IRR hilft Ihnen, Investitionsoptionen zu vergleichen
Cashflows (Ein- und Auszahlungen) sowie eine ungleiche Zeitplanung (selten investieren Sie am ersten Tag des Jahres und ziehen Ihre Anlage am letzten Tag des Jahres zurück) machen die Berechnung der Renditen komplizierter.
Sehen wir uns ein Beispiel an, in dem Renditen mit einfachen Zinsen berechnet werden, und dann betrachten wir, wie ungleiche Cashflows und Timing die Berechnung komplexer machen.
Einfaches Interesse Beispiel
Wenn Sie 1.000 € auf die Bank legen, zahlt Ihnen die Bank Zinsen, und ein Jahr später haben Sie 1.042 $. In diesem Fall ist es einfach, die Rendite auf 4,2% zu berechnen. Sie teilen den Gewinn von $ 42 einfach in Ihre ursprüngliche Investition von $ 1.000.
Ungleiche Cashflows und Timing machen es schwieriger
Wenn Sie eine unregelmäßige Serie von Zahlungsströmen über mehrere Jahre oder über einen ungeraden Zeitraum erhalten, wird die Berechnung der internen Rendite schwieriger. Angenommen, Sie beginnen Mitte des Jahres einen neuen Job. Sie können in Ihre 401 (k) durch Gehaltsabzüge investieren, so dass jeden Monat Geld für Sie arbeiten geht. Um den IRR genau zu berechnen, müssen Sie das Datum und den Betrag jeder Einzahlung und das Endsaldo kennen.
Um diese Art der Berechnung durchzuführen, müssen Sie eine Software oder einen Finanzrechner verwenden, mit dem Sie die unterschiedlichen Cashflows in unterschiedlichen Intervallen eingeben können. Im Folgenden finden Sie einige Ressourcen, die Ihnen helfen können.
- Hier ist ein kostenloser Online-Zinsrechner, der bis zu fünfzehn Jahre Cash-Flow-Buchungen ermöglicht.
- Sie können auch eine interne Microsoft Excel- Tabellenkalkulationsvorlage herunterladen, in der erläutert wird, wie die IRR-Funktion in Excel funktioniert, und Sie können Cashflows eingeben, um zu sehen, wie sie funktioniert.
- Für diejenigen von euch, die Online-Tutorials mögen, zeigt dieses Video, wie man IRR auf einem HP12 (c) Rechner berechnet.
Warum interne Zinsrate berechnen?
Es ist wichtig, die erwartete interne Rendite zu berechnen, um Investitionsalternativen angemessen zu vergleichen. Indem Sie zum Beispiel die geschätzte interne Verzinsung einer Anlageimmobilie mit der einer Annuitätenzahlung mit der eines Portfolios von Indexfonds vergleichen, können Sie die verschiedenen Risiken zusammen mit den potenziellen Renditen effektiver abwägen - und somit leichter machen eine Anlageentscheidung, mit der Sie sich wohl fühlen.
Die erwartete Rendite ist nicht die einzige Sache, die man sich ansehen sollte; Beachten Sie auch das Risiko , dem verschiedene Investitionen ausgesetzt sind. Höhere Renditen sind mit höheren Risiken verbunden. Eine Art von Risiko ist das Liquiditätsrisiko. Einige Anlagen zahlen im Gegenzug für weniger Liquidität höhere Renditen - beispielsweise zahlt eine längerfristige CD oder Anleihe einen höheren Zinssatz oder Kupon als kurzfristige Optionen, da Sie Ihre Mittel für einen längeren Zeitraum gebunden haben.
Unternehmen verwenden interne Zinsfußberechnungen, um eine potenzielle Investition mit einer anderen zu vergleichen. Anleger sollten sie auf die gleiche Weise verwenden. In der Ruhestandsplanung berechnen wir die Mindestrendite, die Sie erreichen müssen, um Ihre Ziele zu erreichen, und dies kann helfen zu beurteilen, ob das Ziel realistisch ist oder nicht.
Interner Zinssatz ist nicht derselbe wie zeitgewichtete Rückgabe
Die meisten Investmentfonds und andere Investments, die Renditen melden, berichten von einem so genannten Time Weighted Return (TWRR). Dies zeigt, wie sich ein zu Beginn des Berichtszeitraumes investierter Dollar entwickelt hätte.
Zum Beispiel, wenn es eine Fünf-Jahres-Rendite war, die im Jahr 2015 endet, würde es die Ergebnisse der Investitionen vom 1. Januar 2001 bis zum 31. Dezember 2015 zeigen. Wie viele von Ihnen investieren eine einzige Summe am ersten jedes Jahres? Da die meisten Menschen nicht auf diese Weise investieren, kann es eine große Diskrepanz zwischen den Anlagerenditen (die von der Gesellschaft veröffentlicht werden) und den Anlegerrenditen (welche Rendite jeder einzelne Anleger tatsächlich erzielt) bestehen.
Als Anleger zeigen die zeitgewichteten Rückgaben nicht, wie hoch Ihr tatsächlicher Kontostand war, es sei denn, Sie hatten während des angegebenen Zeitraums keine Ein- oder Auszahlungen . Aus diesem Grund wird die interne Rendite zu einem genaueren Maß für Ihre Ergebnisse, wenn Sie Cashflows über verschiedene Zeiträume investieren oder auszahlen.