Was ist Mutual Fund Style und warum spielt es eine Rolle?
Investmentfonds-Stil: Marktkapitalisierung - Aktien
Aktienfonds werden zunächst nach der durchschnittlichen Marktkapitalisierung (Größe eines Unternehmens oder einer Korporation gleich dem Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien) kategorisiert:
- Large-Cap-Stock-Fonds investieren in Aktien von Unternehmen mit einer hohen Marktkapitalisierung von üblicherweise über 10 Mrd. USD. Diese Unternehmen sind so groß, dass Sie wahrscheinlich schon von ihnen gehört haben oder dass Sie sogar regelmäßig Waren oder Dienstleistungen von ihnen beziehen. Einige Large-Cap-Titel gehören Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer und Bank of America.
- Mid-Cap-Stock-Fonds investieren in Aktien von Unternehmen mittlerer Größe, in der Regel zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar. Viele der Namen der Unternehmen, die Sie erkennen können, wie Harley Davidson und Netflix, aber andere sind Sie möglicherweise nicht gemeinsamen Haushalt Namen.
- Small-Cap-Stock-Fonds investieren in Aktien von Unternehmen mit geringer Kapitalisierung, in der Regel zwischen 500 und 2 Milliarden US-Dollar. Kleinere Kapitalisierungen werden als "Micro-Cap" Aktien bezeichnet.
Investmentfonds Stil: Anlageziel - Aktien
Aktienfonds werden als nächstes nach ihrem Ziel kategorisiert, das hauptsächlich in Wachstums-, Value- oder Blend-Ziele unterteilt wird:
- Growth Stock Funds investieren in Wachstumstitel, bei denen es sich um Aktien von Unternehmen handelt, die voraussichtlich schneller als der Marktdurchschnitt wachsen werden.
- Value Stock Funds investieren in Value-Aktien, bei denen es sich um Aktien von Unternehmen handelt, die nach Ansicht eines Anlegers oder Fondsverwalters zu einem Preis gehandelt werden, der unter dem Marktwert liegt. Value-Stock-Fonds werden oft als Dividendenfonds bezeichnet, da Value-Aktien üblicherweise Dividenden an die Anleger zahlen, während der typische Wachstumsbestand keine Dividenden an den Anleger auszahlt, weil das Unternehmen Dividenden reinvestiert, um das Unternehmen weiter zu vergrößern.
- Blend Stock Funds investieren in eine Mischung aus Wachstums- und Substanzwerten.
Anlageform: Laufzeit des Rentenfonds
Bond-Fonds-Stil ist in zwei Hauptkategorien unterteilt - Reife und Kreditqualität:
Auch ausgedrückt als Dauer einer Anleihe, kann die Laufzeit als eine Menge an Zeit betrachtet werden , die einfach und locker mit der Anzahl der Jahre der Laufzeit der Anleihe gleichgesetzt werden kann. Ein Investmentfonds kann Dutzende oder Hunderte von Anleihen halten, und die Laufzeit wird normalerweise als durchschnittliche Duration der im Investmentfonds gehaltenen Anleihen ausgedrückt.
- Kurzfristige Rentenfonds investieren hauptsächlich in Anleihen mit Laufzeiten von weniger als 4 Jahren. Eine Unterkategorie der kurzfristigen Rentenfonds sind Ultra Short Term Bond- Fonds, die typischerweise in Anleihen mit Laufzeiten von weniger als einem Jahr investieren. Konservative Anleger mögen kurzfristige Rentenfonds, weil sie eine geringere Zinssensitivität aufweisen . Kurzfristige Rentenfonds haben jedoch im Zeitverlauf geringere relative durchschnittliche Renditen als mittelfristige und langfristige Rentenfonds.
- Mittelfristige Rentenfonds investieren vorwiegend in Anleihen mit einer durchschnittlichen Laufzeit zwischen 4 und 10 Jahren. Diese Rentenfonds bieten eine Kombination von angemessenen Renditen für ein angemessenes Zinsrisiko , weshalb viele Anleger diese Basiskategorie von Anleihen mögen: Die wirtschaftlichen Bedingungen sind schwer vorherzusagen. Daher kann ein Anleger durch die Anlage in mittelfristige Rentenfonds "den Risikofaktor" umgehen. Wenn beispielsweise die Zinsen steigen, werden die Anleihekurse sinken. Je länger die Laufzeit oder die Duration, desto stärker schwanken die Anleihenkurse (in gegenläufiger Richtung der Zinssätze). Kurzfristige Rentenfonds werden in steigenden Zinsumfeldern besser abschneiden, aber langfristige Rentenfonds werden in sinkenden Zinsumfeldern besser abschneiden. Mittelfristige Rentenfonds finden einen akzeptablen Mittelweg.
- Langfristige Rentenfonds investieren hauptsächlich in Anleihen mit Laufzeiten von mehr als 10 Jahren. Daher haben diese Rentenfonds ein höheres Zinsrisiko . Wenn die Zinsen fallen sollten, sind langfristige Anleihen die beste Rendite für die Anleger im Vergleich zu kurz- und mittelfristigen Rentenfonds. Das Gegenteil ist der Fall in einem Umfeld steigender Zinssätze (die langfristigen Anleihekurse werden im Vergleich zu kürzeren Laufzeiten schneller fallen und dürften für einen Anleger mit langfristigem Anleiheinvestment negative Renditen verursachen).
Investmentfonds-Stil: Bond-Fonds-Kreditqualität
Diese breite Kategorisierung spiegelt die Fähigkeit des zugrunde liegenden Emittenten wider, die Anleiheinvestoren zurückzuzahlen. Sie können Kreditqualität als Kredit-Score eines Unternehmens oder eines Landes denken. Der Score wird als Rating ausgedrückt, das von einer Ratingagentur wie Standard & Poor's auf einer Skala von "AAA" für die höchste Kreditqualität bis hin zu "D" für den Ausfall generiert wird.
Anleihen mit niedriger Bonität werden in der Regel aufgrund des höheren Ausfallrisikos (und daher höherer Renditen, um Anleiheinvestoren für das damit verbundene Risiko zu entschädigen) als High-Yield- oder "Junk" -Bonds identifiziert.
Siehe auch: Morningstar Style Box
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