MSCI-Indizes werden als Basis für börsengehandelte Fonds verwendet .
Das bedeutet, dass der ETF den Aktienbestand des Index dupliziert. Dadurch können Anleger von Gewinnen im Index profitieren.
In ähnlicher Weise sind Indizes auch die Benchmarks, die von Investmentfonds als Basis aktiv verwaltet werden . Die börsengehandelten Fonds folgen den MSCI-Indizes. Verwaltete Investmentfonds versuchen diese zu übertreffen, indem sie bessere Aktien auswählen.
Wie sie arbeiten
MSCI wählt Aktien für seine Aktienindizes aus, die leicht gehandelt werden können und eine hohe Liquidität aufweisen . Die Aktien müssen eine aktive Beteiligung der Anleger haben und ohne Besitzerbeschränkungen sein. MSCI muss Genauigkeit und Effizienz abwägen. Es muss genügend Aktien enthalten, um den zugrunde liegenden Aktienmarkt abzubilden. Gleichzeitig kann es nicht so viele Aktien geben, dass ETFs und Investmentfonds den Index nicht nachbilden können.
Jeder Index fasst den Gesamtwert der Marktkapitalisierung aller Aktien zusammen. Das ist der Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Der S & P 500, aber nicht der Dow, verwendet die gleiche Methodik.
Marktkapitalisierungen werden sowohl in US-Dollar als auch in lokaler Währung berechnet. Das gibt Ihnen eine Vorstellung davon, wie der Index ohne die Auswirkungen von Wechselkursen auskommt .
Jeder Index wird täglich von Montag bis Freitag aktualisiert. Zusätzlich wird jeder Index vierteljährlich überprüft und zweimal jährlich neu gewichtet. Zu diesem Zeitpunkt addiert oder subtrahiert der Fondsmanager Aktien, um sicherzustellen, dass der Index immer noch genau die Zusammensetzung des zugrunde liegenden Aktienmarktes widerspiegelt, den er misst.
Aus diesem Grund können MSCI-Indizes den Markt verändern. Wenn ein Index neu gewichtet wird, müssen alle ETFs und Investmentfonds, die diesen Index verfolgen, dieselben Aktien kaufen und verkaufen. Bei Aktien, die zum Index hinzugefügt werden, steigen die Aktienkurse in der Regel an. Das Gegenteil passiert mit Aktien, die aus einem Index fallen.
Was sie messen
MSCI verfügt über Indizes für eine Vielzahl von geografischen Unterbereichen sowie globale Indizes für Aktienkategorien wie Small Cap , Large Cap und Mid Cap . Die vier beliebtesten Schwellenmärkte, Frontier Markets, entwickelte Märkte ohne die Vereinigten Staaten und Kanada und den Weltmarkt .
MSCI Emerging Market Index
Der Emerging Markets Index bildet die Entwicklung der Aktienmärkte in den folgenden 24 Entwicklungsländern ab : Brasilien, Chile, China, Kolumbien, Tschechische Republik, Ägypten, Griechenland, Ungarn, Indien , Indonesien, Korea, Malaysia, Mexiko , Pakistan, Peru, Philippinen, Polen, Katar, Russland, Südafrika, Taiwan, Thailand, Türkei und Vereinigte Arabische Emirate.
Im Juni 2017 kündigte MSCI Inc. die Aufnahme von China A-Aktien an. Diese Aktien sind in Shanghai und Shenzhen notiert und lauten auf Yuan. Alle börsengehandelten Fonds, die den MSCI-Index verfolgen, mussten diese Anteile hinzufügen.
Saudi-Arabien ist ein eigenständiger Emerging Markets Index. Es ist auch im Länderindex des Golf-Kooperationsrats enthalten .
Der Index ermittelt die Marktkapitalisierung aller Unternehmen, die an den Börsen dieser Länder notiert sind . Der Index gilt als ein gutes Maß für die Aktienperformance von Emerging Markets. Es repräsentiert 13 Prozent der weltweiten Marktkapitalisierung. Es wird geschätzt, dass 1,7 Billionen Dollar in alle Emerging-Market-Fonds investiert werden.
MSCI Frontier Markets Index
Der Frontier Markets Index bildet die Aktienmärkte von Ländern ab, die noch volatiler sind als die Schwellenländer. Sie wurde 2007 gegründet. Die 21 Länder im Index sind: Argentinien, Bahrain, Bangladesch, Kroatien, Estland, Jordanien, Kasachstan, Kenia, Kuwait, Libanon, Litauen, Mauritius, Marokko, Nigeria, Oman, Rumänien, Serbien, Slowenien, Sri Lanka, Tunesien und Vietnam.
Dazu gehört auch die westafrikanische Wirtschafts- und Währungsunion. Es besteht aus folgenden Ländern: Benin, Burkina Faso, Elfenbeinküste, Guinea-Bissau, Mali, Niger, Senegal und Togo. Zur Zeit umfassen die MSCI WAEMU Indizes Wertpapiere, die in Senegal, Elfenbeinküste und Burkina Faso klassifiziert sind.
Die folgenden 10 Grenzländer sind in ihren eigenen unabhängigen Länderindizes. Sie sind nicht im Frontier Market Index enthalten: Bosnien und Herzegowina, Botswana, Bulgarien, Ghana, Jamaika, Palästina, Panama, Trinidad und Tobago, Ukraine und Simbabwe.
Frontier-Märkte können auch sehr profitabel sein, da sie viel Raum für Wachstum haben. Das Hauptrisiko besteht darin, dass sie sehr dünn gehandelt werden. Dies macht sie schwierig zu verkaufen, wenn sich die Wirtschaft verschlechtert. Es bedeutet auch, dass sie leichter von Hedgefonds manipuliert werden können. Sie müssen die Länder, ihre politischen Systeme und ihre wirtschaftlichen Herausforderungen verstehen. Diese Länder sind anfällig für globale Veränderungen der Handels-, Währungs- und Zentralbankpolitik.
MSCI EAFE Index
Der EAFE-Index misst die entwickelten Märkte ohne die Vereinigten Staaten und Kanada. EAFE steht für Europa, Australasien und Fernost. Der MSCI EAFE Index besteht aus den folgenden 21 Industrieländerindizes: Australien, Österreich, Belgien, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland , Hong Kong, Irland, Israel, Italien, Japan , Niederlande, Neuseeland, Norwegen, Portugal, Singapur, Spanien, Schweden, Schweiz und Vereinigtes Königreich .
MSCI Weltindex
Der World Index misst die Marktperformance von 4.500 global agierenden Large- und Mid-Cap-Unternehmen. Es wird oft von Finanzmedien zitiert, um zu beschreiben, wie es dem Aktienmarkt der Welt geht. Da es sich nicht um Aktien aus Schwellenländern handelt , sollte es als Industrieländerindex betrachtet werden . Es umfasst die folgenden 23 Länder: Australien, Österreich, Belgien, Kanada, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Hong Kong, Irland, Israel, Italien, Japan, Niederlande, Neuseeland, Norwegen, Portugal, Singapur, Spanien, Schweden, Schweiz , Vereinigtes Königreich und die Vereinigten Staaten.
Der MSCI AC World Index umfasst alle Länder der Welt- und Schwellenländerindizes. "AC" steht für "All Country".