Mit ETFs und ADRs in Spanien investieren
In diesem Artikel werden wir uns Spaniens Wirtschaft genauer ansehen und erfahren, wie internationale Anleger durch Exchange Traded Funds (ETFs) und American Depositary Receipts (ADRs) Exposure aufbauen können.
Wettbewerbsfähige Wirtschaft
Spaniens Wirtschaft konzentriert sich hauptsächlich auf Dienstleistungen (71%), Industrie (14%) und Baugewerbe (10%), wobei das restliche Wirtschaftswachstum aus Landwirtschaft und Energie stammt. Innerhalb dieser Sektoren beherbergt das Land viele große multinationale Unternehmen , darunter Iberdrola - der weltweit größte Betreiber erneuerbarer Energien - und große Telekommunikationsunternehmen wie Telefonica und Movistar, die in vielen globalen Märkten präsent sind.
Im Global Competitiveness Report 2013 wurde die Wirtschaft Spaniens als die 10 am besten entwickelte Infrastruktur der Welt eingestuft. Mit diesen Rankings liegt es vor den entwickelten Volkswirtschaften wie den Vereinigten Staaten und Japan mit seinem Hochgeschwindigkeitsstrecken-System und einer hochentwickelten technologischen Infrastruktur.
Auch die Exporte nehmen stetig zu, da sich das Land von seinem erheblichen Handelsbilanzdefizit während der Finanzkrise 2008 erholt.
Mit ETFs in Spanien investieren
Der einfachste Weg, um in Spanien zu investieren, ist der Einsatz internationaler ETFs, die eine sofortige Diversifizierung in einem einzigen in den USA gehandelten Wertpapier bieten.
Durch das Halten eines diversifizierten Portfolios von Unternehmen aus vielen Branchen müssen sich Anleger nicht so sehr Gedanken über Konzentrationsrisiken machen oder ein Portfolio aus einzelnen Aktien kaufen und verkaufen. Der Nachteil besteht darin, dass diese Fonds eine bescheidene Kostenquote verlangen, was die Gesamtrendite im Zeitverlauf verringern kann.
Zu den vier beliebtesten spanischen ETFs gehören:
- iShares MSCI Spanien Capped ETF (EWP)
- iShares Currency Hedged MSCI Spanien ETF (HEWP)
- SPDR MSCI Spanien Qualität Mix ETF (QESP)
- Deutsche X-Trackers MSCI Spanien Hedged Equity ETF (DBSP)
Es gibt viele Faktoren, die internationale Anleger berücksichtigen sollten, bevor sie in diese ETFs investieren. Im Allgemeinen sollten Anleger ETFs mit den niedrigsten Kostenquoten suchen, vorausgesetzt, dass alles andere gleich ist, um die Erträge zu maximieren. Anleger sollten auch die Konzentrationsrisiken von Portfolios mit ETFs, die sich auf bestimmte Wirtschaftssektoren konzentrieren, und Liquiditätsrisiken in Verbindung mit wenig gehandelten ETFs prüfen.
Mit ADRs in Spanien investieren
American Depositary Receipts - oder ADRs - sind eine weitere einfache Möglichkeit, in Spanien zu investieren, ohne ein fremdes Maklerkonto eröffnen zu müssen. Diese Wertpapiere sind direkt an einen Korb mit ausländischen Aktien gebunden und handeln an einer US-Börse, was bedeutet, dass Anleger sich nicht über die steuerlichen Auswirkungen ausländischer Kapitalgewinne sorgen müssen.
Viele dieser Fonds handeln auch an nationalen Börsen wie der NYSE, die liquider sein kann als OTC-Börsen.
Zu den beliebtesten spanischen ADRs gehören:
- Banco Santander (SAN)
- Telefonica (TEF)
- Abengoa (ABGB)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)
- Grifols (GRFS)
Auch hier gibt es viele Faktoren, die internationale Anleger sorgfältig prüfen sollten, bevor sie ADRs kaufen. Der wichtigste Faktor ist oft Liquidität - insbesondere für ADRs, die im Freiverkehr gehandelt werden. Da ausländische Aktien in der Regel weniger inländische Titel haben, werden viele ADRs jeden Tag deutlich weniger gehandelt als inländische Aktien, was es riskant machen kann, wenn ein Investor versucht, zu fairen Preisen zu kaufen oder zu verkaufen.
Die Quintessenz
Spanien hat sich zu einem zunehmend beliebten Investitionsziel entwickelt, da sich seine Wirtschaft von der Finanzkrise von 2008 weiter erholt.
Als eine der am schnellsten wachsenden europäischen Volkswirtschaften im Jahr 2015 wollen internationale Investoren vielleicht die einst belagerte Wirtschaft genauer betrachten. Spanische ETFs und ADRs sind die zwei einfachsten Möglichkeiten, in das Land zu investieren, ohne sich um die Eröffnung eines ausländischen Maklerkontos und die Zahlung von Steuern kümmern zu müssen. Durch die Berücksichtigung dieser Tipps können internationale Anleger in diese Portfolios investieren.