Erdgas ist ein leicht brennbarer Brennstoff, der in der Erdkruste vorkommt. Die Volatilität des Energierohstoffs liegt sowohl in seinen physikalischen Eigenschaften als auch im Preis. Wenn es um den Preis von Erdgas geht, gibt es im Laufe der Zeit eine extreme Varianz . Tatsächlich ist Erdgas einer der volatilsten Terminkontrakte, die an US-Börsen gehandelt werden.
Wo finden Sie Erdgas-Futures
Erdgas- Futures und Optionen handeln an der New York Mercantile Division (NYMEX) der Chicago Mercantile Exchange ( CME ).
Jeder Vertrag repräsentiert 10.000 MMBtu's oder Million British Thermal Units des Energierohstoffs. Da sich der Preis von Erdgas tendenziell stark bewegt, zieht der Terminkontrakt Produzenten und Konsumenten an, die Produktionsleistung oder Anforderungen absichern . Darüber hinaus ziehen volatile Märkte mit vielen Marktteilnehmern, die täglich Volumen schaffen, Investoren und Spekulanten an, die bei Kursbewegungen Geld verdienen wollen. Erdgas-Futures wurden 1990 an der NYMEX gehandelt, und in den letzten fast drei Jahrzehnten hat das steigende Interesse am Markt zu einem stetigen Anstieg der gehandelten Volumina geführt. Wie bei vielen Futures-Kontrakten gibt es einen Mechanismus, um tatsächlich physische Lieferung von Erdgas zu machen oder zu übernehmen. Der NYMEX-Vertrag verlangt die Lieferung bei Henry Hub in Erath, Louisiana.
Premium oder Ermäßigungen für Henry Hub
Auf dem Erdgasmarkt ist Henry Hub ein Benchmark-Preis in den Vereinigten Staaten.
Henry Hub ist ein zentraler Standort für die Lieferung, aber Erdgashandel in den gesamten Vereinigten Staaten. Allerdings ist der Preis für das Energieprodukt aufgrund verschiedener Faktoren an anderen Standorten unterschiedlich. Angebot und Nachfrage in anderen Regionen der USA bestimmen den lokalen Preis des Energierohstoffs. Daher wird Erdgas an der Ostküste, der Westküste, dem Mittleren Westen oder in anderen Regionen oft mit einem Aufschlag oder Abschlag gegenüber dem Henry-Hub-Preis gehandelt und die Differenz oder "Basis" dient als Vergleich zum Benchmark Henry Hub Preis.
ETF- und ETN-Produkte in Erdgas
Der Erfolg des Futures-Marktes im Bereich Energie hat in den letzten Jahren dazu geführt, dass mehr Handels- und Anlageprodukte auf den Markt kamen. Exchange Traded Funds (ETFs) und Exchange Traded Notes (ETNs) sind Beispiele für Marktvehikel, die Händler und Investoren auf den Erdgasmarkt locken, ohne dass ein Futures- oder Futures-Optionskonto eröffnet werden muss. Das erste ETF-Produkt in Erdgas war das United States Natural Gas (UNG) -Fahrzeug. UNG versucht, die täglichen prozentualen Veränderungen des Preises für Erdgas, das im Henry Hub geliefert wird, zu replizieren, gemessen an den täglichen Preisänderungen eines bestimmten kurzfristigen Terminkontrakts. Daher verfolgt UNG die Kursbewegungen der Futures, die an der NYMEX gehandelt werden. UNG ist ein nicht fremdfinanziertes ETF-Produkt. Ein Käufer von UNG wäre ein Händler oder Investor, der glaubt, dass der Preis des Energieprodukts höher steigen wird.
Es gibt andere ETN-Produkte, die den bereits volatilen Erdgaspreis vergrößern. UGAZ oder die Velocity Aktien 3x Long Natural Gas ETN ist ein Produkt, das versucht, die dreifache Preisbewegung von Erdgas zu wiederholen. Wenn sich der Preis von Erdgas erhöht, neigt UGAZ dazu, höher zu steigen.
DGAZ oder die Velocity Shares 3x Short Natural Gas ETN ist ein Produkt, das versucht, die dreifache Preisbewegung von Erdgas zu wiederholen. Wenn sich der Preis von Erdgas verringert, tendiert die DGAZ dazu, sich zu bewegen. Diese ETN-Produkte sind rein kurzfristige Handelsvehikel, die sich am besten für Anleger oder Händler eignen, die einen Intraday- oder höchstens einige Tage Zeithorizonte suchen. Die enorme Volatilität der Preise von UGAZ und DGAZ zieht viel Volumen an, was sich auf das Volumen des Erdgas-Futures-Marktes auswirkt, da die Emittenten dieser Marktprodukte sich zur Absicherung ihrer Preisrisiken den NYMEX-Kontrakten zuwenden.
Es gibt andere Erdgas-ETN-Fahrzeuge, BOIL oder das ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETN ist ein Langprodukt, das versucht, die doppelte Preisbewegung des Energieprodukts zweimal zu wiederholen.
ETF- und ETN-Produkte haben den adressierbaren Markt für Erdgas zwar erhöht, berücksichtigen jedoch, dass es sich bei den gehebelten Produkten nicht um eine Anlage, sondern um kurzfristige Handelsinstrumente handelt.
Erdgasproduzenten
Eine weitere Möglichkeit, Marktteilnehmer am Erdgasmarkt zu beteiligen, besteht in Investitionen in Unternehmen, die das Energierohstoffprodukt erforschen und produzieren. In den Vereinigten Staaten gibt es viele Unternehmen, die Erdgas aus der Erdkruste suchen und fördern. Da die Preise für Erdgas steigen, neigen diese Unternehmen zu einem Anstieg der Gewinne. Der Erfolg einer Investition in ein produzierendes Unternehmen ist jedoch nicht immer mit dem Preis verbunden. Eines der Risiken einer Investition in einen Erdgasproduzenten besteht neben dem Rohstoffpreis in der Fähigkeit dieser Unternehmen, mit dem Verkauf dieses Produkts an den Markt Output zu produzieren und Geld zu verdienen.
Es gibt ETF- und ETN-Produkte, die einen Korb von Unternehmen im Produktionsgeschäft darstellen , und einige dieser Fahrzeuge enthalten Hebeleffekte.
Die fünf Hinweise für die Kursrichtung
Da der Preis für Erdgas so volatil ist, suchen die vielen am Markt handelnden Marktteilnehmer immer nach Hinweisen auf den Weg des geringsten Preiswiderstands. Es gibt fünf wichtige Hinweise, die Investoren und Händlern helfen können, den aktuellen Markt und die Aussichten für die Preise in der unmittelbaren und mittelfristigen Zukunft zu verstehen.
Hinweis 1: Inventare
Jede Woche, donnerstags um 10:30 Uhr EST, gibt die Energy Information Agency (EIA) in den Vereinigten Staaten Inventarnummern über die gesamte Menge an Erdgas in den USA aus. Der wöchentliche Erdgasspeicherbericht teilt dem Markt mit, ob die Gesamtzahl der BTUs in der vergangenen Woche gestiegen oder gesunken ist; Es ist ein Fenster in die kurzfristigen Fundamentaldaten von Angebot und Nachfrage. Während der Frühlings- und Sommermonate neigen die Lagerbestände dazu, zu steigen, und während der späten Herbst- und Wintersaison neigen sie dazu, zu fallen, da die Heizungsnachfrage einen Abfluss des Energierohstoffs verursacht. Viele Analysten geben Prognosen für den wöchentlichen Bericht vor seiner Veröffentlichung ab. Wenn der Bericht von den Markterwartungen abweicht, tendiert der Preis für Erdgas dazu, sich manchmal explosionsartig zu bewegen.
Hinweis 2: Trend
Da so viele Marktteilnehmer am Handel mit Erdgas beteiligt sind, kann der Preistrend einen Hinweis auf den Weg des geringsten Preiswiderstands geben. Technische -trend folgende Händler neigen dazu, lange zu gehen, wenn der Trend höher und kurz ist, wenn er niedriger ist. Diese Aktivität auf dem Markt kann zeitweise Trends verstärken, die den Preis höher oder niedriger als das Gleichgewichtsniveau bewegen.
Hinweis 3: Andere technische Metriken
Offenes Interesse ist die Gesamtzahl von Long- und Short-Positionen auf Erdgas-Futures-Kontrakte an der NYMEX. Steigendes oder abnehmendes Open Interest gibt oft Hinweise auf das Verhalten von Spekulanten auf dem Markt. Denken Sie daran, Spekulanten, die Long- oder Short-Positionen einnehmen, tun dies, um Geld bei Kursbewegungen zu verdienen. Sie müssen schließlich Risikopositionen umkehren und abdecken. In Erdgas, wenn lange oder kurze Zinsen zu hohen historischen Niveaus klettert, kann der Preis in heftiger Weise umkehren. Jede Woche gibt die CFTC die Verpflichtung der Händlerdaten frei, die einen Einblick in die Aufschlüsselung der offenen Positionen in Erdgas und allen Futures-Märkten gibt.
Tipp 4: Technologische und regulatorische Veränderungen in der Industrie
Die Technologie verändert ständig die Art und Weise, wie Unternehmen im Energiegeschäft agieren. Das Aufkommen von hydraulischem Fracking hat die Produktionskosten von Erdgas reduziert, gleichzeitig aber auch Umweltprobleme verursacht. Darüber hinaus hat die erste Lieferung von Flüssigerdgas (LNG) 2016 die USA zu einem internationalen Zielort verlassen. LNG hat eine neue vertikale Nachfrage nach Erdgas eröffnet, die die Nachfrage in den kommenden Jahren erhöhen wird. Schließlich können Änderungen der Vorschriften für die Produktion und den Handel mit Erdgas die Produktionskosten und Preise im Laufe der Zeit erhöhen oder senken. Die regulatorischen Aspekte des Energierohstoffs hängen von der politischen Landschaft in den Vereinigten Staaten ab und beeinflussen oft die Preise, wenn sich Veränderungen ergeben.
Hinweis 5: Wetter
Schließlich ist die Wetterprognose vielleicht der wichtigste Faktor für den Preis von Erdgas auf kurz- bis mittelfristiger Basis. Ein heißer Sommer wird die Nachfrage nach Klimaanlagen erhöhen, was wiederum die Strom- oder Stromnachfrage erhöht. Da Erdgas ein kritischer Bestandteil der Stromerzeugung ist, kann ein sehr heißer Sommer die Nachfrage erhöhen, wenn die Speicheranlagen die Höhe der Injektionssaison erreichen. Ein sehr kalter Winter kann die Nachfrage nach Wärme erhöhen, was die Zahl der Abhebungen aus Lagerstätten verschärft. Wie bei jedem Rohstoff steigen die Preise, wenn die Nachfrage steigt und umgekehrt. In den Jahren 2005 und 2008 haben Hurrikane im Golf von Mexiko die Preise für Erdgas-Futures auf ein Allzeithoch gebracht. Stürme, die Bereiche mit großen Pipelines oder Produktionsanlagen beschädigen, können den Preis dramatisch beeinflussen.
Es gibt viele Hinweise, auf die man achten sollte, wenn man auf dem Erdgasmarkt handelt oder investiert. Alle in diesem Artikel erwähnten Hinweise sind kostenlos erhältlich. Die Preisbewegungen in den Erdgasbewegungen können manchmal haarsträubend sein. Seit 1990 wurde der Preis in einer Spanne von 1,02 bis 15,65 USD pro MMBtu gehandelt. Es ist nicht ungewöhnlich, dass sich der Preis dieser Ware in einem sehr kurzen Zeitraum verdoppelt oder halbiert, wenn fundamentale Veränderungen auf dem Markt eintreten. Wenn Sie die fünf Hinweise beobachten, können Sie die Preisbewegungen in diesem brennbaren Energieprodukt vorhersagen oder zumindest erklären.