Heute sprechen wir über das letzte Derivat, das als Swap-Kontrakt bekannt ist.
Was ist ein Tausch?
Ein Swap-Derivat ähnelt einem Terminkontrakt, da es sich um eine Vereinbarung zwischen zwei Händlern handelt, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Zeitpunkt umzutauschen.
Bei Swaps handelt es sich eher um eine Reihe von Terminkontrakten. Sie sind ein Austausch einer Reihe von Cashflows zwischen zwei Händlern (vertragsschließende Parteien). Während jedoch eine Seite der Vertragsvereinbarung festgelegt wird, wird die andere Seite der Vereinbarung durch ein zukünftiges Ergebnis bestimmt. Dieses Ergebnis könnte der Preis einer bestimmten Aktie, ein Zinssatz, der Preis einer vorausgewählten Ware oder irgendwelche Dinge sein, auf die sich die beiden Händler einigen.
Während ein Forward am Ende des Kontrakts einen Trade hat, wird der Swap während der Laufzeit des Kontrakts mehrere Tauschgeschäfte haben. Einer der Händler wird eine feste Reihe von Zahlungen basierend auf der Swap-Vereinbarung vornehmen, aber die andere Seite des Handels wird auf einer Variablen basieren (zB Wechselkurs).
Risiken im Zusammenhang mit Swaps
Wie bei Forwards handeln Swap-Kontrakte nicht an öffentlichen Börsen und sind daher nicht reguliert. Da Swaps nicht reguliert sind, haben sie ein höheres Ausfallrisiko als ein Terminkontrakt.
Manchmal möchte auch eine Seite der Swap-Vereinbarung den Vertrag vor seinem endgültigen Ablauf beenden.
An diesem Punkt können sich beide Händler auf die Lieferung einigen oder mit einem Gegenwert in bar für den Vertrag bezahlen oder sogar eine neue Vertragsposition schaffen. Dies könnte in einigen Fällen sogar zu einem weiteren Swap-Vertrag führen.
In der Regel werden Swap-Kontrakte von großen Finanzinstituten und etablierten Banken ausgeführt, so dass zwar ein höheres Ausfallrisiko aufgrund fehlender Regulierung besteht, diese aber immer noch recht solide sind. Aber wie bei jedem Vertrag sind jetzt alle eisern gekleidet. Zu jeder Handels- oder Swap-Vertragsvereinbarung gibt es Ausnahmen.
Wann und warum Swaps in Exchange Traded Funds verwendet werden
Derivate werden in ETFs verwendet, um die Genauigkeit des Handels mit einer bestimmten Benchmark zu unterstützen. Mit der Ausweitung des ETF-Marktes sind neue ETF-Innovationen wie Leveraged Funds und inverse ETFs beliebter geworden. Aufgrund der Komplexität dieser Fonds müssen jedoch Derivate wie Futures und Swaps in die Bestände aufgenommen werden, um die gewünschten Ergebnisse zu erzielen. So viele ETF-Anbieter verwenden Derivate, um die Anlageziele des Fonds zu erreichen. Aktienvermögen allein reicht möglicherweise nicht aus.
Schlussgedanken
Wie ich immer sage, ist es wichtig, die Grundlagen Ihrer ETFs zu kennen, insbesondere komplexere Fonds. Aber die Grundlagen allein zu kennen ist nicht genug.
Sie müssen auch verstehen, was sich in einem ETF befindet , insbesondere wenn sie Derivate wie Swap-Kontrakte enthalten. Und wenn Ihr gezielter ETF Swaps beinhaltet, vergewissern Sie sich, dass Sie verstehen, wie sie die Performance des Fonds und die damit verbundenen Risiken beeinflussen.
Wie bei jeder Investition, stellen Sie sicher, dass Sie vor jeder Transaktion gründliche Nachforschungen anstellen, und wenn Sie irgendwelche Fragen haben, wenden Sie sich an Ihren Broker oder einen Finanzberater oder Fachmann. Sie können Ihnen bei allen Problemen helfen, das Risiko einschätzen und Ihnen helfen, intelligente Entscheidungen zu treffen.
Sobald Sie jedoch diese Anlageentscheidungen treffen, dann wie immer, viel Glück mit all Ihren Trades mit ETFs, Swaps oder anderen finanziellen Vermögenswerten.