Warum Chinas Börse ist wie ein Casino
Diese Manager halten Vermögenswerte in Höhe von 4,75 Billionen US-Dollar.
In den Jahren 2015 und 2016 haben riesige Kursschwankungen den chinesischen Aktienmarkt wie ein Casino erscheinen lassen. Ein Grund für die Volatilität ist, dass der Markt dünn gehandelt wird. Nur 7 Prozent der chinesischen Bevölkerung besitzen Aktien. Da die Beteiligung so gering ist, besitzen einige wohlhabende Investoren 80 Prozent der handelbaren Aktien. Sie treiben die Kursschwankungen am chinesischen Aktienmarkt voran.
Chinas Führer ermutigen Investitionen im Rahmen ihrer Wirtschaftsreform . Ein gesunder Aktienmarkt wird innovative kleinere Unternehmen finanzieren und Chinas Wirtschaftswachstum ankurbeln . Es würde eine Alternative zu Bankschulden bieten. Um die Volatilität einzudämmen, hat die chinesische Wertpapieraufsichtskommission im Januar 2016 automatische Schutzschalter eingeführt. Die Kommission hat die Stromunterbrecher bereits nach vier Tagen zurückgezogen, weil sie die Lage nur noch verschlimmerten.
Anders als der US-Aktienmarkt zeigt Chinas Aktienmarkt nicht die Gesundheit der chinesischen Wirtschaft an .
Der Gesamtwert aller an den Börsen gehandelten Aktien entspricht nur einem Drittel der Wirtschaftsleistung gemessen am Bruttoinlandsprodukt. Im Vergleich zu 100 Prozent für die meisten entwickelten Länder.
In China sind weniger als 20 Prozent des Haushaltsvermögens am Aktienmarkt. Stattdessen sind die meisten vollständig in Immobilien investiert.
Dieser Markt kühlt nach Überhitzung. Banken bieten nur niedrige Zinssätze auf Sparkonten an, da die Zentralbank die Zinssätze niedrig hält, um Kredite billig zu machen. Es gibt in China keine Sozialversicherungen oder Pensionsfonds , daher sparen die Arbeiter unermüdlich für ihren eigenen Ruhestand.
Chinas Börsen
Es gibt zwei Börsen auf dem Festland. Die Börse in Shanghai und Shenzhen wurde 1990 von der chinesischen Regierung als eine Möglichkeit zur Modernisierung der chinesischen Wirtschaft eröffnet. Die Hong Kong Stock Exchange wird in die anderen chinesischen Börsen integriert. Das macht die HKEx locker zum chinesischen Aktienmarkt.
Die Shanghaier Börse (SSE) ist Chinas größte. Die Gesamtmarktkapitalisierung belief sich im März 2015 auf 4,71 Billionen US-Dollar. Die meisten der aufgeführten Unternehmen sind die großen staatlichen Unternehmen, die für Chinas Wirtschaftswachstum verantwortlich sind . Die meisten Anleger sind Pensionsfonds und Banken. Die SSE befindet sich in Shanghai, Chinas Finanzhauptstadt.
Die Shenzhen Stock Exchange (SZ) ist eine kleinere Börse. Die Marktkapitalisierung betrug im April 2015 3 Billionen US-Dollar. Sie befindet sich in Shenzhen, Guangdong, einer der modernsten Städte Chinas. Es ist eine zweistündige Fahrt von Hong Kong. Die meisten Anleger sind Privatpersonen.
Die Shenzhen handelt die Aktien kleinerer, mehr unternehmerischer Unternehmen.
Ihr Wachstum ist ein kritischer Bestandteil der chinesischen Wirtschaftsreform . Das liegt daran, dass diese Unternehmen in Privatbesitz innovativer und profitabler sind als die staatlichen Unternehmen. Viele Tech-Unternehmen sind dort gelistet, so dass dieser Austausch dem NASDAQ ähnlich ist.
Vergleiche Shanghai nach Shenzhen nach Branche
| Sektor | Shanghai | Shenzhen |
|---|---|---|
| Herstellung | 28% | 60% |
| Finanziell | 32% | 7,2% |
| Bergbau | Weniger als 3% | 15% |
| Transport | 5,1% | Weniger als 3% |
| Grundeigentum | Weniger als 3% | 4,9% |
| Dienstprogramme | 4,5% | Weniger als 3% |
| Groß-und Einzelhandel | Weniger als 3% | 3,3% |
Die Hong Kong Exchange and Clearing Limited oder HKEx , ist ein Aktienmarkt und Derivatmarkt. Es ist in Hongkong, einem Stadtstaat, der 1997 vom Vereinigten Königreich nach China transferiert wurde. Das chinesische Festland wählt den Verwalter Hongkongs, hat aber bis 2047 eine eigene Währung, ein Rechtssystem und eine Legislative.
Der Hang Seng ist der Index, der die Hongkonger Börse nachverfolgt.
Im November 2014 verband die chinesische Regierung die Shanghaier Börse mit der Hongkong-Börse über das Shanghai-Hong Kong Connect-Programm . Chinesische Bürger dürfen täglich bis zu 1,7 Milliarden Dollar handeln. Das Connect-Programm ermöglicht ausländischen Investoren den Kauf von Aktien chinesischer Unternehmen. Vor dem Programm konnten nur chinesische Bürger und einige ausländische Fondsmanager chinesische Aktien handeln. Es ermutigt auch chinesische Sparer, Aktien zu kaufen und höhere Renditen zu erzielen.
Es ist Teil des Wirtschaftsreformplans von Präsident Xi Jinping, um hochverschuldete staatseigene Unternehmen zu unterstützen. Höhere Aktienkurse ermöglichen es ihnen, Barmittel am Aktienmarkt zu beschaffen.
Viele Unternehmen sind jetzt an den Börsen in Shenzhen und Hongkong gelistet. Die Aktienkurse sind an der Börse in Hong Kong oft um 25 Prozent günstiger als in Shenzhen. Das zieht Investoren auf dem Festland an.
China-Aktienindizes
Der Shanghai Stock Exchange Composite Index verfolgt die Shanghai-Börse. SHCOMP führt dies durch, indem er den Tageskurs von A-Aktien und B-Aktien, gewichtet mit der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien, verfolgt. Das bedeutet, dass Preisänderungen größerer Unternehmen den Index stärker beeinflussen als die kleinerer Unternehmen. Das heißt, es handelt sich um einen kapitalisierungsgewichteten Index wie bei Standard & Poor's 500.
Der Shenzhen Index bildet die Aktienkurse aller A- und B-Aktien an der Börse in Shenzhen ab. SZCOMP ist ein kapitalisierungsgewichteter Index.
Der Hang Seng Index verfolgt die Hong Kong Stock Exchange. HSI berichtet über die Preise der größten und am häufigsten gehandelten Unternehmen, die an der Börse in Hongkong notiert sind. Kein Unternehmen kann mehr als 10 Prozent des Indexwerts repräsentieren. Wie der Shanghai-Index gewichtet er die Aktienkurse nach der Anzahl der Aktien. Außerdem werden die Werte mit einem Streubesitzfaktor gewichtet. Es gibt vier Subindizes: Handel und Industrie, Finanzen, Versorgung und Immobilien.
Geschichte
Chinas erste Börse wurde in den 1860er Jahren in Shanghai eröffnet. Es wurde während der kommunistischen Revolution für 41 Jahre geschlossen. Im Jahr 1990 wurde die Shanghai Stock Exchange wieder eröffnet. Private Investoren kauften Aktien von Staatsunternehmen.