Der Kauf einer Call-Option berechtigt den Käufer der Option, den zugrundeliegenden Futures-Kontrakt jederzeit vor Ablauf des Kontrakts zum Ausübungspreis zu kaufen. Dies passiert selten, und es gibt keinen großen Nutzen, dies zu tun, also nicht in der formalen Definition des Kaufs einer Call-Option gefangen werden.
Die meisten Händler kaufen Call-Optionen, weil sie der Meinung sind, dass ein Rohstoffmarkt steigen wird und sie von diesem Schritt profitieren wollen. Sie können die Option auch vor dem Ablauf verlassen - natürlich während der Marktöffnungszeiten.
Alle Optionen haben eine begrenzte Lebensdauer. Sie sind durch ein bestimmtes Ablaufdatum durch die Terminbörse definiert, an der sie handelt. Sie können die Website jeder Terminbörse für bestimmte Ablaufdaten jedes Rohstoffmarktes besuchen.
Finden der richtigen Kaufoptionen zum Kaufen
Sie müssen sich zunächst für Ihre Ziele entscheiden und dann die beste Kaufoption finden. Zu berücksichtigen beim Kauf von Call-Optionen sind:
- Dauer der Zeit, die Sie planen, im Handel zu sein
- Der Betrag, den Sie dem Kauf einer Anrufoption zuweisen können
- Die Länge einer Bewegung, die Sie vom Markt erwarten
Die meisten Rohstoffe und Futures haben eine breite Palette von Optionen in verschiedenen Verfallmonaten und unterschiedliche Ausübungspreise, die es Ihnen ermöglichen, eine Option auszuwählen, die Ihre Ziele erfüllt.
Dauer der Zeit, die Sie planen, im Call-Option-Trade zu sein
Dadurch können Sie ermitteln, wie viel Zeit Sie für eine Anrufoption benötigen. Wenn Sie erwarten, dass eine Ware innerhalb von zwei Wochen ihren Umstieg vollzieht, sollten Sie eine Ware kaufen, auf der mindestens zwei Wochen verbleiben. In der Regel möchten Sie keine Option mit 6-9 Monaten kaufen, wenn Sie nur für ein paar Wochen im Handel planen, da die Optionen teurer sind und Sie etwas Hebelwirkung verlieren.
Eine Sache zu beachten ist, dass die Zeitprämie von Optionen in den letzten 30 Tagen schneller abnimmt. Daher könnten Sie in Ihren Annahmen über einen Trade richtig sein, aber die Option verliert zu viel Zeit und Sie haben einen Verlust. Wir schlagen vor, dass Sie immer eine Option mit 30 Tagen mehr kaufen, als Sie erwarten.
Betrag, den Sie einer Kaufoption zuweisen können
Abhängig von der Größe Ihres Kontos und den Risikotoleranzen sind einige Optionen möglicherweise zu teuer, um sie zu kaufen, oder sie sind möglicherweise nicht die richtigen Optionen. In der Geld- Call-Optionen werden teurer als aus den Geldoptionen. Je länger die verbleibenden Anrufoptionen sind, desto mehr kosten sie.
Im Gegensatz zu Terminkontrakten gibt es eine Marge, wenn Sie die meisten Optionen kaufen. Sie müssen die gesamte Optionsprämie im Voraus bezahlen. Daher können Optionen auf volatilen Märkten wie Rohöl mehrere tausend Dollar kosten. Das ist möglicherweise nicht für alle Optionenhändler geeignet, und Sie möchten nicht den Fehler machen, tief aus den Geldoptionen zu kaufen, nur weil sie in Ihrer Preisspanne sind. Die meisten Optionen aus dem Geld verfallen wertlos und gelten als Long-Positionen.
Länge einer Bewegung, die Sie vom Markt erwarten
Um Ihre Hebelwirkung zu maximieren und Ihr Risiko zu kontrollieren, sollten Sie eine Vorstellung davon haben, welche Art von Bewegung Sie vom Rohstoff- oder Terminmarkt erwarten.
Der konservativere Ansatz besteht normalerweise darin, die Geldoptionen zu kaufen. Ein aggressiverer Ansatz besteht darin, mehrere Kontrakte aus den Geldoptionen zu kaufen. Ihre Renditen steigen mit mehreren Kontrakten aus den Geldoptionen, wenn der Markt einen großen Schritt nach oben macht. Es ist auch riskanter, da Sie eine größere Chance haben, die gesamte Optionsprämie zu verlieren, wenn sich der Markt nicht bewegt.
Call-Optionen gegenüber einem Futures-Kontrakt
- Begrenztes Risiko
- Weniger Volatilität
Ihre Verluste beim Kauf einer Call-Option sind auf die Prämie begrenzt, die Sie für die Option plus Provisionen und Gebühren bezahlt haben. Mit einem Terminkontrakt haben Sie praktisch unbegrenztes Verlustpotenzial.
Call-Optionen bewegen sich auch nicht so schnell wie Terminkontrakte, es sei denn, sie sind tief im Geld. Dies ermöglicht es einem Rohstoffhändler, viele der Höhen und Tiefen in den Märkten auszugleichen, die einen Händler zwingen könnten, einen Terminkontrakt zu schließen, um das Risiko zu begrenzen.
Einer der größten Nachteile beim Kauf von Optionen ist die Tatsache, dass Optionen jeden Tag an Wert verlieren. Optionen sind ein verschwenderischer Vorteil. Sie müssen nicht nur hinsichtlich der Richtung des Marktes, sondern auch hinsichtlich des Zeitpunkts der Bewegung korrekt sein.
Break Even Point beim Kauf von Call-Optionen
Strike Price + Option Premium bezahlt
Diese Formel wird bei Ablauf der Option verwendet, da für die Aufrufoptionen kein Zeitwert übrig ist. Sie können die Optionen natürlich jederzeit vor Ablauf verkaufen und es wird eine Zeitprämie verbleiben, es sei denn, die Optionen sind tief im Geld oder weit außerhalb des Geldes.
Aktualisieren
Eine Call-Option kann auch als Stop-Loss-Instrument mit begrenztem Risiko für eine Short-Position dienen. In volatilen Märkten ist es ratsam, dass Händler und Investoren Stopps gegen Risikopositionen einsetzen. Ein Stopp ist eine Funktion der Risiko-Ertrags-Relation, und wie die erfolgreichsten Marktteilnehmer wissen, sollten Sie niemals mehr riskieren, als Sie bei einer Anlage machen möchten.
Das Problem mit Stopps ist, dass der Markt manchmal zu einem Level handeln kann, der einen Stopp auslöst und dann umkehrt. Für diejenigen mit Short-Positionen dient eine Long-Call-Option als Stop-Loss-Schutz, aber es kann Ihnen mehr Zeit geben als ein Stop, der die Position schließt, wenn es mit dem Risikoniveau handelt. Denn wenn die Option Zeit hat, wenn der Markt volatil wird, dient die Call-Option zwei Zwecken.
- Erstens wird die Call-Option als Kursversicherung dienen und die Short-Position vor zusätzlichen Verlusten über dem Ausübungspreis schützen.
- Zweitens, und vielleicht noch wichtiger, bietet die Call-Option die Möglichkeit, kurz zu bleiben, auch wenn der Preis über das versicherte Niveau oder den Ausübungspreis steigt.
Die Märkte steigen oft nur, um umzudrehen und fallen dramatisch, nachdem die Preisauslöser die Order stoppen. Solange die Option noch Zeit bis zum Verfall hat, hält die Call-Option einen Marktteilnehmer in einer Short-Position und erlaubt ihnen, eine volatile Periode zu überleben, die schließlich in einen Abwärtstrend zurückkehrt. Eine Short-Position zusammen mit einem Long-Call ist im Wesentlichen die gleiche wie eine Long-Put-Position, die ein begrenztes Risiko hat.
Call-Optionen sind Instrumente, die eingesetzt werden können, um direkt auf einem Markt zu positionieren, um darauf zu wetten, dass der Preis steigt oder um eine bestehende Short-Position vor einer ungünstigen Preisbewegung zu schützen.