Risiko: Eine Option Händler Meinung

Geld verdienen mit Optionen

Wenn es um Trades mit unbegrenztem Risiko geht, bin ich der Meinung, dass die große Mehrheit der Trader sie meiden sollte. Die Grundüberlegung ist, dass solche Positionen ein sorgfältiges Risikomanagement erfordern, und ich bin besorgt, dass neuere Trader - die sich der Wichtigkeit der Entwicklung guter Risikomanagementfähigkeiten noch nicht bewusst sind - versucht sein werden, diese Strategien zu übernehmen, bevor sie verstehen, wie viel Geld sie verdienen kann verloren gehen. Qualifiziertes Risikomanagement ist eine notwendige Fähigkeit für jeden Händler.

Aufgrund meiner Erfahrung als Options-Trader (1973 bis 2014) bin ich der Meinung, dass das Risikomanagement für jeden Trader der wichtigste Aspekt des Handelns ist. Das habe ich in meinen Jahren als CBOE Market Maker nicht so leicht akzeptiert. Heute fördere ich die Idee, dem Risiko besondere Aufmerksamkeit zu schenken - und dazu gehört auch die Annahme von Strategien mit begrenztem Risiko und der sorgfältige Handel mit einer angemessenen Positionsgröße .

Wir alle wollen JETZT Geld verdienen. Es ist jedoch weitaus wichtiger zu verstehen, wie man auf lange Sicht Geld verdient, und das bedeutet, dass man lernen muss, wie Optionen funktionieren, bevor man sein Geld riskiert.

Jeder von uns muss entscheiden, welche Optionsstrategien für unseren persönlichen Handel geeignet sind und welche unsere Risikotoleranz bestehen . Um genügend Informationen für eine solche Entscheidung zu haben, müssen Strategien verstanden und praktiziert werden. Dies stellt ein erhebliches Problem für diejenigen dar, die es eilig haben anzufangen.

Neuere Trader möchten vielleicht nicht mit einem Papierhandelskonto belästigt werden und entscheiden sich dafür, mit echtem Geld zu handeln - und einem echten Risiko. Aus diesem Grund halte ich es für am besten, die Erwähnung von Strategien mit zu hohem Risiko zu vermeiden.

Da ich realistisch bin, weiß ich, dass zinsbullische Anleger immer mehr Risiko eingehen, als sie realisieren.

Zum Beispiel, wenn ein Händler bullisch ist, erkennt er / sie selten, dass der Kauf von Aktien "gefährlich" ist. Schließlich werden vorsichtige Anleger ermutigt, Wertpapiere zu kaufen (und langfristig zu halten). Niemand glaubt, dass der Kurs seiner gewählten Aktie plötzlich um 50% niedriger sein könnte - und die Aktionäre denken nicht über die Möglichkeit nach, dass ihre Konten halbiert werden. Aber es passiert, auch wenn nicht sehr oft.

Die meisten Anleger fühlen sich sicher, wenn sie Aktien besitzen, und viele glauben, dass der Optionshandel für Leute ist, die ein großes Risiko lieben. Dies ist einfach nicht der Fall. Optionen werden leicht verwendet, um das Risiko zu reduzieren. Hier ist ein einfacher Fall:

• Nackte Put-Optionen zu verkaufen fühlt sich an wie eine ungeheuerliche Sache zu tun - für die Person, die nicht versteht, wie Optionen funktionieren.
• Die Leute glauben, dass der Kauf von Aktien vorsichtig ist, aber der Verkauf von Put-Optionen nicht.
• Der Besitz von 100 Aktien birgt jedoch die Chance, mehr Geld zu verlieren als der Verkäufer einer Naked-Put-Option.

Versteh mich nicht falsch. Ich behaupte nicht, dass jeder Puts verkauft. Ich möchte sicher sein, dass die Leser es verstehen: Der Kauf von Aktien ist genauso riskant wie einige der risikoreicheren Optionsstrategien. Optionshändler können jedoch Risiken leicht absichern. Zum Beispiel kann der Händler, statt nackte Puts zu verkaufen, einen Put für jeden verkauften Put kaufen.

Das kann die Gewinne begrenzen, aber es reduziert den maximal möglichen Verlust für den Handel auf eine relativ kleine Anzahl (verglichen mit dem Verkauf von Nackt-Puts).

Beispiel : XYZ ist $ 93,10 pro Aktie:

a) Verkaufen 1 XYZ 18. November '16 90 setzen
b) Kauf 1 XYZ 18. November '16 80 setzen

Diese Kombination wird als Put-Spread bezeichnet. In diesem Beispiel verkaufen Sie den Put-Spread XYZ Nov 80/90, wobei die Optionen nach dem Börsenschluss am 18. November 2016 auslaufen. Das Worst-Case-Szenario führt zu einem Verlust von 1.000 USD für den Spread (reduziert um die bei der Einführung des Spreads vereinnahmte Prämie) Position). Dies ist ein Handel mit begrenztem Risiko.

Der Verkäufer des nackten XYZ Nov 18 '16 90 Put kann bis zu 4.500 $ (abzüglich der eingenommenen Prämie) verlieren, wenn der Vorrat bis auf 45,00 $ fällt

Der Aktionär kann $ 4.810 verlieren, wenn die Aktie auf $ 45,00 fällt. Natürlich kann der Verlust noch größer sein, wenn der Aktienkurs weiter sinkt.

Aber der Put-Spread-Verkäufer kann nie mehr Geld verlieren - egal wie niedrig der Aktienkurs sein mag.

Fazit: Der Verkauf von nackten Optionen birgt das Risiko eines erheblichen Verlustes. Aber auch das Kaufen von Aktien.