Wie der Angst- und Gier-Index Ihre Investition leiten kann

CNN's Investor Barometer kann Prime Buying Times enthüllen

Ob du CNN liebst oder verabscheut - und jeder scheint heutzutage eine Meinung zu haben, einschließlich Donald Trump - es ist schwer, die kecke Weisheit zu ignorieren, die seinen Fear and Greed Index (FGI) beeinflusst.

CNN betrachtet sieben verschiedene Faktoren, um die Anlegerstimmung auf einer Skala von null bis 100 (extreme Angst bis extreme Gier) zu erreichen. Bevor wir erklären, wie alles funktioniert, lassen Sie uns die folgende Frage beantworten: Wo ist der Index?

Ab der letzten Juli-Woche lag der Index bei 70 Punkten: Das ist Gier-Gebiet, aber niedriger als das 79-Punkte-Ergebnis vor einem Jahr, das unter "extreme Gier" fallen würde.

Sieben Faktoren beeinflussen den Angst- und Gier-Index:

Einige Skeptiker verwerfen den Index als solides Anlageinstrument. Ein Mitwirkender auf der Website Seeking Alpha zum Beispiel sieht den FGI als ein Barometer für das Market-Timing-Publikum. Der Blogger, der von "JAMM Investing" spricht, macht einige gute Punkte darin, dass dies kein Werkzeug ist, um schnell zu punkten: "Ab Mitte 2010 hätte eine Strategie, den S & P 500 zu kaufen und zu halten gab 95 Prozent zurück.

Eine Sell-On-Gier-Strategie hätte nur 50 Prozent oder weniger zurückgegeben. "

Dies setzt jedoch voraus, dass Sie den Index für kurzfristige Gewinne verwenden, während er in der Realität viel effektiver eingesetzt werden kann, um die Markteinführung zur richtigen Zeit zu unterstützen. Um dies zu tun, sollten Sie Ihren Investment-Einstiegspunkt in Betracht ziehen, wenn der Index in Angst versinkt.

Warum ist das? Für den Anfang würden Sie nicht weniger eine Autorität nachahmen als Milliardär Warren Buffett, der bekanntlich gesagt hat, dass er nicht nur Aktien kauft, wenn sie niedrig sind: "Das Beste, was uns passiert, ist, wenn eine großartige Gesellschaft gerät in zeitweilige Schwierigkeiten. ... Wir wollen sie kaufen, wenn sie auf dem Operationstisch sind. "

Und auf diese Weise wird der FGI zu einer Art Leitplanke für die Zeit, wenn die Angst ihren Höhepunkt erreicht hat, und irrationale Ängste lenken die Handlungen von ansonsten gesammelten Investoren. Und hier ist der faszinierende Teil: Wenn man sich den Index anschaut, wechseln sich Gierspitzen mit Achterbahnen der Angst ab, mit Achterbahnpräzision und mit wenig Moderation dazwischen.

Auf der Strecke von Mitte 2014 bis Sommer 2017 kann man 10 Mal zählen, wenn der Index einen Höchststand von 60 oder mehr erreichte, um dann bis auf 10 zu fallen (in der zweiten Jahreshälfte 2015). Seltsamerweise war die eine Strecke, auf der der Index über einen längeren Zeitraum bei etwa 50 lag, dieses Jahr, was ungefähr dem zweiten Quartal entspricht.

Nicht dass Buffett den FGI benutzt, aber hier ist, wie er könnte, und wie könnte man das auch: Achten Sie auf starke Strömungen der Angst und wenn sie treffen, halten Sie Ausschau nach Unternehmen, die unterbewertet sind. Auf diese Weise können Sie einige verborgene Möglichkeiten für große Investitionen entdecken, vorausgesetzt, Sie bleiben auf lange Sicht mit der Aktie.

Während der Fear and Greed Index wie eine unterhaltsame Anlagekennzahl klingen mag, gibt es gute Argumente für seine Vorzüge. Betrachten wir zum Beispiel die faszinierende (und vielleicht verrückte) Forschung, die in die Grundlagen eines verwandten Bereichs, bekannt als Behavioral Finance, eingeflossen ist. Zum Beispiel: Einige Wissenschaftler haben untersucht, wie oft Ratten einen Balken in der Hoffnung auf eine Belohnung drücken: Ah ja, eine neue Wendung beim Rattenrennen.

Der eigentliche Wendepunkt für die Behavioral Finance kam 1979, als die Psychologen Daniel Kahneman und Amos Tversky die "Prospect Theory" entwickelten, die erklärt, wie dieselbe Person sowohl risikoscheu als auch risikofreudig sein kann .

Ihre Ideen halfen übrigens bei der Entscheidungsfindung im Film "Moneyball", einer wahren Geschichte, die auf dem Wiederaufbau des Baseball-Teams von Oakland A basiert.

Kurz gesagt, Angst und Gier können Investitionen viel mehr antreiben, als Sie vielleicht denken - zumindest wenn wir selbst nicht in diesen Emotionen gefangen sind.

Wenn es ums Investieren geht, treffen die Menschen ihre Entscheidungen auf zwei Arten. Der erste Weg basiert auf mathematischen Modellen und Statistiken, wie zum Beispiel dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (das Ihnen zeigt, ob die Aktien eines Unternehmens überbewertet, unterbewertet oder genau richtig bewertet sind). Oder Sie können mit Bauchgefühl arbeiten, so wie Pokerspieler es tun.

Selten schließen sich die beiden Stile gegenseitig aus. Vielleicht haben Sie einen SUV-Kauf recherchiert, indem Sie in Consumer Reports nach Preispunkten, Leistung und Bewertungen gesucht haben. Dann hast du den mit beheizten Sitzen gefunden und dein Scheckbuch ausgepeitscht.

Die gleiche Logik gilt für Aktien und die Gründe dafür, warum Menschen sie kaufen. Es gibt auch andere Faktoren, die Verhaltensexperten aufspüren, die von der Verlustaversion bis hin zur Rolle des engen Cousins ​​der guten altmodischen Neidgierin reichen, könnte man sagen.

Bedauerlicherweise beruht viel Angst und Gier auf mangelnder Planung und Bildung. Und auf diese Weise unterscheidet sich die Investition nicht von anderen Lebenswegen. Analog dazu, zwischen Fressen und Verhungern, Junk-Food und übertriebener Zurückhaltung, liegt ein glückliches Medium, das von gesunden Ernährungsprinzipien beeinflusst wird, die im Laufe des Lebens gelernt und praktiziert werden.

All dies ruft in Erinnerung, ob der Angst- und Gier-Index durch fünf weitere Faktoren ergänzt werden könnte: nicht nur Neid, sondern auch Stolz, Begehrlichkeit, Lust, Völlerei und Neid.

Das deckt fünf der sieben Todsünden überhaupt ab. Sie können Wut sparen, wenn Ihre Investitionen pleite gehen - und Faulheit, wenn sie boomen.