Renteneinkommensforschung

Der akademische Ansatz zur Generierung von Ruhestandseinkommen

Unten finden Sie Ressourcen, die tief in die Zahlen eintauchen, um festzustellen, wie, wann und warum bestimmte Strategien zur Generierung von Ruhestandseinkommen funktionieren und wie effektiv sie im Vergleich zu anderen Strategien sind.

Diese Sammlung von Renteneinkommensforschung nimmt Anlageportfolios und Annuitätsprodukte, betrachtet sie innen und außen, oben und unten, und spuckt eine großzügige Versorgung von Diagrammen, Graphen und Tabellen aus, die Ihnen genau sagen, wie jede Strategie der Aufgabe entspricht ein lebenslanges inflationsbereinigtes Renteneinkommen generieren.

  • 01 Die optimale Vermögensallokation für Rentner

    In diesem Artikel von David Blanchett, Leiter der Rentenforschung bei Morningstar, wird erläutert, warum Sie unterschiedliche Schlussfolgerungen über die "optimale" Allokation im Ruhestand ziehen. Wenn eine Studie zu dem Schluss kommt, dass Sie Aktien im Alter verringern sollten, und die nächste Studie sagt, dass Sie diese erhöhen sollten, was sind die zugrunde liegenden Annahmen, die zu einer anderen Antwort führen? Er deckt all das ab.
  • 02 Sinnvoller Umgang mit variablen Spende-Strategien für Rentner

    Dieses Papier von Wade Pfau aus dem Jahr 2015 vergleicht zehn verschiedene Rentenausgaben- oder -entsorgungsansätze, wie zum Beispiel einen festen Prozentsatz des verbleibenden Restbetrags jedes Jahr auszugeben, einen konstanten Betrag auszugeben oder einen größeren Teil auszugeben, wenn Sie älter werden Mindestverteilungsregeln.

  • 03 Reduzierung des Altersrisikos mit einem aufstrebenden Equity Glidepath

    Dieses Papier von Wade Pfau und Michael Kitces aus dem Jahr 2013 bietet einen brandneuen Ansatz, der der gängigen Meinung widerspricht. Der Ansatz hält sich jedoch im Test.

    Sie deuten darauf hin, dass ein Rentner von einer schrittweisen Erhöhung seiner Aktienallokation im Ruhestand profitieren könnte, doch würden sie dies tun, indem sie zuerst ihr festes Einkommen aufwenden und auf eine regelmäßige Neugewichtung verzichten.

    Über verschiedene Marktzyklen hinweg hatte dieser Ansatz eine höhere Erfolgswahrscheinlichkeit als der typische Ansatz, Aktien im gesamten Ruhestand abzubauen. In einem aktualisierten Blog im Jahr 2015 Wade, greift diese Annahme mit To Rise oder nicht auf: Stock Allocation Retirement.

  • 04 Einkommensdimension hinzufügen

    Dieses Morningstar-Forschungspapier leistet einen fantastischen Beitrag, um den Unterschied zwischen dem traditionellen Anlageansatz und dem, was zur Generierung von nachhaltigem Ruhestandseinkommen benötigt wird, darzustellen. Wie es sagt,

    "Eine traditionelle, effiziente Grenze, die aus Aktien und Anleihen besteht, berücksichtigt nur den Rendite-Risiko-Kompromiss bei Portfolio-Renditen, nicht die Fähigkeit des Portfolios, nachhaltige Einkommensniveaus zu erzielen."

    "Die wichtigste Überlegung ist die Erkenntnis, dass Renteninvestoren mehr auf Einkommen als auf Portfoliorenditen achten. Aber MVO (Efficiency Frontier mit mittlerer Varianz) berücksichtigt nur den Risiko-Rendite-Kompromiss eines Portfolios hinsichtlich der Renditen; Es berücksichtigt nicht das Risiko-Ertrags-Verhältnis des Hauptanliegens des Rentners - die Fähigkeit eines Portfolios, ein nachhaltiges Ruhestandseinkommen zu generieren. "

  • 05 Effiziente Altersvorsorge Finanzstrategien

    Dieses 2007 Papier von William F. Sharpe, Jason S. Scott und John G. Watson beschreibt etwas, das als "Lockbox-Ansatz" bezeichnet wird. Sie beschreiben das Problem, das sie zu lösen versuchen, wie folgt,

    "Problem:" Für jedes Jahr in der Zukunft, und für alle Staaten der Welt in jedem Jahr, muss unser Investor optimal wählen, wie viel zu konsumieren ist und eine Anlagepolitik, um diesen Konsum zu unterstützen. Wenn die Märkte abgeschlossen sind, kann unser Rentner Kontingent kaufen Ansprüche auf die zukünftigen Staaten, und Bargeld in diesen Wertpapieren für den Verbrauch zu bezahlen. "

    Sie fahren fort, eine Menge mathematischer Formeln zu verwenden, um zu zeigen, warum Faustregeln wie die 4% -Regel nicht funktionieren, um dieses Problem zu lösen. Beim Betrachten dieser Faustregel sagen sie:

    "Eine effiziente Ruhestandsstrategie muss vollständig in das risikofreie Vermögen investiert werden, um konstante Ausgaben in jedem zukünftigen Staat zu gewährleisten. Die generischen 4% -Regeln koppeln jedoch eine riskante, konstant gemischte Anlagestrategie mit einer risikolosen, konstanten Ausgabenregel ist eine fundamentale Diskrepanz zwischen seinen Strategien, und als Ergebnis ist es ineffizient. "

  • 06 Trends bei Renteneinkommensansätzen

    Dies ist eine kurze Präsentation von Ernst & Young und einer der Konferenzen des Retirement Income Industry Association. Es enthält mehrere Grafiken, die verdeutlichen, warum das Folgen eines systematischen Rückzugs (SWP) möglicherweise nicht so gut funktioniert, wie Sie denken.

    Sie kommen zu dem Schluss, dass Lösungen und Strategien im Ruhestand nicht anhand traditioneller Kennzahlen (z. B. Gesamtertrag, Gebühren, Volatilität der Erträge usw.) bewertet werden sollten, sondern auf Ergebnissen basieren sollten, bei denen das Geld nicht ausgeht und das Ausfallrisiko (das Risiko) begrenzt ist im Ruhestand eine Gehaltskürzung zu machen) und den Transferwert Ihres Finales zu maximieren.

  • 07 Früh im Ruhestand

    Weitere Ressourcen finden Sie auf dieser Website von John Greaney. Er hat eine beeindruckende Sammlung von Informationen auf seiner Website RetireEarly. Außerdem hat er einen 68-seitigen Bericht erstellt, der die Generierung von Renteneinkommen aus einem Investmentportfolio und die Berechnung einer "sicheren Auszahlungsquote" vorsieht. Er verlangt $ 5,00 für den Bericht. Ich habe es gekauft und gelesen. Es liest sich wie eine These, also seien Sie bereit, in die Wissenschaft zu gehen, wenn Sie sich hinsetzen, um es zu lesen. Wenn Sie den akademischen Ansatz mögen, werden Sie es genießen.

  • 08 Renteneinkommen Industry Association

    Die Retirement Income Industry Association (RIIA) konzentriert sich in erster Linie darauf, Forschung für die Finanzdienstleistungsbranche zu generieren, so dass der Großteil ihrer Forschung nur Mitgliedern zur Verfügung steht.

    Auch wenn Sie keinen Zugang zu ihren Nachforschungen haben, sollten Sie sich ihre Methodenseite ansehen, die ich oben verlinkt habe, da sie eine großartige einseitige Zusammenfassung der Komplexität des Versuchs bietet, ein Lebenseinkommen zu planen. Wenn Sie in der Branche sind, können Sie auch in Betracht ziehen, Mitglied zu werden. Ich tat.