Sie produzieren Einkommen, aber der Aktienkurs kann volatil sein.
Geschlossene Fonds unterscheiden sich von offenen Investmentfonds.
Bei einem offenen Fonds, solange Sie Aktien kaufen wollen, wird die Verwaltungsgesellschaft diese an Sie verkaufen. Sie nehmen Ihr Geld, fügen es zum Portfolio hinzu und erstellen mehr Anteile. Sie kaufen immer Aktien eines offenen Fonds von der Fondsgesellschaft, niemals auf dem Sekundärmarkt.
Wenn ein geschlossener Fonds beginnt, legt das Unternehmen einen bestimmten Betrag an und gibt eine bestimmte Anzahl an Aktien aus.
Nach diesem Zeitpunkt werden keine neuen Freigaben erstellt. Anleger können die Fondsanteile nur auf dem Sekundärmarkt von einem anderen, der Aktien verkauft, kaufen.
Sobald das anfängliche Geld abgehoben ist, verwaltet der Fondsmanager die Anlagen entsprechend den Zielen des Fonds. Geschlossene Fonds können in alle öffentlich gehandelten Wertpapiere wie Aktien, Anleihen, Vorzugsaktien, Optionen usw. investiert werden.
Geschlossene Fonds können überdurchschnittliche Auszahlungen liefern
Viele geschlossene Fonds zahlen monatliche oder vierteljährliche Dividenden. Sie können eine attraktive Alternative für Anleger sein, die Einkommen suchen. Anleger müssen verstehen, wie dieses Einkommen erbracht wird. In vielen Fällen ist ein Teil der Auszahlung des Fonds eine Kapitalrückzahlung. Einige Fonds liquidieren sich langsam über 20 bis 30 Jahre.
Der Aktienkurs kann auch sehr volatil sein, und viele geschlossene Fonds werden ihre Aktienkurse sinken lassen, wenn die Zinsen steigen. Anleger, die geschlossene Fonds einsetzen, sollten sich darüber im Klaren sein, dass ihr Hauptwert, obwohl sie ein konstantes Einkommen erzielen können, zu extremen Hochs und Tiefs schwanken kann.
Seien Sie sich der Hebelwirkung bewusst
Der Aktienkurs ist so volatil, weil viele geschlossene Fonds Leverage nutzen oder Anleihen gegen den Fonds aufnehmen, um mehr Wertpapiere zu kaufen. Das Ziel dieser Strategie ist es, die Rendite des Fonds oder die Höhe der Erträge zu erhöhen.
Stellen Sie sich beispielsweise einen regulären Dividendenertragfonds vor , der dividendenbezahlende Aktien besitzt.
Als geschlossener Fonds, der Leverage nutzen könnte, könnte dieser Fonds Kredite gegen das Aktienportfolio aufnehmen, um dividendenbezahlte Aktien zu kaufen. Unter der Annahme, dass die Zinssätze niedrig genug wären, wären ihre Kreditkosten geringer als die Dividendenrenditen und sie könnten die Ausschüttung aus dem Fonds erhöhen, indem sie die Hebelwirkung auf diese Weise nutzen.
Diese Verwendung von Fremdkapital oder Fremdmitteln führt dazu, dass geschlossene Fonds wie Anleihen stark zinssensitiv sind . Bei steigenden Zinsen kann der Aktienkurs geschlossener Fonds sinken. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Anleger erwarten, dass der Fonds nun höhere Fremdkapitalkosten zahlen muss. Diese höheren Zinskosten dürften die Gesamtrendite des Fonds verringern.
Aktien werden mit einer Prämie oder einem Rabatt gehandelt
Wenn ein Fonds mit einem Abschlag handelt, bedeutet dies, dass Sie beim Kauf einer Aktie weniger zahlen, als der Marktwert aller zugrunde liegenden Anlagen des Fonds wirklich wert ist.
Wenn ein Fonds mit einer Prämie handelt, bedeutet dies, dass Sie beim Kauf einer Aktie mehr bezahlen, als der Marktwert aller zugrunde liegenden Anlagen des Fonds wirklich wert ist.
Geschlossene Fonds werden am besten als Ergänzung zu einem ertragbringenden Gesamtportfolio oder, nur für erfahrene Anleger, durch Anwendung einer disziplinierten Handelsstrategie verwendet, bei der Fonds zu einem Abschlag gekauft und mit einem Aufschlag verkauft werden.
Verwende geschlossene Fonds nicht mit geschlossenen Fonds. Wenn ein offener Investmentfonds die Ausgabe von Aktien vorübergehend oder dauerhaft stoppt, wird es als "geschlossen" bezeichnet. Zu diesem Zeitpunkt können Sie keine Anteile des Fonds kaufen. nicht auf dem Sekundärmarkt oder von der Fondsgesellschaft. Diese geschlossenen Fonds sind nicht identisch mit einem geschlossenen Fonds.
Dies scheint schwierig
Stellen Sie sich das so vor: Was Sie als Investmentfonds kennen, ist ein offener Fonds. Wenn Sie derzeit halten, was Ihre Firma oder Ihr Berater Investmentfonds nennt, haben Sie wahrscheinlich offene Fonds. Die meisten Portfolios sind mit offenen Fonds gefüllt.
Geschlossene Fonds funktionieren eher wie ein börsengehandelter Fonds. Es gibt ein kleineres Angebot an geschlossenen Fonds und oft werden sie von Anlegern oder Beratern gehalten, die über fortgeschrittene Kenntnisse oder spezifische Ziele verfügen, da geschlossene Fonds oft ein höheres Risiko darstellen