Das Verhältnis von Silber zu Gold wird Klarheit darüber geben, wie man von den Metallen profitiert
Außerdem kann Silber (das wie eine Hybride zwischen einem Industriemetall und einem Edelmetall wirkt) oft bei einem Anstieg des Goldpreises oder bei einem Anstieg der Industrieproduktion einen Preisanstieg verzeichnen.
Wie Gold hat Silber einen entscheidenden Wendepunkt erreicht - speziell (und nur in letzter Zeit) haben wir sowohl Gold als auch Silber erreicht.
Sie haben zweifellos von Peak Oil gehört. Nun, das ist derzeit das Edelmetalläquivalent!
Neue Mining-Operationen sind weniger und weiter zwischen. Inzwischen haben die gegenwärtigen Produktionsquellen alle "tief hängenden Früchte" durchforstet, wobei die leichteren und signifikanteren Funde extrahiert wurden und nur die kontinuierlich sinkende Produktion zurückblieb.
Die Renditen sind rückläufig, und die Kosten für die Suche und Gewinnung dieser Metalle steigen (wenn auch durch die Fortschritte bei den Technologien, die während des Prozesses verwendet wurden, etwas aufgewogen werden).
Mit anderen Worten, weltweit werden wir nie in der Lage sein, Edelmetalle zu unserer derzeitigen oder einer höheren Rate abzubauen und zu produzieren. Es wird nur einen Rückgang geben.
Außerdem wird das gesamte produzierte Silber zum ersten Mal für industrielle Zwecke verbraucht.
Das Metall geht in Sachen wie:
- Elektronik
- Trophäen
- Utensilien essen
- Wasserfilter
- Zahnheilkunde
- Solarplatten
- Löten von Rohrleitungen
- Frostschutzmittel
- Investitionen
- Schmuck
- Fotografie
- Medizin
- Glas
- Automobilmotoren
- Spiegel
- Industrielle Chemikalien
- Kunststoffe
- und mehr...
Gold hingegen hat weniger Einsatzmöglichkeiten, glänzt aber als Investmentmetall.
Denken Sie an Schmuck und die Zentralbank kauft solide Barren aus vielen Ländern der Welt. Es wird weithin als ein Flucht-zur-Sicherheit-Asset gesehen.
Krieg bricht aus? Die Europäische Union bricht zusammen. Führender politischer Führer wird vermisst? Du wirst Gold besitzen wollen, und jeder wird es kaufen.
In der Tat, wenn Sie Gold kaufen möchten, ist es möglicherweise schon schwierig zu bekommen. Wenn etwas passiert, um die Investitionen der Anleger in das Edelmetall zu treiben, übersteigen die Anforderungen in der Regel das verfügbare Angebot deutlich. Dies bedeutet, dass der einzige Weg, um physisches Gold zu erhalten, darin besteht, es im Voraus zu kaufen, wenn niemand sonst denselben Gedanken hat!
Allerdings können die Menschen viel zu sehr auf die spezifischen Metalle "im Vakuum" konzentriert sein. Sie denken vielleicht, dass Gold steigen wird, also wäre der Kauf von Gold eine gute Investition. Alternativ würden sie, wenn sie eine höhere Silbernachfrage erwarten, mehr von diesem Metall kaufen.
Was jedoch viel rentabler sein und zusätzliche Klarheit bieten kann, ist, das Verhältnis der Werte zwischen den beiden im Auge zu behalten. Genauer gesagt, das Verhältnis von Silber zu Gold.
Dieses Verhältnis vergleicht einfach, wie viel Silber benötigt wird, um eine Menge Gold zu kaufen. Wenn zum Beispiel 75 Unzen Silber benötigt würden, um eine einzige Unze Gold zu kaufen, dann würde das Verhältnis bei 75 liegen.
Es ist wichtig, die wörtlichen Preise der Rohstoffe zu beobachten und zu kennen, aber sie kann Ihrer Analyse eine weitere Dimension hinzufügen, indem sie die Veränderungen ihres Wertes im Vergleich zueinander verfolgt. Denken Sie daran, als würde man ein Restaurant zum Abendessen wählen; man hat besseres Essen, ist aber teurer; der andere bietet minderwertige Qualität, hat aber einen viel niedrigeren Preis.
Vielleicht wissen Sie zunächst nicht, welches der bessere Wert ist. Wenn jedoch das minderwertige Lokal seine Preise plötzlich sprengt, oder das hochwertige Lokal seine Preise deutlich senkt, dann würde man plötzlich wissen, welches man höherwertig bewertet.
Wenn Sie das Verhältnis von Silber zu Gold beobachten, können Sie äußerst nützliche Einblicke in beide Edelmetalle erhalten. Historisch gesehen hätte man etwa 30 bis 40 Unzen Silber benötigt, um eine Unze Gold zu kaufen.
Dies bedeutet typischerweise, dass eine Ratio über 60 unterbewertetes Silber darstellt, während eine Ratio unter 20 unterbewertetes Gold darstellt. Beachten Sie jedoch, dass dieses gesamte Konzept über lange Zeiträume (Jahre, nicht Monate) ausgeht.
Das Verhältnis kann viel zu hoch sein, aber das bedeutet normalerweise nicht, dass es innerhalb von Monaten zu einem vernünftigeren Niveau zurückkehren wird (obwohl es sehr oft der Fall ist). Es ist wahrscheinlicher, dass es einige Jahre dauern würde, aber angesichts einer langfristigen Perspektive kehrt das Verhältnis immer zu historischen Normen zurück.
Selbst in dem oben beschriebenen "viel zu hoch" -Szenario könnte es sogar noch weiter in extremes Gebiet vordringen. Ein Verhältnis von 80 (was extrem hoch ist) könnte 90 oder sogar höher (obwohl unwahrscheinlich) erreichen, bevor es schließlich zu historischeren Niveaus zurückkehrt.
Außerdem werden so viele geopolitische und globale Ereignisse in die Preise der beiden Metalle eingreifen:
- Ein stärkerer oder schwächerer US-Dollar wird beide Metalle etwas gleich beeinflussen
- Ein Anstieg der Zinssätze wird zu einem Rückgang der Goldpreise führen
- Eine Rezession bedeutet eine geringere industrielle Aktivität und damit eine geringere Nachfrage nach Silber zur Herstellung von Produkten und somit niedrigere Preise für dieses Metall
- Der Ausbruch von Kriegen oder eine zügellose Inflation oder ein Börsencrash ist typischerweise sehr gut für Flucht-zu-Sicherheiten-Assets wie Gold
Mit anderen Worten, abhängig von den geopolitischen und globalen Gezeiten können alle Rohstoffe Auswirkungen auf ihre Preise haben. Ungeachtet der Haupteinflüsse auf die Gold- und Silberpreise werden sie jedoch immer versuchen, auf ihr häufigeres Verhältnis von 30 zu 40 zurückzukommen ... obwohl es ein oder zwei Jahre dauern kann, wenn sie wieder anfangen Angebot.
Im Jahr 1915 hätten Sie 38 Unzen Silber gegen eine Unze Gold handeln können. Im Jahr 1940, zu Beginn des Zweiten Weltkriegs, stieg Gold als Safe-Hafen-Anlage, und das Verhältnis betrug 97 zu 1.
Als die Inflation 1979 ins Wanken geriet, erhöhte der Vorsitzende der Federal Reserve, Paul Volcker, die Zinsen auf 21 Prozent. Dies führte zu einem Rückgang der Goldpreise, was letztendlich das niedrigste Silber-Gold-Verhältnis von 14 ergab.
Während es schwierig sein kann, künftige Preisbewegungen der einzelnen Metalle vorherzusagen, kann es auf der Grundlage der Beziehung zwischen den beiden sehr viel einfacher sein, zu investieren. Wenn das Verhältnis von Silber zu Gold niedrig ist (weniger als 30), dann wird Silber selbst typischerweise schneller als alle Bewegungen, die man in Gold sieht, aufsteigen (oder langsamer fallen).
Wenn das Verhältnis hoch ist (größer als 65), dann wird Silber typischerweise schneller fallen (oder im Falle steigender Metallpreise langsamer steigen) als jede Bewegung, die man in den Preisen des teureren Metalls sieht. Wenn das Verhältnis beispielsweise 80 zu 1 ist und Gold 3 Prozent übersteigt, kann Silber kaum noch zunehmen.
Die Beziehung zwischen den beiden Metallen ist wichtig. Kontinuierlich, aber nur langfristig, drängt das Verhältnis immer wieder auf die historische Durchschnittsspanne zwischen 30 und 50.
Es könnte argumentiert werden, dass Gold im Verhältnis zum anderen Metall unterbewertet ist, wenn das Verhältnis niedrig ist. Wenn das Verhältnis hoch ist, ist Silber das unterschätzte der beiden.
Im März 2016 erreichte das Silber-Gold-Verhältnis satte 80,57. Wenn Sie eine Unze Gold hatten, war es 80,57 Unzen Silber wert.
Dieses Niveau war fast das höchste, seit 1991, als es 100 erreichte! Innerhalb von sieben Jahren war das Verhältnis auf 47 gefallen - dies geschah durch eine Kombination von Gold, das schneller stieg, oder Silber, das proportional schneller fiel, bis sich das Verhältnis auf historisch repräsentativeren Niveaus normalisiert hatte.
Im März, als eine Unze (oder eine Bar oder eine Münze) des teureren Metalls 80,57 Unzen (oder Barren oder Münzen) des weniger teuren Metalls kaufen konnte, deutete ich an, dass das Verhältnis nicht in Ordnung war. Silber müsste sicherlich schneller steigen als Gold ... und genau das passierte als nächstes, bis sich der Silber-Gold-Vergleich einem realistischeren Wert von 67 annäherte.
Das alles über einen Zeitraum von vier Monaten ausgespielt. Selbst auf diesen neuen, realistischeren Ebenen war noch viel Platz für eine noch beeindruckendere Bewegung. Das Verhältnis ist immer noch zu hoch, und ich erwarte, dass es sich weiter normalisiert (ob durch größere Zunahmen an Silber oder größere Rückgänge von Gold, vergleichsweise).
Mein Ausblick ist für viel höhere Goldpreise. In einer solchen Umgebung ist der einzige Weg für eine Normalisierung des Silber-Gold-Verhältnisses in Richtung auf ein historisch normales Niveau, dass das Silber noch mehr steigt als sein Pendant.
Wenn Gold um 100 Prozent steigt, muss Silber sogar noch mehr steigen als dieser Prozentsatz. In diesem Szenario würde Silber um 200 Prozent steigen, nur um das Verhältnis wieder auf ein angemessenes Verhältnis von 40 zu 1 zu bringen.
Ein Ansatz, um das Verhältnis von Silber zu Gold zu spielen (dh zu handeln), ist für einige bedeutende Gewinne, Entscheidungen auf der Grundlage des Verhältnisses selbst zu treffen, da Sie zwischen den beiden Rohstoffen hin und her handeln würden. Wenn ein Metall im Vergleich zum anderen billiger ist, würden Sie den "überteuerten" verkaufen und den Erlös in den "unterbewerteten" verwandeln. Dann, wenn das Verhältnis in einem Jahr oder zwei anders geht, machen Sie genau das gleiche wieder und verkaufen die überteuerte Ware für unterbewertet.
Zum Beispiel, Sie verkaufen eine Unze Gold, wenn das Verhältnis bei 80 ist, was Ihnen 80 Unzen Silber gibt. Dann, ein paar Jahre später, wenn das Verhältnis 20 erreicht, könnten Sie diese 80 Unzen im Austausch für vier Unzen Gold verkaufen.
Sie haben Ihre Investition vervierfacht und in nur zwei Trades von einer Unze auf vier erhöht. Stellen Sie sich vor, Sie tun dies nur noch ein paar Mal, und obwohl dies eine sehr langfristige Strategie ist, könnte sie möglicherweise sehr lukrativ sein.
Natürlich könnte eine solche Strategie problematisch werden, sobald Gebühren, Versicherungen, Handelsprovisionen und geringfügige Preisschwankungen berücksichtigt werden. Zum Beispiel wird selbst ein ausgezeichneter, angesehener Online-Edelmetallhändler wie GoldSilver.com Ihnen eine Gebühr in Rechnung stellen winziges bisschen extra, aber jeder tut das, und ihre Gebühren sind einige der niedrigsten.
Der Ein- und Verkauf bestimmter Vermögenswerte, wie des Sprott Physical Gold Trust und des Sprott Physical Silver Trust, erleichtert jedoch den Wechsel zwischen den beiden, ebenso wie der Handel mit Aktien, und sie werden durch die eigentlichen Metalle selbst abgesichert. Wenn Sie 24 Unzen Silber kaufen, gibt es tatsächlich 24 Unzen echtes, physisches Silber, das für Sie in den National Vaults aufbewahrt wird.
Einige Exchange Traded Funds (ETFs) , wie SLV und GLD, können ebenfalls einen ähnlichen Effekt erzielen, wenn sie das Verhältnis von Silber zu Gold tauschen. Behalten Sie jedoch diesen wichtigen Punkt im Gedächtnis - es gibt einen großen Unterschied zwischen tatsächlichen physischen Metallen (wie solchen, die Sie in der Hand halten können) und "Papiermetallen" wie ETFs. Wenn Sie beispielsweise GLD kaufen, tun Sie das eigentlich nicht besitzen Sie irgendein Gold Sie haben eher eine Investition auf Papier, die versucht, ihren Wert auf das Metall zu stützen, aber wirklich alles, was Sie gekauft haben, ist ein Stück Papier oder ein Vertrag.
In vielen Fällen haben einige dieser Papiermetallinvestments sogar 200 Personen (oder sogar mehr), die alle denselben Wert beanspruchen. Mit anderen Worten, sie stellen keinen realistischen Anspruch auf echtes Metall.
Als solche können Sie Probleme auftreten, wenn mehrere Personen versuchen, das tatsächliche Gold oder Silber auf einmal zu erhalten. Wahrscheinlicher ist, dass sie, da sie nicht "realitätsnah" mit tatsächlichen Lieferungen verbunden sind (die von der Natur selbst begrenzt sind) und die stattdessen völlig unbegrenzt sind (sie können so viel GLD oder SLV erzeugen, wie sie wollen), anfällig für Manipulationen sein können.