Direkte und indirekte Aktienindexberechnung
Als Beispiel für eine direkte Aktienindexberechnung könnte ein Aktienindex aus 25 zugrundeliegenden Einzelaktien bestehen, deren Preise einfach addiert werden könnten (z. B. Preis der Aktie # 1 + Preis der Aktie # 2 + ... = Preis des Aktienindex), um den Kurs des Aktienindex zu berechnen.
Als Beispiel für eine indirekte Aktienindexberechnung (die sehr viel wahrscheinlicher ist) könnte ein Aktienindex aus 25 zugrunde liegenden Einzelwerten bestehen, deren Preise addiert und dann durch 25 geteilt werden (die Anzahl der zugrunde liegenden Einzeltitel). Das Ergebnis wird mit dem durchschnittlichen Handelsumsatz der einzelnen zugrunde liegenden Aktien multipliziert (dh dem finanziellen Wert des Handels der einzelnen Aktien), die dann addiert werden, um den handelsumschlaggewichteten Kurs des Aktienindex zu bilden.
Einige Aktien sind viel gleicher als andere
Einer der wesentlichen Unterschiede zwischen einem direkt berechneten Aktienindex und einem indirekt berechneten Aktienindex ist der Wert (wie wichtig, nicht der finanzielle Wert), der jedem zugrunde liegenden Einzeltitel zugewiesen wird.
Bei einem direkt berechneten Aktienindex werden die zugrunde liegenden Einzelaktien gleichwertig (dh gewichtet) bewertet (dh jede zugrunde liegende einzelne Aktie ist genauso wichtig wie alle anderen zugrunde liegenden Einzelaktien). Bei einem indirekt berechneten Aktienindex werden die zugrunde liegenden Einzelaktien ungleich bewertet (dh gewichtet), dh einige der zugrunde liegenden Einzeltitel sind wichtiger (dh sie haben einen größeren Einfluss auf den Kurs des Aktienindex) als einige der andere zugrunde liegende Einzeltitel).
Die zugrunde liegenden Einzeltitel, die als wichtiger angesehen werden, werden sich stärker auf die Kursentwicklung des Aktienindex auswirken als die zugrunde liegenden Einzeltitel, die als weniger wichtig erachtet werden.
Zum Beispiel hat eine zugrunde liegende einzelne Aktie, die den doppelten Handelsumsatz einer anderen zugrunde liegenden Einzelaktie hat, die doppelte Wirkung auf die Preisbewegung eines handelsumschlaggewichteten Aktienindex. Während jeder Anstieg des Preises der wichtigeren zugrunde liegenden Einzelaktien um einen Punkt dazu führen könnte, dass der Kurs des Aktienindex um einen Punkt steigt, könnte jeder Preisanstieg des weniger bedeutenden Basiswerts der einzelnen Aktien den Preis der Aktie verursachen Aktienindex um nur einen halben Punkt (oder noch weniger) zu erhöhen.
Lernen, wie ein Aktienindex berechnet wird, kann Ihren Handel verbessern
Zu erfahren, wie ein Aktienindex berechnet wird, oder genauer gesagt, welche Basiswerte für die Berechnung des Aktienindex am wichtigsten sind, kann für den Handel mit dem Aktienindex selbst und für den Handel der zugrunde liegenden Einzeltitel nützlich sein.
Zum Beispiel könnte ein Trader, der einen Long-Trade am XYZ-Aktienindex erwägt, die zugrunde liegenden Einzelaktien analysieren, die für den XYZ-Aktienindex als wichtig erachtet werden, um festzustellen, ob sie mit dem Long-Trade übereinstimmen.
Wenn die wichtigen zugrunde liegenden Einzeltitel mit dem Long-Handel übereinstimmen (dh wenn die zugrunde liegenden Einzelaktien ebenfalls bullisch wären), dann wäre das eine sehr gute Bestätigung für den Long-Trade, aber wenn der wichtige Underlying nicht mit dem Long-Trade übereinstimmt Handel (dh wenn die zugrundeliegenden Einzelaktien bearish waren), dann könnte das eine Negation des Long-Trade sein (oder zumindest eine Warnung davor).
Wie wird der XYZ-Aktienindex berechnet?
Jeder Aktienindex wird nach seiner eigenen Berechnung berechnet, die von relativ einfach bis ziemlich komplex sein kann (wie in den obigen Beispielen gezeigt). Die Berechnung, die für einen bestimmten Aktienindex verwendet wird, ist normalerweise über die Website der Börse verfügbar, die den Aktienindex bereitstellt (aber nicht immer).