Warum ist Gold so wertvoll?
Gold als Hecke
Hedges sind Anlagen, die Verluste in einer anderen Anlageklasse ausgleichen. Viele Anleger kaufen Gold, um sich gegen den Rückgang einer Währung, in der Regel des US-Dollar , abzusichern. Wenn eine Währung fällt, entstehen höhere Preise für Importe und Inflation .
Folglich ist Gold auch eine Verteidigung gegen die Inflation.
Zum Beispiel hat sich der Goldpreis zwischen 2002 und 2007 von 347,20 auf 833,75 Dollar pro Unze mehr als verdoppelt . Das liegt daran, dass der Wert des Dollars (gemessen am Euro) im gleichen Zeitraum um 40 Prozent gefallen ist.
Im Jahr 2008 haben sich einige Investoren trotz der Finanzkrise weiterhin gegen einen Dollar-Rückgang abgesichert, der durch zwei neue Faktoren verursacht wurde. Eine davon war das im Dezember 2008 gestartete quantitative Lockerungsprogramm der Federal Reserve. In diesem Programm tauschte die Fed Kredite für Bank Treasurys aus. Die Fed hat den Kredit einfach aus dem Nichts geschaffen. Die Anleger waren besorgt, dass diese Erhöhung der Geldmenge Inflation erzeugen würde.
Der andere war ein Rekorddefizit, der die Schuldenquote auf ein Niveau oberhalb des kritischen 77-Prozent-Niveaus trieb. Diese expansive Fiskalpolitik könnte Inflation erzeugen. Der Anstieg der Staatsschulden könnte auch zu einem Rückgang des Dollars führen.
Untersuchungen des Trinity College haben ergeben, dass Gold die beste Absicherung gegen einen möglichen Börsencrash ist . 15 Tage nach einem Crash steigen die Goldpreise dramatisch nach einem Crash. Erschrockene Anleger gerieten in Panik, verkauften ihre Aktien und kauften Gold. Danach verlieren die Goldpreise gegen die Erholung der Aktienkurse an Wert.
Die Anleger haben das Geld wieder in Aktien investiert, um von ihren niedrigeren Kursen zu profitieren. Diejenigen, die nach den 15 Tagen Gold hielten, begannen Geld zu verlieren.
Gold als sicherer Hafen
Ein sicherer Hafen schützt die Anleger vor einer möglichen Katastrophe. Aus diesem Grund haben viele Investoren während der Finanzkrise 2008 Gold gekauft. Als Reaktion auf die Krise in der Eurozone stiegen die Goldpreise weiter an. Die Anleger waren auch besorgt über die Auswirkungen von Obamacare und dem Dodd-Frank Wall Street Reform Act . Die Krise um die Schuldengrenze 2011 war ein weiteres beunruhigendes Ereignis.
Viele andere suchten Schutz vor einem möglichen wirtschaftlichen Zusammenbruch der USA . Als Folge dieser extremen wirtschaftlichen Unsicherheit haben sich die Goldpreise erneut mehr als verdoppelt. Die Preise stiegen von 869,75 US-Dollar im Jahr 2008 auf ein Rekordhoch von 1,895 US-Dollar am 5. September 2011.
Gold als Direktinvestition
Viele Anleger wollten von diesen enormen Goldpreissteigerungen profitieren. Sie haben es als direkte Investition gekauft, um den zukünftigen Preisanstieg zu nutzen. Andere kaufen weiterhin Gold, weil sie es als eine endliche, wertvolle Substanz mit vielen industriellen Anwendungen sehen. Nicht zuletzt wird Gold von vielen Regierungen und wohlhabenden Individuen gehalten.
Was es für dich bedeutet
Gold sollte nicht allein als Investition gekauft werden.
Gold selbst ist spekulativ und kann hohe Spitzen und tiefe Täler haben. Das macht es für den durchschnittlichen Einzelanleger zu riskant. Auf lange Sicht ist der Wert von Gold nicht besser als die Inflation. Aber Gold ist ein integraler Bestandteil eines diversifizierten Portfolios . Es sollte andere Rohstoffe wie Öl, Bergbau und Investitionen in andere harte Vermögenswerte enthalten.
Warum Gold?
Warum sollte Gold die Ware sein, die diese einzigartige Eigenschaft hat? Es hat eine lange Geschichte als erste Geldform. Es wurde dann die Basis für den Goldstandard, der den Wert für alles Geld festlegte. Aus diesem Grund vermittelt Gold eine Vertrautheit. Es schafft ein Gefühl der Sicherheit als Geldquelle, die immer einen Wert haben wird, egal was passiert.
Die Eigenschaften von Gold erklären auch, warum es nicht mit anderen Vermögenswerten korreliert ist. Dazu gehören Aktien, Anleihen und Öl.
Der Preis von Gold steigt nicht, wenn andere Anlageklassen dies tun. Es hat nicht einmal eine inverse Beziehung wie Aktien und Anleihen miteinander.
Stattdessen spiegelt es viele andere Anlegermeinungen wider. Dies ist ein weiterer Grund, Gold als Teil eines gut diversifizierten Portfolios in der globalisierten Welt von heute zu sehen, in der die meisten Anlageklassen stark korrelieren. (Quelle: DG Baur und BM Lucey, The Financial Review, Ist Gold eine Absicherung oder ein sicherer Hafen? Eine Analyse von Aktien, Anleihen und Gold , 2010 pp. 217-229)
Häufig gestellte Fragen zu Commodities : Was sind Rohstoff-Futures? | Wie wirkt sich der Handel mit Rohstoffen auf die Wirtschaft aus? | Wie werden die Ölpreise bestimmt?