Der Kauf einer Verkaufsoption berechtigt den Käufer der Option dazu, den zugrundeliegenden Futures-Kontrakt jederzeit vor Ablauf des Kontrakts zum Ausübungspreis zu verkaufen. Dies passiert selten und es ist nicht sehr vorteilhaft, dies zu tun, also lassen Sie sich nicht in die formale Definition des Kaufs einer Verkaufsoption verwickeln.
Die meisten Händler kaufen Put-Optionen, weil sie glauben, dass ein Rohstoffmarkt sich weiter nach unten bewegt und sie von diesem Schritt profitieren wollen. Sie können die Option auch vor dem Ablauf verlassen - natürlich während der Marktöffnungszeiten.
Alle Optionen haben eine begrenzte Lebensdauer. Sie sind durch ein bestimmtes Ablaufdatum durch die Terminbörse definiert, an der sie handelt. Sie können die Website jeder Terminbörse für bestimmte Ablaufdaten jedes Rohstoffmarktes besuchen.
Finden der richtigen Verkaufsoptionen zum Kaufen
Sie müssen sich zuerst für Ihr Ziel entscheiden und dann die beste Kaufoption finden. Zu beachten beim Kauf von Put-Optionen:
- Dauer der Zeit, die Sie planen, im Handel zu sein.
- Betrag, den Sie dem Kauf einer Verkaufsoption zuweisen können.
- Länge einer Bewegung, die Sie vom Markt erwarten.
Die meisten Rohstoffe und Futures haben eine breite Palette von Optionen in verschiedenen Verfallmonaten und unterschiedliche Ausübungspreise, die es Ihnen ermöglichen, eine Option auszuwählen, die Ihre Ziele erfüllt.
Dauer der Zeit, die Sie planen, im Handel zu sein
Dies hilft Ihnen festzustellen, wie viel Zeit Sie für eine Put-Option benötigen. Wenn Sie erwarten, dass eine Ware ihren Umtausch innerhalb von zwei Wochen abschließt, sollten Sie eine Ware kaufen, auf der mindestens zwei Wochen verbleiben. In der Regel möchten Sie keine Option mit 6-9 Monaten kaufen, wenn Sie nur für ein paar Wochen im Handel planen, da die Optionen teurer sind und Sie etwas Hebelwirkung verlieren.
Eine Sache zu beachten ist, dass die Zeitprämie von Optionen in den letzten 30 Tagen schneller abnimmt. Daher könnten Sie direkt an einem Trade teilnehmen, aber die Option verliert zu viel Zeit und Sie haben einen Verlust. Ich schlage vor, dass Sie immer eine Option mit 30 Tagen mehr kaufen, als Sie erwarten.
Betrag, den Sie dem Kauf einer Verkaufsoption zuweisen können
Abhängig von der Größe Ihres Kontos und den Risikotoleranzen sind einige Optionen möglicherweise zu teuer, um sie zu kaufen, oder sie sind möglicherweise nicht die richtigen Optionen. Im Geld werden Put-Optionen teurer sein als von den Geldoptionen. Je mehr Zeit auf den Put-Optionen verbleibt, desto mehr kosten sie.
Im Gegensatz zu Futures-Kontrakten gibt es beim Kauf von Futures-Optionen keine Marge . Sie müssen die gesamte Optionsprämie im Voraus bezahlen. Daher können Optionen auf volatilen Märkten wie Rohöl mehrere tausend Dollar kosten. Das ist möglicherweise nicht für alle Optionshändler geeignet. Und Sie wollen nicht den Fehler machen, tief aus den Geldoptionen zu kaufen, nur weil sie in Ihrer Preisklasse sind. Die meisten tief aus dem Geld Optionen werden wertlos und sie gelten als Long Shots.
Länge einer Bewegung, die Sie vom Markt erwarten
Um Ihre Hebelwirkung zu maximieren und Ihr Risiko zu kontrollieren, sollten Sie eine Vorstellung davon haben, welche Art von Bewegung Sie vom Rohstoff- oder Terminmarkt erwarten.
Der konservativere Ansatz besteht normalerweise darin, die Geldoptionen zu kaufen. Ein aggressiverer Ansatz besteht darin, mehrere Kontrakte aus den Geldoptionen zu kaufen. Ihre Renditen werden mit mehreren Kontrakten aus den Geldoptionen steigen, wenn der Markt eine große Bewegung niedriger macht. Es ist auch riskanter, da Sie eine größere Chance haben, die gesamte Optionsprämie zu verlieren, wenn sich der Markt nicht bewegt.
Put Optionen gegen einen Futures-Kontrakt
- Begrenztes Risiko
- Weniger Volatilität
Ihre Verluste beim Kauf einer Put-Option beschränken sich auf die Prämie, die Sie für die Option gezahlt haben, zuzüglich Provisionen und Gebühren. Mit einem Terminkontrakt haben Sie praktisch unbegrenztes Verlustpotenzial.
Put-Optionen bewegen sich auch nicht so schnell wie Terminkontrakte, wenn sie nicht tief im Geld sind. Dies ermöglicht es einem Rohstoffhändler, viele der Höhen und Tiefen in den Märkten auszugleichen, die einen Händler zwingen könnten, einen Terminkontrakt zu schließen, um das Risiko zu begrenzen.
Einer der größten Nachteile beim Kauf von Optionen ist die Tatsache, dass Optionen jeden Tag an Wert verlieren. Optionen sind ein verschwenderischer Vorteil - theoretisch sind sie jeden Tag weniger wert. Sie müssen nicht nur auf die Richtung des Marktes, sondern auch auf den Zeitpunkt des Umzugs richtig sein.
Break Even Punkt:
Strike Price + Option Premium bezahlt
Diese Formel wird beim Ablaufen der Option verwendet, da für die Put-Optionen kein Zeitwert übrig ist. Sie können die Optionen natürlich jederzeit vor Ablauf verkaufen, wo es eine Zeitprämie geben wird, es sei denn, die Optionen sind tief im Geld oder weit außerhalb des Geldes.
Aktualisieren
Eine Put-Option kann auch als Stop-Loss-Instrument mit begrenztem Risiko für eine Long-Position dienen. In volatilen Märkten ist es ratsam, dass Händler und Investoren Stopps gegen Risikopositionen einsetzen. Ein Stopp ist eine Funktion der Risiko-Rendite und wie die erfolgreichsten Marktteilnehmer wissen, sollten Sie niemals mehr riskieren, als Sie bei einer Anlage machen möchten.
Das Problem mit Stopps ist, dass der Markt manchmal zu einem Level handeln kann, der einen Stopp auslöst und dann umkehrt. Für diejenigen mit Long-Positionen dient eine Long-Put-Option als Stop-Loss-Schutz, aber es kann Ihnen mehr Zeit geben als ein Stop, der die Position schließt, wenn Sie mit dem Risikoniveau handeln. Denn wenn die Option Zeit hat, wenn der Markt volatil wird; Die Put-Option dient zwei Zwecken.
Erstens wird die Put-Option als Preisversicherung fungieren und die Long-Position vor zusätzlichen Verlusten unter dem Ausübungspreis schützen. Zweitens, und vielleicht noch wichtiger, bietet die Put-Option die Möglichkeit, lange zu bleiben, auch wenn der Preis unter das versicherte Niveau oder den Ausübungspreis fällt. Die Märkte fallen oft nur um und steigen dramatisch an, nachdem die Preisauslöser die Order stoppen. Solange die Option noch Zeit bis zum Verfall hat, wird die Put-Option einen Marktteilnehmer in einer Long-Position halten und ihnen erlauben, eine volatile Periode zu überleben, die schließlich in einen Aufwärtstrend zurückkehrt. Eine Long-Position zusammen mit einer Long-Position ist im Wesentlichen die gleiche wie eine Long-Call-Position, die ein begrenztes Risiko aufweist.
Verkaufsoptionen sind Instrumente, die eingesetzt werden können, um direkt in einem Markt zu positionieren, um darauf zu wetten, dass der Preis sinken wird, oder um eine bestehende Long-Position vor einer ungünstigen Preisbewegung zu schützen.