Ein detaillierter Blick auf einen der beliebtesten internationalen Indizes
ETF vs. Investmentfonds
Der Vanguard Total International Stock Index-Investmentfonds und der ETF teilen sich den gleichen zugrunde liegenden Index, beinhalten jedoch unterschiedliche Provisionen, Handelskosten, steuerliche Auswirkungen und andere Faktoren.
Der Vanguard Total International Stock Index ETF wird unter dem Ticker-Symbol VXUS gehandelt, mit einer Kostenquote von 0,11 Prozent, die 90 Prozent unter dem Branchendurchschnitt liegt. Als ETF hat der Fonds beim Kauf und Verkauf eine kleine Maklerprovision und kann mit einem Abschlag oder Aufschlag auf den Nettoinventarwert gehandelt werden. Das Ergebnis ist, dass ETFs steuerlich effizienter sind und einfacher auf dem offenen Markt gekauft und verkauft werden können.
Der Vanguard Total International Stock Index wird unter dem Ticker-Symbol VGTSX mit einer Kostenquote von 0,18 Prozent gehandelt. Als Investmentfonds entstehen keine Provisionen oder Spread-Kosten und der Handel erfolgt immer zu seinem Nettoinventarwert. Der Nachteil ist, dass Investmentfonds weniger steuereffizient sind und im Vergleich zu ETFs mehr Kauf- und Verkaufsbeschränkungen haben.
In das Portfolio einsteigen
Der Vanguard Total International Stock Index bietet ein Engagement von 43,2 Prozent in Europa , 30,2 Prozent in der Region Asien-Pazifik , 18,9 Prozent in Schwellenländern und 7,1 Prozent in Nicht-US-Ländern
Nordamerika, per 31. Januar 2017. In Bezug auf das Branchenengagement konzentriert sich der Index auf Finanzdienstleistungen (21 Prozent), Industriewerte (12 Prozent), zyklische Konsumgüter (11 Prozent), Verbraucherdefensive (9 Prozent), Technologie ( 9 Prozent) und Grundstoffe (9 Prozent). Andere Sektoren wie Energie, Telekommunikation und Immobilien bilden den Rest des Portfolios.
Anleger sollten beachten, dass das Portfolio nach Marktkapitalisierung gewichtet ist, was bedeutet, dass sich das Portfolio auf die größten Unternehmen der Welt konzentriert. Tatsächlich weisen die Bestandteile des Index eine durchschnittliche Marktkapitalisierung von 23 Mrd. USD auf, mit nur 16 Prozent in Mid-Cap-Aktien und 4 Prozent in Small-Cap-Aktien. Dies könnte möglicherweise die Diversifizierungsvorteile durch das Halten kleinerer Anlageklassen, die sich nicht mit globalen Märkten bewegen, begrenzen.
Ausgaben und Risikofaktoren
Die Vanguard Total International Stock Index Fonds haben deutlich niedrigere Kostenquoten als Fonds mit ähnlichen Positionen. Die Investmentfond-Version des Index bietet eine Kostenquote, die den Anlegern über 2.000 Dollar für jeden in einem Zeitraum von 10 Jahren investierten 10.000 Dollar gegenüber konkurrierenden Fonds sparen könnte.
Die Minimierung der Gebühren ist äußerst wichtig, da jeder ausgezahlte Dollar nicht nur verloren ist, sondern die Anleger die Zinseszins des Dollars im Laufe der Zeit verpassen. Wenn Sie beispielsweise 100.000 USD in einen Fonds investieren, der eine jährliche Rendite von 6 Prozent mit einer Gebühr von 0,9 Prozent im Vergleich zu einer Gebühr von 0,25 Prozent erzielt, verlieren Sie innerhalb von 30 Jahren fast 100.000 USD. Der Vanguard Total International Stock Index gehört aufgrund seiner im Vergleich zu Konkurrenzfonds geringen Kosten zu den attraktivsten internationalen Fonds.
Anleger sollten auch andere potenzielle Risikofaktoren in Betracht ziehen. Zum Beispiel machen die zehn größten Holdings mehr als 8 Prozent des Portfolios aus, was bedeutet, dass diese Unternehmen einen übergroßen Einfluss auf den gesamten Fonds haben könnten. Der Fonds konzentriert sich auch stark auf europäische Aktien - mit einem Anteil von über 40 Prozent -, was bedeutet, dass etwaige Probleme in Europa den gesamten Fonds negativ beeinflussen könnten.
Alternativen zu beachten
Viele verschiedene Fonds bieten Zugang zu internationalen Märkten, einschließlich internationaler Fonds (die die USA ausschließen) und All-World-Fonds (zu denen auch die USA gehören). Anleger, die ein inländisches Portfolio diversifizieren möchten, sollten internationale Fonds in Erwägung ziehen, während Anleger, die einen All-in-One-Fonds suchen, einen Blick auf All-World-Fonds werfen sollten. Der Vanguard Total International Stock Index ist ein internationaler Fonds, der die USA ausschließt, obwohl Vanguard auch All-World-Fonds wie den Vanguard Total World Stock ETF (Tickersymbol VT) anbietet.
Der Fonds, der dem Vanguard Total International Stock Index Fonds am ähnlichsten ist, ist der größere Vanguard FTSE All-World ohne US-ETF (VEU), der ungefähr das Doppelte der Vermögenswerte, aber eine etwas höhere Kostenquote von 0,15 Prozent gegenüber 0,11 Prozent aufweist. Der Hauptunterschied zwischen den beiden ist, dass der Vanguard FTSE All-World ohne US-ETF kein Small-Cap-Engagement beinhaltet, eine stärkere Konzentration im Finanzdienstleistungssektor aufweist und in den Emerging Markets eine etwas stärkere geografische Diversifizierung aufweist .
Einige andere zu berücksichtigende ETFs umfassen:
- iShares Core MSCI Total International Aktie ETF (IXUS).
- iShares MSCI ACWI ohne US-ETF (ACWX).
- SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI).
Die Quintessenz
Mit über 6.000 Positionen bietet der Index ein diversifiziertes Exposure in Mid- und Large-Cap-Aktien weltweit mit einer Kostenquote, die deutlich unter dem Branchendurchschnitt liegt. Anleger sollten jedoch beachten, dass es viele Optionen gibt, aus denen man wählen und den ETF oder den Investmentfonds auswählen kann, der für ihre individuelle Situation geeignet ist .