Warum jetzt ist immer noch die beste Zeit, um eine Hypothek zu bekommen
Die Rendite erholte sich, nachdem Donald Trump die Präsidentschaftswahl 2016 gewonnen hatte . Die Anleger waren der Ansicht, dass seine Steuersenkungen Arbeitsplätze schaffen und die Wirtschaft ankurbeln würden. Dann wechseln die Anleger zu Aktien und Immobilienanlagen.
Bis zum 16. Dezember 2016 kletterte die Rate auf 2,6 Prozent. Das ist zu Beginn des Jahres 2016 höher als der Wert von 2,24 Prozent.
Die Kurse stiegen auch, weil die Federal Reserve am 14. Dezember 2016 den Leitzins der Fed erhöhte . Die Fed erwartet, den Leitzins im Jahr 2017 mehrmals zu erhöhen. Für Details siehe Wann steigen die Zinsen?
US- Schatzanweisungen, Anleihen und Notes wirken sich direkt auf die Zinssätze für festverzinsliche Hypotheken aus. Wie? Wenn die Treasury-Renditen steigen, steigen auch die Zinssätze. Denn Anleger, die eine stabile und sichere Rendite wünschen, vergleichen die Zinssätze aller festverzinslichen Produkte. Dazu gehören Treasurys, Einlagenzertifikate und Geldmarktfonds . Sie umfassen auch Wohnungsbaudarlehen und Unternehmensanleihen . Alle Anleiherenditen werden von Treasury-Renditen beeinflusst, da sie um den gleichen Anlegertyp konkurrieren.
Schatzbriefe sind die sichersten, da die US-Regierung sie garantiert. CDs und Geldmarktfonds sind etwas riskanter, da sie nicht garantiert sind.
Um das höhere Risiko zu kompensieren, bieten sie einen höheren Zinssatz. Für mehr, sehen Sie den Tag, an dem ein Geldmarktfonds fast brach.
Hypotheken bieten eine höhere Rendite für mehr Risiko. Anleger kaufen Wertpapiere, die durch den Wert der Wohnungsbaukredite abgesichert sind. Diese werden als hypothekenbesicherte Wertpapiere bezeichnet . Wenn die Treasury-Renditen steigen, verlangen Banken höhere Hypothekenzinsen.
Anleger in hypothekenbesicherte Wertpapiere verlangen dann höhere Zinsen. Sie wollen Entschädigung für das größere Risiko.
Wer noch höhere Renditen will, kauft Unternehmensanleihen. Rating-Agenturen wie Standard und Poor's Grade-Unternehmen und deren Anleihen auf der Ebene des Risikos. Weitere Informationen finden Sie unter Auswirkungen von Anleihenkursen auf Hypothekenzinsen .
Treasury Yields betreffen nur festverzinsliche Wohnungsbaukredite
Es ist wichtig zu wissen, dass Treasury-Renditen nur festverzinsliche Hypotheken betreffen. Die 10-jährige Anleihe betrifft 15-jährige konventionelle Kredite, während die 30-jährige Anleihe 30-jährige Kredite betrifft.
Die Fed-Funds-Rate betrifft variabel verzinsliche Hypotheken . Die Federal Reserve legt ein Ziel für den Leitzins fest. Es ist der Kurs, den Banken einander für Übernachtkredite berechnen, die benötigt werden, um ihren Reservebedarf zu halten . Der Leitzins beeinflusst den LIBOR . Das ist der Satz, den Banken gegenseitig für ein, drei und sechs Monate Kredite verlangen. Es beeinflusst auch den Leitzins . Das ist der Zinssatz, den Banken ihren besten Kunden berechnen. Aus diesen Gründen wirkt sich der Leitzins auf variabel verzinsliche Darlehen aus. Diese werden normalerweise regelmäßig zurückgesetzt. Hier ist die historische Fed Funds Rate .
Wie funktionieren Schatzanweisungen?
Das US- Finanzministerium verkauft Rechnungen, Scheine und Anleihen sind für die US-Schulden zu bezahlen.
Er gibt Notizen in zwei, drei, fünf und zehn Jahren heraus. Anleihen werden in 30 Jahren ausgegeben. Rechnungen werden in einem Jahr oder weniger ausgestellt. Menschen bezeichnen auch Treasury-Wertpapiere als Anleihen, Treasury-Produkte oder Treasurys. Die 10-Jahres-Notiz ist das beliebteste Produkt.
Das Finanzministerium verkauft Anleihen auf Auktionen. Sie legt für jede Anleihe einen festen Nennwert und Zinssatz fest. Wenn es eine große Nachfrage nach Treasurys gibt, werden sie an den Höchstbietenden zu einem Preis über dem Nennwert gehen. Das verringert die Rendite oder die Gesamtrendite. Dies liegt daran, dass der Bieter mehr zahlen muss, um den angegebenen Zinssatz zu erhalten. Wenn die Nachfrage nicht groß ist, zahlen die Bieter weniger als den Nennwert. Das erhöht die Ausbeute. Der Bieter zahlt weniger, um den angegebenen Zinssatz zu erhalten. Aus diesem Grund bewegen sich die Renditen immer in die entgegengesetzte Richtung der Treasury-Preise.
Weitere Informationen finden Sie unter Warum bewegen sich die Preise für Anleihen und die Renditen für Anleihen in entgegengesetzte Richtungen?
Die Renditen der Schatzanweisungen ändern sich jeden Tag. Das liegt daran, dass Investoren sie auf dem Sekundärmarkt weiterverkaufen. Wenn die Nachfrage nicht groß ist, fallen die Preise für Anleihen. Die Erträge steigen, um zu kompensieren. Das macht es teurer, ein Haus zu kaufen, weil Hypothekenzinsen steigen. Käufer müssen mehr für ihre Hypothek zahlen, also sind sie gezwungen, ein weniger teures Haus zu kaufen. Das macht Bauherren die Immobilienpreise niedriger. Da der Wohnungsbau ein Bestandteil des Bruttoinlandsprodukts ist , verlangsamen niedrigere Hauspreise das Wirtschaftswachstum .
Niedrige Renditen auf Treasurys bedeuten niedrigere Zinssätze für Hypotheken. Hauskäufer können sich ein größeres Haus leisten. Die erhöhte Nachfrage stimuliert den Immobilienmarkt. Das fördert die Wirtschaft. Niedrigere Raten erlauben auch Eigenheimbesitzern, eine zweite Hypothek zu leisten. Sie werden das Geld für Heimverbesserungen verwenden oder mehr Konsumgüter kaufen. Beide stimulieren die Wirtschaft.
Wenn die Preise zuerst auf ein 200-Jahres-Tief fielen
Am 1. Juni 2012 fiel die Rendite der 10-jährigen US-Schatzanweisung im Intraday-Handel kurzzeitig auf 1,442 Prozent, die niedrigste seit 200 Jahren. Am Ende des Tages schloss die Rate mit 1,47 Prozent etwas höher.
Warum war die Ausbeute so niedrig? Anleger gerieten in Panik, als der Stellenbericht niedriger ausfiel als erwartet. Sie machten sich auch Sorgen wegen der Schuldenkrise in der Eurozone . Sie haben Aktien verkauft und den Dow um 275 Punkte gesenkt. Sie legen ihr Geld in den einzigen sicheren Hafen, US-Schatzanweisungen. Gold, der sichere Hafen im Jahr 2011, war aufgrund des geringeren Wirtschaftswachstums in China und den anderen Schwellenländern rückläufig.
Nach dem Börsencrash von 2008 haben die Anleger ihr Vertrauen immer noch nicht wiedergewonnen. Außerdem waren sie sich nicht sicher, ob die Bundesregierung die Wirtschaft von der Fiskalklippe fallen lassen würde. Fügen Sie die Unsicherheit um ein Präsidentschaftswahljahr hinzu, und Sie hatten eine Situation, die für weitere 200 Jahre nicht auftreten könnte.
Die Rendite stieg zwischen Mai und September 2013 um mehr als 75 Prozent auf 2,98 Prozent. Die Rendite begann zu steigen, nachdem die Fed angekündigt hatte, ihre Treasurys und andere Wertpapiere zu reduzieren. Die Fed hatte seit September 2011 monatlich 85 Milliarden Dollar gekauft. Dies war Teil ihres Programms zur quantitativen Lockerung .