Schnelle und einfache Möglichkeiten, grob nach Wertbeständen zu suchen
Während nicht jeder Titel, der diese Markierungen zeigt, ein Gewinner sein wird, können sie ein wunderbarer Ort sein, um zu beginnen, Investitionsideen zu erforschen . In diesem Artikel gehen wir auf sechs der häufigeren Merkmale in billigen Aktien ein, die als grobes Screening-Tool für Sie dienen können, um den Bereich potenzieller Ergänzungen des Anlageportfolios Ihrer eigenen Familie einzugrenzen.
1. Eine günstige Aktie hat manchmal ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis
Dies wird oft zu sehr vereinfacht, so dass es für Unerfahrene gefährlich werden kann. Zum Beispiel scheinen zyklische Unternehmen in dem Moment, in dem sie aufgrund der Art der Branchen, in denen sie tätig sind, überbewertet sind, niedrige KGV zu haben p / e ratio funktioniert immer noch für breit diversifizierte Wertpapiersammlungen. Alles andere ist gleich, wenn Sie weniger für 1 US-Dollar an Einnahmen zahlen, dauert es weniger Zeit, bis das Unternehmen Ihre Anfangsinvestition zurückzahlt und überschüssiges Vermögen zurückgibt.
Wenn sich die Dinge ändern und das Geschäft anzieht oder ein neues Management die Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens zum Besseren revolutioniert, genießt der Aktionär oft eine Doppelerhöhung aufgrund des höheren zugrunde liegenden Nettoeinkommens und des höheren Bewertungs-Multiplikators für die Aktie.
2. Eine günstige Aktie hat manchmal einen niedrigen Preis-Buch-Verhältnis
Der Buchwert eines Unternehmens ist ein Wert, der aus der Bilanz berechnet wird, die das Nettovermögen (Aktiva und Passiva) des Unternehmens pro Aktie darstellt.
Der Buchwert wird manchmal als Eigenkapital bezeichnet. Obwohl es dazu neigt, nur in Zeiten von starkem ökonomischem Stress zu passieren, ist es möglich, dass der Aktienkurs eines Unternehmens unter den Buchwert fällt, was bedeutet, dass der Aktionär eine Chance hat, weniger als die Buchhaltungsbasis des Nettovermögens in das Unternehmen einzukaufen. Wenn sich die Dinge ändern, kann dies ein riesiger Glücksfall sein, auch wenn es Jahre dauert, bis sie sich manifestieren. Wenn das nicht der Fall ist, könnten Sie die Verwüstung der Aktionäre in einer Bank wie Wachovia erleben, als die Aktie auf $ 0 stieg, obwohl sie einen Buchwert von $ 38 hatte.
Die allgemeine Regel für den Kauf von billigen Aktien auf Buchwertbasis besteht darin, sie als Korb zu besitzen, anstatt einzelne Gewinner auszuwählen. Um ein klassisches Beispiel aus Value-Investing zu verwenden, waren Pferde- und Buggy-Hersteller billig, als Henry Ford begann, das Model T zu verkaufen. Es stellte sich heraus, dass sie aus einem bestimmten Grund billig waren und die anschließende Erfahrung für ihre Besitzer nicht immer angenehm war, wenn das Management nicht vorausschauend war in ein anderes Geschäft einsteigen.
3. Eine günstige Aktie hat manchmal eine niedrige PEG oder Dividend Adjusted PEG Ratio
Das Problem bei der Betrachtung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses oder des Buchwertes alleine ist, dass es kein Wachstum berücksichtigt. Um dies zu umgehen, berechnen Anleger, die eine günstige Aktie finden wollen, oft etwas, das als PEG-Ratio bekannt ist .
Sie hatte jedoch ihren eigenen Nachteil, da sie nicht die Dividenden enthielt, die jedes Jahr an die Aktionäre versandt wurden, was einen großen Prozentsatz der Gesamtvermögensbildung an der Börse ausmachte. Die Lösung war die Entwicklung einer neuen, verbesserten Finanzkennzahl, die als dividendenbereinigtes PEG bezeichnet wird .
In den meisten Fällen wird eine PEG-Ratio oder eine dividendenbereinigte PEG-Ratio von 1,0 oder weniger als ein gutes Geschäft betrachtet, wobei 2,0 die höchste ist, die jemand vernünftigerweise in Erwägung ziehen sollte, es sei denn, er möchte unterdurchschnittliche Renditen riskieren. Der schwierige Teil besteht darin, die Wachstumsschätzungen richtig zu machen, da sie den endgültigen Wert direkt beeinflussen.
4. Eine günstige Aktie hat manchmal einen niedrigen Preis zu Free Cash Flow Ratio
Dieser ist für den unerfahrenen Anleger etwas schwieriger, weil die Berechnung des freien Cashflows keine einfache Sache ist.
Ich habe einmal eine Cash-Flow-Bewertungsmethode in meinem persönlichen Blog behandelt, aber es ist nicht die Art von Metrik, die Sie erhalten können, indem Sie ein schnelles Kursangebot aufschlagen oder das für diejenigen geeignet ist, die sich selbst als Anfänger betrachten. Es erfordert Buchhaltungswissen und Detektivarbeit. Trotzdem ist es die einzige Möglichkeit, sich in eine Firma zu vertiefen und sicher zu wissen, dass Sie eine günstige Aktie gefunden haben.
5. Eine günstige Aktie hat manchmal zyklisch die Ertragsrendite von 2x langfristigen Treasury Rates angepasst
Wenn ein Unternehmen eine Verdienstrendite hat, die doppelt so hoch ist wie die langfristige Staatsanleihe, und die Gewinne in den kommenden zehn Jahren voraussichtlich mindestens mit der Inflationsrate steigen, kann es sich um eine Leuchtreklame handeln, die Sie gefunden haben ein billiger Vorrat. Dr. Jeremy Siegel von der Wharton Business School hat hervorragende Untersuchungen in diesem Bereich durchgeführt und festgestellt, dass niedrig bewertete Aktien mit konstanten Gewinnen über längere Zeit hinweg besser abschneiden als ihre höher bewerteten Pendants mit höherem Wachstum. Er hat es ausführlich in seinen Büchern geschrieben, die es wert sind, gelesen zu werden, wenn Sie an erfolgreichen Strategien für langfristige, konservative Anleger interessiert sind. Eine Person kann sehr reich werden, wenn sie genug Zeit hat und sich an langweiligen, profitablen, billigen Unternehmen beteiligt.
6. Eine günstige Aktie hat manchmal eine hohe Dividendenrendite
Schließlich ist ein Zeichen dafür, dass Sie möglicherweise eine günstige Aktie gefunden haben, wenn das Unternehmen eine höhere Dividendenrendite bietet als die durchschnittliche Aktie, aber dennoch eine Dividendenausschüttungsquote von weniger als 50% bis 60% aufweist. Obwohl es unwahrscheinlich ist, dass sie schnell wachsen, können dies große passive Einkommensquellen für Ihre Familie sein und dazu beitragen, dass Sie gegen katastrophale Börsencrashs, wie sie zwischen 1929-1933 oder 1973-1974 zu beobachten waren, vorgehen. Ein Teil der Renditekalkulation hängt davon ab, ob Sie die Aktien in einer Steuerfazilität wie einem Roth IRA- oder 401 (k) -Plan halten oder ob Sie sie auf einem Maklerkonto abstellen, wo sie Bundes- und lokale Steuern, je nachdem, wo Sie wohnen.