Die Unterschiede zwischen Market, Limit, Stop und If Touched Orders
Ein einzelner Auftrag ist entweder ein Kaufauftrag oder ein Verkaufsauftrag, und ein Auftrag kann entweder zum Eingeben eines Handels oder zum Beenden eines Handels verwendet werden. Wenn ein Geschäft mit einem Kaufauftrag eingegeben wird, wird es mit einem Verkaufsauftrag verlassen.
Wenn ein Handel mit einem Verkaufsauftrag eingegeben wird, wird die Position mit einem Kaufauftrag beendet.
Zum Beispiel, wenn ein Trader einen steigenden Aktienkurs erwartet, würde der einfachste Handel aus einer Kauforder bestehen, um in den Handel einzutreten, und einer Verkaufsorder, um den Handel zu beenden (hoffentlich mit Gewinn, nachdem der Preis tatsächlich gestiegen ist). Wenn ein Händler einen Kursrückgang erwartet, würde der einfachste Handel alternativ aus einem Verkaufsauftrag bestehen , um in den Handel einzutreten, und einem Kaufauftrag, um den Handel zu beenden. Dieses letzte Beispiel, shorting genannt , ist der Fall , wenn eine Aktie zuerst verkauft und später zurück gekauft wird.
Händler haben Zugang zu vielen verschiedenen Arten von Orders, die sie in verschiedenen Kombinationen verwenden können, um Trades zu machen. Im Folgenden werden die wichtigsten Auftragstypen sowie die Verwendung dieser Aufträge im Handel erläutert.
Marktaufträge (MKT)
Market Orders kaufen oder verkaufen zum aktuellen Preis , unabhängig von diesem Preis. In einem aktiven Markt werden Marktaufträge immer gefüllt, aber nicht notwendigerweise zu dem genauen Preis, den der Händler beabsichtigt hat.
Zum Beispiel könnte ein Händler eine Marktorder platzieren, wenn der beste Preis 1,2954 ist, aber andere Aufträge könnten zuerst gefüllt werden, und die Order des Händlers könnte stattdessen bei 1,2955 gefüllt werden.
Market-Orders werden verwendet, wenn Sie Ihre Order auf jeden Fall bearbeiten lassen wollen und riskieren einen etwas anderen Preis.
Wenn Sie kaufen, wird Ihre Order zum Ask-Preis gefüllt, da dies der Preis ist, zu dem ein anderer derzeit bereit ist zu verkaufen. Wenn Sie verkaufen, wird Ihre Marktbestellung zum Angebotspreis gefüllt, da dies der Preis ist, zu dem eine andere Person derzeit kaufen möchte.
Limitaufträge (LMT)
Limitaufträge sind Aufträge zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis (oder besser). Limit Orders können oder werden nicht gefüllt, je nachdem, wie sich der Markt bewegt, aber wenn sie gefüllt werden, wird es immer zum gewählten Preis oder besser sein.
Zum Beispiel, wenn ein Händler eine Limit Order mit einem Preis von $ 50,50 platziert, würde die Order nur bei $ 50,50 oder besser (in diesem Fall würde ein besserer Preis unter $ 50,50 liegen) gefüllt werden, wenn sie überhaupt gefüllt wird. Limit-Orders werden verwendet, wenn Sie sicherstellen möchten, dass Sie einen angemessenen Preis erhalten und bereit sind, das Risiko einzugehen, überhaupt nicht gefüllt zu werden. Die Bestellung wird nur dann ausgefüllt, wenn jemand bereit ist, Ihnen (bei Kauf) 50,50 US-Dollar oder weniger zu verkaufen.
Wenn Sie bei 50,50 $ oder besser verkaufen wollten (was in diesem Fall über 50,50 $ wäre), könnten Sie eine Verkaufslimit- Order verwenden. Die Bestellung wird nur ausgeführt, wenn jemand anders bereit ist, bei Ihnen zu 50,50 $ oder höher zu kaufen.
Stop-Aufträge (STP)
Stop-Orders sind ähnlich wie Market-Orders, da es sich um Orders zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zum besten verfügbaren Preis handelt. Diese Orders werden jedoch nur verarbeitet, wenn der Markt einen bestimmten Preis erreicht.
Wenn der aktuelle Preis eines Vermögenswertes beispielsweise 1,2567 beträgt, kann ein Händler eine Kauf-Stop-Order mit einem Preis von 1,2572 platzieren. Wenn der Markt bei 1,2572 oder höher handelt, wird die Stop-Order des Händlers als Market-Order verarbeitet und dann zum aktuellen besten Preis gefüllt.
Stop-Orders werden als Market-Orders verarbeitet. Wenn also der Stop (oder Trigger) -Preis erreicht wird, wird die Order immer gefüllt, aber nicht notwendigerweise zu dem Preis, den der Trader beabsichtigt hat. Stop-Orders werden ausgelöst, wenn der Markt zum Stop-Preis oder darüber hinaus handelt. Bei einer Kauforder muss der Stop-Preis über dem aktuellen Preis liegen und bei einem Verkaufsauftrag muss der Stop-Preis unter dem aktuellen Preis liegen.
Stop-Orders können verwendet werden, um einen Trade einzugeben, aber auch, um einen Trade zu beenden , der typischerweise als Stop-Loss bezeichnet wird . Wenn ein Händler zum Beispiel eine Aktie zu 50,50 Dollar kauft, kann er einen Verkaufsstopp bei 50,25 Dollar platzieren.
Wenn der Preis 50,25 $ oder weniger erreicht, wird die Verkaufsorder ausgeführt, wodurch der Händler die Position bei 50,25 $ (oder darunter) verliert, wodurch der Verlust der Position begrenzt wird. Wenn ein Händler bei $ 50,50 short ist, kann er einen Kaufstop bei $ 50,75 platzieren, um seinen Verlust zu begrenzen. Wenn der Preis 50,75 $ (oder höher) erreicht, wird der Kaufstop ausgeführt, wodurch die Position des Händlers bei 50,75 $ oder höher geschlossen wird.
Stop-Limit-Aufträge (STPLMT)
Trader werden üblicherweise eine Stop- und eine Limit-Order kombinieren, um genau zu bestimmen, welchen Preis sie erhalten. Um einen Trade zu eröffnen, könnte ein Trader ein Buy-Stop-Limit von 50,75 USD festlegen. Angenommen, die Aktie wird derzeit mit 50,50 USD gehandelt. Wenn der Preis 50,75 $ erreicht, wird die Buy-Stop-Limit-Order ausgeführt, jedoch nur, wenn die Order zu 50,75 $ oder niedriger ausgeführt werden kann. Dies funktioniert auch, um eine Short-Position zu initiieren. Wenn der aktuelle Preis 25,25 $ beträgt und ein Händler bei einem Kursrückgang auf 25,10 $ Short-Positionen eingehen möchte, könnte er ein Verkaufslimit auf 25,10 $ setzen. Wenn der Preis $ 25,10 erreicht, wird die Order ausgeführt, aber nur wenn die Order mit $ 25,10 oder höher ausgeführt werden kann.
Bei Verwendung einer Stop-Limit-Order können die Stop- und Limit-Preise der Order unterschiedlich sein. Für das Kaufbeispiel könnte unser Trader einen Kaufstop bei 50,75 $ platzieren, aber mit einem Limit bei 50,78 $. Der Kauf-Stop tritt ein und kauft, wenn $ 50.75 erreicht ist, aber aufgrund der Limit-Order wird die Order nur bis zu $ 50.78 kaufen. Dies stellt sicher, dass der Händler kauft, wenn $ 50,75 erreicht wird, aber nur, wenn der Markt es ihnen erlaubt, dies unter 50,78 zu tun.
Stop-Limit-Aufträge bleiben ausstehend, bis jemand anderes bereit ist, zu den Stop-Limit-Orderpreisen zu handeln, oder besser.
Markt bei bewegten Aufträgen (MIT)
Ein Kauf-MIT-Order- Preis wird unter dem aktuellen Preis platziert, während der Verkauf-MIT-Order-Preis über dem aktuellen Preis platziert wird. Angenommen, eine Aktie wird bei 16,50 USD gehandelt. Eine MIT-Kauforder könnte bei $ 16.40 platziert werden. Wenn der Kurs auf $ 16.40 oder darunter - den Trigger-Preis - steigt, wird eine Market-Buy-Order versandt.
Für einen Verkaufsauftrag wird angenommen, dass eine Aktie 16,50 US-Dollar beträgt. Eine MIT-Verkaufsorder könnte bei 16,60 USD platziert werden. Wenn der Kurs auf $ 16.60 - den Auslösepreis - steigt, wird ein Marktverkaufsauftrag gesendet.
Grenze bei Berührten Aufträgen (LIT)
Ein LIT ist wie ein MIT-Auftrag, aber es sendet eine Limit Order anstelle einer Market Order aus. Für einen LIT-Auftrag gibt es einen Trigger-Preis und einen Limit-Preis.
Angenommen, eine Aktie wird bei 16,50 USD gehandelt . Ein LIT-Trigger könnte bei 16,40 $ platziert werden. Zusätzlich könnte ein Limitpreis von 16,35 US-Dollar festgelegt werden. Wenn sich der Preis auf $ 16.40 oder darunter bewegt - der Auslösepreis -, wird eine Limit-Order zu $ 16.35 platziert. Da es sich um eine Limit Order handelt, wird der Kauf nur bei $ 16,35 oder weniger ausgeführt.
Für einen Verkaufsauftrag wird angenommen, dass eine Aktie bei 16,50 USD gehandelt wird. Ein LIT-Trigger könnte bei 16,60 $ platziert werden. Zusätzlich könnte ein Limitpreis von 16,65 US-Dollar festgelegt werden. Wenn der Kurs auf $ 16.60 oder höher - den Auslösepreis - steigt, wird eine Limit Order auf $ 16.65 platziert. Da es sich um eine Limit-Order handelt, wird der Verkauf nur zu $ 16.65 oder höher ausgeführt.
Zusammenfassung der Handelsauftragsarten
Eine Marktordnung wird verwendet, um eine Position schnell zu betreten oder zu verlassen. Es wird gefüllt, aber nicht unbedingt zum erwarteten Preis ( Slippage genannt ).
Eine Limit Order wird verwendet, um den Betrag zu begrenzen, der für eine Kauforder bezahlt wird, oder um zu einem bestimmten Preis (oder darüber) in einer Verkaufsorder zu verkaufen.
Eine Stop-Order wird verwendet, um einen bestimmten Preis (oder höher) für einen Kaufauftrag zu erfassen oder einen bestimmten Preis (oder einen niedrigeren Preis) für einen Verkaufsauftrag zu erfassen.
Eine Kauf-Stop-Limit-Order wird verwendet, um zu einem bestimmten Preis oder niedriger (oder innerhalb eines Bereichs) zu kaufen, während ein Sell-Stop-Limit verwendet wird, um zu einem bestimmten Preis oder höher (oder innerhalb eines Bereichs) zu verkaufen. Dies kombiniert Elemente der grundlegenden Stop- und Limit-Order-Typen.
Market, wenn berührte Orders eine Market Order auslösen, wenn ein bestimmter Kurs berührt wird. Ein Limit, wenn die berührte Order einen Limit-Order sendet, wenn ein bestimmter Trigger-Preis erreicht wird.
Aktualisiert von Cory Mitchell, März 2017