwohl dies für einen Optionshandel zu riskant erscheint, sollten Sie daran denken, dass die Kosten des Risikos in den Preis der Option einfließen. Die Preiskalkulation entschädigt Sie für das Risiko.
Trading Straddles gilt als eine erweiterte Option Trading-Strategie , vor allem, wenn Sie die Position verkürzen, so ist es sehr wichtig zu verstehen, wie alles funktioniert, bevor Sie mit ETFs beginnen . Wenn Sie jedoch in der Welt der Derivate versiert sind, dann ist Straddle-Trading ein großartiges Werkzeug, wenn Sie eine Position in der Bewegung (Volatilität) eines ETF einnehmen wollen.
Und für diejenigen Anleger, die keine Optionen zum Spielen von Volatilität verwenden möchten, sollten Sie einen Volatilitäts-ETF in Betracht ziehen, der den VIX-Index abbildet.