Kauf von Call-Optionen; Ein typisches Beispiel
Ihre Lieblingsaktien (FAVR) sind derzeit 42,50 $ und Sie lieben ihre Aussichten. Sie "wissen" einfach, dass FAVR bald über $ 50 pro Aktie handeln wird. Basierend auf dieser Erwartung eröffnen Sie ein Broker-Konto und kaufen 10 FAVR-Call-Optionen. Sie verfallen in 90 Tagen und werden bei 50 $ (dh der Ausübungspreis ist 50 $) geschlagen. Sie können es kaum erwarten, dass das Geld reinkommt.
Was passiert also? Meist kommt der Verfalltag an und die Optionen werden wertlos. Der einst eifrige, neue Options-Trader (zusammen mit vielen erfahrenen Tradern, die es hätten besser wissen müssen), verlor jeden investierten Cent.
Der wirklich traurige Teil ist, dass deine Neigung direkt auf das Geld war. FAVR bewegte sich höher, und 90 Tage nach dem Kauf Ihrer Option betrug der Marktpreis 46 US-Dollar. Das einzige Problem ist, dass Sie den Preisanstieg richtig vorhergesagt haben und immer noch Geld verloren haben. Es ist schlimm genug zu verlieren, wenn Ihre Vorhersage falsch ist, aber Geld zu verlieren, wenn es richtig ist, ist ein schlechtes Ergebnis.
Doch es passiert die ganze Zeit in der Optionswelt.
Leider ist dies ein häufiges Ergebnis. Bevor Sie Optionen kaufen, beachten Sie bitte einige Dinge, die Sie über Optionen verstehen müssen. Mein Zweck ist es, Sie auf wichtige Informationen aufmerksam zu machen. Die Details können warten, bis Sie die grundlegenden Konzepte von Optionen besser verstehen.
Einen Gewinn verdienen
Viele Faktoren gehen in den Preis einer Option ein. Ein Händler kann nicht einfach "Calls kaufen" und erwarten, Geld zu verdienen, wenn der Aktienkurs steigt. Viel mehr ist beteiligt. Das Problem ist, dass nagelneue Händler sich nicht aller anderen Faktoren bewusst sind, die beeinflussen, ob der Handel einen Gewinn erzielen oder Geld verlieren wird.
Sie erwarten, dass der Aktienkurs steigt (dh Sie sind bullish). Gut. Um wie viel erwartest du, dass sich der Preis ändert? Ist es vernünftig - basierend auf der Preisentwicklung von FAVR - zu erwarten, dass sich die Aktie in 90 Tagen auf 50 USD (ein Anstieg von fast 18%) bewegt?
Eine Historie der durchschnittlichen täglichen Kursänderung der Aktie (Volatilität) liefert einen guten Hinweis auf die richtige Antwort. Es ist eine schlechte Strategie, (OTM) Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von 50 US-Dollar zu kaufen, wenn die durchschnittliche Kursbewegung 0,05 US-Dollar pro Tag beträgt. Es ist jedoch ein vernünftiges Spiel, wenn die durchschnittliche tägliche Kursänderung $ 0,50 pro Tag beträgt. Seien Sie sich bewusst, wie volatil der Aktienkurs in der Vergangenheit war.
Ausübungspreis
Ausübungspreis. Es ist nicht notwendig, OTM-Optionen zu kaufen, trotz der Tatsache, dass dies die Wahl der überwiegenden Mehrheit der Händler ist. Sie glauben, ihre Vorhersage wird wahr und sie wollen die billigsten Optionen kaufen. Warum? Meine beste Vermutung ist, dass die meisten untergebildeten Optionshändler "eine Menge" von Optionen besitzen wollen, anstatt nur ein paar.
Es ist vergleichbar mit dem Gedankenprozess, der jemanden zum Kauf von Lotteriescheinen veranlasst. Die Chancen mögen schrecklich sein, aber die Möglichkeit einer großen Belohnung ist zu viel, um widerstehen zu können. Basierend auf Volatilitätsdaten, kaufen Sie Optionen, die eine gute Chance haben, zu einem späteren Zeitpunkt im Geld zu sein (bevor die Optionen ablaufen). Daher wäre es vernünftig, FAVR-Aufrufe bei $ 40, $ 42,5 (wenn diese Optionen existieren) oder $ 45 zu kaufen.
- Prämie. Die Entscheidung, wie viel Sie für Optionen bezahlen müssen, erfordert etwas Handelserfahrung. Sie müssen jedoch einige Punkte beachten.
- War der Optionspreis angemessen oder war die implizite Volatilität dieser Option zu hoch?
- Hat der Kauf dieser Optionen zu diesem Preis Ihnen eine faire Chance gegeben, Geld zu verdienen - basierend auf Ihrer Erwartung für die Preiserhöhung?
- War das Angebot / Nachfrage zu breit gestreut? Weite Märkte sind schwieriger zu handeln. Haben Sie den Fehler gemacht, den geforderten Preis zu zahlen, wenn Sie immer versuchen sollten, es besser zu machen ? Haben Sie den Fehler begangen, eine "Marktordnung" anstelle einer "" zu setzen?
Zu lange halten
Achten Sie beim Kauf von Optionen darauf, sie nicht zu halten, bis der Ablauf eintritt. Optionen verschwenden Vermögenswerte und Ihr Plan sollte den Ausstieg aus dem Handel beinhalten, sobald es machbar wird. Es ist leicht, sich in einen profitablen Optionshandel zu verlieben und daran festzuhalten, auf der Suche nach einem viel größeren Profit. Lass das nicht passieren. Manchmal verdienst du den Zielgewinn. Zu anderen Zeiten bedeutet es, den Handel aufzugeben und die Optionen zu verkaufen, solange sie noch Wert haben. Wenn der Aktienkurs Ihr Ziel erreicht (oder in die Nähe dieses Kursziels kommt), ist es an der Zeit, Ihre Gewinne zu erzielen und die Option zu verkaufen.
Der Aktienmarkt
War das eine gute Zeit um so ein bullisches Spiel zu machen? Glauben Sie, dass der Aktienmarkt steigt? Die meisten Aktien bewegen sich nicht in einem Vakuum, und ihr Anstieg und Fall hängt von der Performance anderer Aktien ab. Mit anderen Worten, ist der Markt bullish oder bearish?
Haben Sie all diese Faktoren berücksichtigt? Hast du irgendwelche von ihnen in Betracht gezogen? Die Quintessenz ist, dass, wenn Sie nicht auf jeden Faktor achten, Ihre Chancen, Geld zu verdienen, kleiner werden und der Verlust Ihrer gesamten Investition das wahrscheinlichste Ergebnis wird (besonders wenn Sie OTM-Optionen kaufen).
Es genügt nicht, eine starke Überzeugung zu haben, dass der Markt höher oder niedriger wird. Beim Kauf von Optionen hat der Optionspreis einen großen Einfluss auf die potenzielle Rentabilität des Handels und ist häufig wichtiger als eine Kursänderung der zugrunde liegenden Aktie. Also, zahlen Sie nicht zu viel (basierend auf der impliziten Volatilität) für Ihre Optionen.
Dies ist eine ernste Warnung: Es ist sehr wichtig zu erkennen, wie einfach es ist, beim Kauf von Optionen Geld zu verlieren. Die meisten Händler denken nur darüber nach, "wie viel Geld kann ich verdienen?" Bitte vermeiden Sie die Verwendung von Optionen, um zu spielen.