Commingled Funds Definition, Vorteile und Nachteile
In Bezug auf Investitionen ist ein Mischfonds am häufigsten ein Fonds, der aus Vermögenswerten besteht, die ähnlich wie Investmentfonds zusammengefasst sind und aus mehreren Kundenkonten stammen.
Mischfonds, eine Art von getrenntem Konto, können von einem oder mehreren Managern professionell verwaltet werden.
Commingled Funds vs. Investmentfonds
Vermischte Fonds und Investmentfonds teilen ähnliche Eigenschaften sowie einige Unterschiede. Hier sind die Hauptwege, auf denen vermischte Fonds und Investmentfonds gleich sind:
- Pooled Assets : Mischfonds und Investmentfonds bestehen aus Vermögenswerten, die von mehreren Konten, Kunden oder Investoren stammen. Beide Arten von Fonds investieren in der Regel in Wertpapiere einer (oder einer Kombination) der primären Anlageklassen , bei denen es sich um Aktien, Anleihen und Barmittel handelt.
- Professionelles Management : Wie gemischte Fonds können vermischte Fonds von einem einzelnen Manager oder einem Team von Managern verwaltet werden. Das Management entscheidet, welche Wertpapiere für das Portfolio gekauft werden und bestimmt den Zeitpunkt des Handels mit den Wertpapieren.
Hier sind die Hauptunterschiede zwischen gemischten Fonds und Investmentfonds:
- SEC-Registrierung : Investmentfonds müssen sich bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registrieren, während gemischte Fonds keine registrierten Wertpapiere sind. Es ist das US-Büro des Comptroller of the Currency und die staatlichen Aufsichtsbehörden, die über vermischte Fonds verfügen.
- Ausgaben : Da vermischte Fonds weniger Rechtsstruktur und Aufsicht erfordern, sind die Ausgaben tendenziell niedriger, insbesondere im Vergleich zu aktiv verwalteten Investmentfonds .
- Offenlegungen und Anlegerinformationen : Vermischte Fonds können ihren Anlegern und potenziellen Anlegern eine Zusammenfassung des Plans (SPD) anbieten, während Investmentfonds einen Prospekt vorlegen müssen.
Warum in gemischte Fonds investieren? Vorteile und Nachteile
Mischfonds teilen einige der gleichen Vor- und Nachteile von Investmentfonds, während einige Vor- und Nachteile für vermischte Fonds einzigartig sind.
Hier sind die Hauptvorteile von gemischten Fonds:
- Professionelles Management : Commingled-Fonds werden aus Gründen der Effizienz eingerichtet, wobei ein Berater, ein Vermögensverwalter oder ein Team von Managern alle ihre besten Ideen für ein Konto verwenden können, anstatt Dutzende oder Hunderte einzelner Konten. Diese Anordnung kann eine Win-Win-Situation für Kunden und Berater sein.
- Niedrige Ausgaben : Die Effizienz der vermischten Fonds führt zu niedrigeren Kosten, die oft unter den durchschnittlichen Kostenquoten aktiv verwalteter Investmentfonds liegen.
- Diversifikation : Mischfonds bestehen ähnlich wie Investmentfonds oft aus einer diversifizierten Mischung von Wertpapieren wie Aktien, Obligationen und Bargeld. Die Diversifizierung kann im Vergleich zum herkömmlichen Portfolio mit 10 bis 20 Large-Cap-Titeln zu einem geringeren Marktrisiko führen.
Hier ein paar Nachteile von Mischfonds:
- Niedrige relative Liquidität : Im Gegensatz zu Investmentfonds haben Anleger möglicherweise keinen schnellen Zugang zu Bargeld mit einem gemischten Fonds. Dies ist darauf zurückzuführen, dass vermischte Fonds in der Regel keine großen Beträge in verwalteten Vermögen haben. Aus diesem Grund kann das Management Einschränkungen dahingehend haben, wie schnell Kunden auf Bargeld zugreifen können.
- Tracking-Performance : In einer Welt, in der Informationen in Echtzeit verfügbar sind, sind die Performance-Daten von gemischten Fonds nicht so zugänglich wie Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) . Dies liegt daran, dass vermischte Fonds nicht registriert sind und keine Ticker-Symbole haben, die auf fast jeder Website wie bei öffentlich gehandelten Wertpapieren nachverfolgt werden können.
Fazit zum Kauf von Commingled Funds
In vermischte Fonds zu investieren, kann eine kluge Wahl sein, aber seien Sie sicher, Ihre Hausaufgaben zuerst zu machen. Lesen Sie zunächst die Fonds-SPD und überprüfen Sie die Erfahrung und den Hintergrund der Fondsmanager. Und stellen Sie wie immer sicher, dass der Fonds auf Ihr persönliches Anlageziel und Ihre Risikotoleranz ausgerichtet ist.
Es ist auch klug, sicher zu sein, dass Ihre Halteperiode mit den Zielen des gemischten Fonds übereinstimmt und Sie keine sofortige Liquidität benötigen.
Mit anderen Worten, vermischte Fonds sind möglicherweise nicht ideal für kurzfristige Anlageziele wie Notfallfonds und Zeithorizonte von weniger als einem Jahr.
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