Was ist ein Market Maker und wie verdienen sie Geld?

Market Maker sind Banken und Brokerhäuser, die während des gesamten Handelstages mit festen Geld- und Briefkursen operieren und buchstäblich einen Markt für eine Aktie schaffen, wenn es keine interessierten Käufer oder Verkäufer gibt. DragonImages / iStock

Haben Sie schon einmal darüber nachgedacht, wie es möglich ist, eine Aktie kurzfristig zu kaufen oder zu verkaufen? Die Geschwindigkeit und Einfachheit, mit der es gemacht werden kann, wird leicht als selbstverständlich angesehen. Geben Sie einen Auftrag bei Ihrem Broker ab und innerhalb von Sekunden wird er ausgeführt. Um zu verstehen, warum Sie erstaunt sein sollten, sollten Sie einen Blick darauf werfen, was benötigt wird, wenn eine Bestellung bei einem Broker aufgegeben wird.

Wann immer eine Investition gekauft oder verkauft wird, muss jemand am anderen Ende der Transaktion sein.

Wenn Sie 1.000 Disney-Aktien kaufen wollten, müssen Sie einen willigen Verkäufer finden und umgekehrt. Es ist sehr unwahrscheinlich, dass Sie immer jemanden finden, der daran interessiert ist, genau die gleiche Anzahl von Aktien desselben Unternehmens zu kaufen oder zu verkaufen. Dies wirft die Frage auf, wie kann man jederzeit kaufen oder verkaufen? Hier kommt ein Market Maker ins Spiel.

Was ist ein Market Maker?

Ein Market Maker ist eine Bank oder Brokerage-Firma , die jede Sekunde des Handelstages mit einem festen Nachfrage- und Angebotspreis bereitsteht. Das ist gut für Sie, denn wenn Sie eine Marktorder platzieren , um Ihre 1.000 Disney-Aktien zu verkaufen, kauft der Market Maker tatsächlich die Aktie von Ihnen, auch wenn er keinen Verkäufer hat. Derselbe Prozess findet statt, wenn eine Market Order zum Kauf von Aktien platziert wird. Sie machen damit buchstäblich einen Markt für die Aktie. Ohne Market Maker würde es wesentlich länger dauern, bis Käufer und Verkäufer aufeinander abgestimmt sind, was die Liquidität reduziert und möglicherweise die Handelskosten erhöht, da es schwieriger wird, Positionen zu betreten oder zu verlassen.

Wie verdienen Market Maker ihr Geld?

Market Maker müssen für das eingegangene Risiko entschädigt werden. Welche Risiken? Was, wenn er Ihre Aktien von IBM kauft, dann fällt der Aktienkurs von IBM, bevor ein williger Käufer die Aktien gekauft hat. Um dies zu verhindern, behält der Market Maker einen Spread auf jeden Titel, den er abdeckt.

Unter Verwendung unseres vorherigen Beispiels kann der Market Maker Ihre IBM-Anteile von Ihnen für je 100 US-Dollar (den Briefkurs) kaufen und dann anbieten, sie einem Käufer zu einem Preis von 100,05 US-Dollar (dem Geldkurs) zu verkaufen. Der Unterschied zwischen dem Ask- und dem Bid-Preis liegt bei nur $ .05, aber durch den Handel mit Millionen von Aktien pro Tag ist es ihm gelungen, einen beträchtlichen Teil der Veränderung einzusparen, um sein Risiko auszugleichen.

Wenn Sie mehr über die Funktionsweise der Wall Street erfahren möchten, lesen Sie unter " Einführung in die Wall Street" einige der Dinge, die die Aktienkurse bis zum Äußersten der Überbewertung und Unterbewertung treiben. Indem ich Sie Schritt für Schritt durch diese Themen führe, hoffe ich, dass Sie, wenn Sie mit der Lektüre fertig sind, einige der Kräfte, die auf den Kapitalmärkten am Werk sind, besser verstehen.