Berechnung des intrinsischen Werts von Vorzugsaktien

Die Schätzung des intrinsischen Werts von Basisvorzugsaktien ist einfach

Die Bewertung von Vorzugsaktien ist eine der einfachsten Dinge, die Sie lernen können. Deshalb bringe ich sie gern neuen Anlegern zu Beginn ihrer finanziellen Ausbildung bei. Die einfache, leicht zu verstehende Formel ist eine Formel, an die Sie sich problemlos erinnern oder gar rechnen können. Der beste Weg, es Ihnen vorzustellen, besteht darin, direkt in ein fiktives Szenario einzutauchen, damit Sie sehen können, wie die Mathematik funktioniert. Schnapp dir einen Taschenrechner und lass uns anfangen.

Stellen Sie sich vor, Sie kaufen 1.000 Vorzugsaktien zu 100 USD pro Aktie für eine Gesamtinvestition von 100.000 USD. Jede Aktie der Vorzugsaktie zahlt eine Dividende von 5 USD, was zu einer Dividendenrendite von 5% führt (5 USD jährliche Dividende geteilt durch 100 USD Vorzugsaktienpreis = 5% Dividendenrendite). Das bedeutet, dass Sie jedes Jahr 5.000 Dollar an Dividendeneinnahmen für Ihre Investition von 100.000 Dollar sammeln. Für den Moment wollen wir so tun, als ob dies eine sehr einfache Form der Vorzugsaktien und nicht eine der speziellen Arten, wie Wandelvorzugsaktien ist .

Ob Sie es merken oder nicht, Sie besitzen eine sogenannte ewige Rente, bei der es sich um einen Strom gleicher Zahlungen handelt, die in regelmäßigen Abständen ohne Enddatum gezahlt werden. Es gibt eine einfache Formel für die Bewertung von Ewigkeitsrenten und Basiswachstumsaktien, das Gordon-Modell oder das Gordon-Dividenden-Rabattmodell. Die Formel lautet: k ÷ (ig). Die Variable "k" entspricht der Dividende, die Sie für Ihre Anlage erhalten. "I" ist die Rendite, die Sie für Ihre Anlage benötigen ("Diskontsatz" genannt), und "g" ist die Wachstumsrate der Dividende.

Hier sind einige Eigenwertberechnungen für den Vorzugsbestand:

• Wenn die Vorzugsdividende eine Wachstumsrate von 0% aufweist und Sie eine erforderliche Rendite von 10% haben, würden Sie 5,00 USD (0,10-0) berechnen. Das ist auf $ 5,00 ≈ 0,10 = $ 50,00 vereinfacht. Das heißt, wenn Sie eine Rendite von 10% erzielen möchten, können Sie nicht mehr als 50,00 € für die Vorzugsaktien bezahlen. Jeder Preis unter $ 50,00 führt zu einer höheren Rendite.

• Wenn die Dividende der Vorzugsaktien eine Wachstumsrate von 3% pro Jahr hätte und Sie eine geforderte Rendite von 7% hätten, würden Sie 5,00 USD (0,07-0,03) berechnen. Der nächste Schritt ist $ 5,00 ÷ 0,04 = $ 125,00. Das heißt, wenn Sie 7% auf Ihre bevorzugte Aktienanlage verdienen wollten und die Dividende für immer auf 3% erhöht wurde, könnten Sie 125,00 $ pro Aktie zahlen, um Ihre Rendite zu erzielen. Wenn Sie mehr als das bezahlen, wird Ihre Rendite weniger als 7% betragen. Wenn Sie weniger bezahlen, wird Ihre Rendite höher als 7% sein.

Eine interessante Beschränkung auf die Intrinsic Value-Berechnung für Vorzugsaktien

Eine Einschränkung der Formel für den intrinsischen Wert besteht darin, dass Sie keine Wachstumsrate haben können, die den Diskontsatz übersteigt, oder Ihr Rechner gibt einen Fehler zurück oder zeigt Unendlichkeit an. Der Grund ist, dass eine Ewigkeit für immer dauern wird; Von jetzt bis zum Jüngsten Tag. Wenn die Wachstumsrate die erforderliche Rendite übersteigt, ist der Wert der Investition theoretisch unendlich, denn egal, welchen Preis Sie für Ihre Aktie zahlen, Sie werden eines Tages Ihre Rendite treffen und übertreffen. Es kann 75 Jahre oder 300 Millionen Jahre dauern, aber die Mathematik beschäftigt sich nicht mit der menschlichen Lebensspanne!

Abgesehen von dieser interessanten Eigenart, wenn es sich um reine Vanille handelt, einfache Vorräte, das ist wirklich alles, was dazu gehört.

Sie wissen nun, wie Sie den inneren Wert der Vorzugsaktien berechnen. Herzliche Glückwünsche! Verwenden Sie Ihre neue Macht mit Bedacht und beginnen Sie mit der Arbeit an einer Liste von Aktien, die Sie möglicherweise in Ihr Portfolio aufnehmen möchten.