In rentable, lang etablierte Unternehmen zu investieren, kann eine lukrative Entscheidung sein
Über lange Zeiträume gemessen, haben Blue-Chip-Aktien Geld für Besitzer ausgegeben, die vorsichtig genug sind, um sie durch Hartnäckigkeit durch Dick und Dünn, gute und schlechte Zeiten, Krieg und Frieden, Inflation und Deflation festzuhalten. Und es ist nicht so, als wären sie unbekannt. Sie sind allgegenwärtig; selbstverständlich. Blue-Chip-Aktien repräsentieren oft Unternehmen, die im Kern des amerikanischen und globalen Geschäfts liegen. Die Firmen prahlen mit ihren Geschichten, die so bunt sind wie jeder Roman und mit Politik und Geschichte verwoben sind. Ihre Produkte und Dienstleistungen durchdringen fast jeden Aspekt unseres Lebens.
Wie ist es also möglich, dass Blue-Chip-Aktien lange Zeit in den Anlageportfolios von Rentnern, gemeinnützigen Stiftungen sowie Mitgliedern der obersten 1% und der Kapitalistenklasse vorherrschten , während sie von kleineren, ärmeren fast vollständig ignoriert wurden Investoren? Dieses Rätsel gibt uns einen Einblick in das Problem des Investmentmanagements und erfordert sogar eine Diskussion über Verhaltensökonomie.
Blue-Chip-Aktien gehören nicht ausschließlich in den Bereich der Witwen und Versicherungen, und hier ist der Grund.
Was ist ein Blue-Chip-Vorrat?
Obwohl es nicht notwendig ist, den Boden völlig neu zu betrachten, haben wir bereits darauf hingewiesen, dass ich einen ausführlichen Überblick in einem Artikel geschrieben habe, der passend genug den Titel " Was ist ein Blue-Chip-Lager?" Im Kern ist ein Blue-Chip-Titel ein Spitzname für die Stammaktien eines Unternehmens, das mehrere quantitative und qualitative Merkmale aufweist.
Der Begriff "Blue Chip Stock" stammt vom Kartenspiel Poker, bei dem die höchste und wertvollste Spielchipfarbe blau ist.
Es gibt keine allgemeingültige Übereinkunft darüber, was genau ein Blue-Chip-Bestand ist, und es gibt immer einzelne Ausnahmen von einer oder mehreren Regeln, aber generell Blue-Chip-Aktien / Unternehmen:
- Über eine jahrzehntelange stabile Ertragskraft verfügen ;
- Eine ebenso lange Geschichte ununterbrochener Dividendenzahlungen an Inhaber von Stammaktien;
- Belohnen Sie die Aktionäre, indem Sie die Dividende so erhöhen, dass sie der Inflationsrate entspricht oder sie wesentlich übersteigt, so dass das Einkommen des Eigentümers mindestens alle zwölf Monate steigt, auch wenn er nie eine andere Aktie kauft;
- Profitieren Sie von hohen Kapitalrenditen , insbesondere gemessen an der Eigenkapitalrendite ;
- Sport eine solide Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung , insbesondere gemessen an Faktoren wie dem Zinsdeckungsgrad und der geografischen und Produktlinienvielfalt der Cashflows;
- Aktien regelmäßig zurückkaufen, wenn der Aktienkurs im Verhältnis zum Gewinn des Eigentümers attraktiv ist;
- Sind wesentlich größer als das typische Unternehmen, oft gemessen an der Börsenkapitalisierung und dem Unternehmenswert, zu den größten Unternehmen der Welt;
- Verfügen über einen großen Wettbewerbsvorteil, der es außerordentlich schwierig macht, Marktanteile von ihnen zu nehmen (was in Form eines Kostenvorteils, der durch Skaleneffekte, einen Franchise-Wert im Bewusstsein des Verbrauchers oder Besitz von strategisch wichtigen Produkten erreicht wird) Vermögenswerte wie ausgewählte Ölfelder);
- Begeben Sie Anleihen, die als Investment-Grade-Anleihen gelten, wobei die Besten der Besten Triple-A- Anleihen erhalten; und
- Sind zumindest im Inland in der Komponentenliste des S & P 500 enthalten. Viele der blauesten der Blue Chips sind im selektiveren Dow Jones Industrial Average enthalten .
Warum Blue Chip Aktien bei wohlhabenden und erfahrenen Investoren beliebt sind
Einer der Gründe, warum vermögende Anleger Blue Chip-Aktien so sehr mögen, ist, dass sie tendenziell zu akzeptablen Renditen - in der Regel zwischen 8% und 12% in der Vergangenheit mit Dividenden reinvestiert - Jahrzehnte nach zehn Jahren investieren .
Die Reise ist keineswegs reibungslos, mit mehr als 50-prozentigen Rückgängen von 50% oder mehr, aber im Laufe der Zeit übt der wirtschaftliche Motor, der die Gewinne produziert, seine außerordentliche Macht aus. Es zeigt sich in der Gesamtrendite des Aktionärs unter der Annahme, dass der Aktionär einen angemessenen Preis bezahlt hat. (Selbst dann, das ist nicht immer eine Voraussetzung. Wie die Geschichte gezeigt hat, auch wenn Sie doof hohe Preise für die sogenannte Nifty Fifty bezahlt haben, eine Gruppe von erstaunlichen Unternehmen, die 25 Jahre später, Sie, in den Himmel geboten wurde tatsächlich schlagen die Börsenindizes trotz mehrerer der Firmen auf der Liste Bankrott gehen.)
Indem die Aktien direkt gehalten werden und sich enorme latente Steuerschulden aufbauen können, können die Reichen mit den einzelnen Aktien, die sich noch in ihrem Besitz befinden, sterben und sie an ihre Kinder weitergeben, wobei sie etwas nutzen, das als die gesteigerte Basislücke bekannt ist . In der Praxis werden, solange Sie noch unter den Nachlasssteuersätzen sind , alle abgegrenzten Kapitalgewinnsteuern, die geschuldet wären, verrechnet . Es ist einer der unglaublichsten, seit langem bestehenden, traditionellen Vorteile, die Investoren belohnen können. Zum Beispiel, wenn Sie und Ihr Ehepartner $ 500.000 im Wert von Blue-Chip-Aktien erworben und an ihnen gehalten haben, sterben, nachdem sie im Wert auf $ 10.000.000 gewachsen waren, könnten Sie Ihren Nachlass in einer Weise arrangieren, dass die Kapitalgewinne, die auf der Unbewertete Gewinne von $ 9.500.000 ($ 10.000.000 aktueller Wert - $ 500.000 Kaufpreis) werden sofort vergeben. Du hättest sie nie bezahlt. Ihre Kinder werden sie nie bezahlen müssen. Es ist so eine große Sache, dass Sie oft besser mit einer niedrigeren Rate zähmen, mit einer Haltung, die Sie jahrzehntelang aufrechterhalten können, als zu versuchen, von Position zu Position ein- und auszuhacken, immer nach ein paar zusätzlichen Prozentpunkten jagend.
Ein weiterer Grund, warum Blue-Chip-Aktien beliebt sind, ist, dass sie während wirtschaftlicher Katastrophen (vor allem wenn sie mit goldbesetzten Anleihen und Barreserven verbunden sind) einen relativ sicheren Hafen bieten. Unerfahrene und ärmere Investoren denken nicht allzu oft darüber nach, weil sie fast immer versuchen, zu schnell reich zu werden, indem sie auf den Mond schießen und nach dieser einen Sache suchen, die sie sofort reich macht. Es endet selten gut (siehe Beispiele hier und hier). Die Märkte werden zusammenbrechen. Sie werden sehen, dass Ihre Bestände um erhebliche Beträge fallen, egal, was Sie besitzen. Wenn dir jemand etwas anderes sagt, sind sie entweder ein Narr oder versuchen dich zu täuschen. Ein Grund dafür, dass Blue Chips relativ sicher sind, besteht darin, dass Dividenden ausschüttende Aktien aufgrund von etwas, das als Renditeunterstützung bekannt ist, tendenziell weniger in Bärenmärkten fallen. Darüber hinaus profitieren profitable Blue Chips langfristig von wirtschaftlichen Problemen, da sie geschwächte oder bankrotte Wettbewerber zu attraktiven Preisen kaufen oder vertreiben können. Wie ich in einem langen Essay über die Art der Investition in die Ölkonzerne erklärt habe, schafft ein Unternehmen wie Exxon Mobil paradoxerweise die Grundlage für wesentlich bessere Ergebnisse in Jahrzehnten, wenn es zu einem großen Ölkollaps kommt.
Schließlich neigen wohlhabende und erfolgreiche Anleger dazu, Blue-Chip-Aktien zu lieben, da die Stabilität und die Stärke der Finanzberichte dazu führen, dass das passive Einkommen kaum gefährdet ist, insbesondere wenn das Portfolio breit diversifiziert ist. Wenn wir jemals zu dem Punkt kommen, dass Amerikas führende Blue Chips massenhaft Dividenden ausschütten, dann haben Investoren wahrscheinlich viel größere Sorgen als der Aktienmarkt. In der Tat betrachten wir höchstwahrscheinlich eine Zivilisation, die so endet, wie wir sie kennen.
Wie heißen die Blue Chip-Aktien?
Obwohl es keine allgemeine Übereinstimmung darüber gibt, was einen Blue-Chip-Bestand ausmacht, werden im Allgemeinen einige Namen, die Sie auf der Liste der meisten Menschen finden werden, sowie die Dienstpläne von White-Glove-Vermögensverwaltungsgesellschaften folgende Unternehmen einschließen:
- 3M
- American Express
- AT & T
- Berkshire Hathaway
- Boeing
- Chevron
- Die Firma Clorox
- Die Coca Cola Firma
- Colgate-Palmolive
- Diageo
- Exxon Mobil
- General Electric
- Die Hershey Company
- Johnson & Johnson
- Kraft Heinz
- McDonald's Corporation
- Nestlé SA
- PepsiCo
- Procter & Gamble
- Vereinigte Technologien
- Visa
- Wal-Mart-Geschäfte
- Die Walt Disney Company
- Wells Fargo & Unternehmen
Von Zeit zu Zeit werden Sie eine Situation finden, in der ein ehemaliger Blue-Chip-Bestand bankrott geht, wie zum Beispiel der Untergang von Eastman Kodak. So überraschend es klingen mag, selbst in solchen Fällen können langfristige Eigentümer aufgrund einer Kombination aus Dividenden, Spin-offs und Steuergutschriften Geld verdienen.
Die Realität ist, dass, wenn Sie vernünftig diversifiziert sind, für einen ausreichend langen Zeitraum halten und zu einem Preis kaufen, so dass die normalisierte Gewinnrendite der Blue-Chip-Aktien im Vergleich zur Rendite der US-Staatsanleihen, kurz vor einem katastrophalen Krieg oder außerhalb, angemessen ist Kontextereignis, es gab nie eine Zeit in der amerikanischen Geschichte, in der du pleite gegangen wärst, um Blue Chip-Aktien als eine Klasse zu kaufen. Sicher, Sie hatten Perioden wie 1929-1933, 1973-1974 und 2007-2009; Zeiträume, in denen Sie 1/3 oder die Hälfte Ihres Vermögens gesehen haben, verschwinden direkt vor Ihren Augen in Bezug auf den notierten Marktwert. Das ist Teil des Kompromisses. Diese Zeiten werden immer wiederkehren. Wenn Sie Aktien halten, werden Sie diesen Schmerz erleben. Komm damit klar. Komm darüber hinweg. Wenn Sie denken, dass es vermieden werden kann, sollten Sie keine Aktien besitzen. Für den wahren Buy-and-Hold-Investor bedeutet das nicht viel; ein Blip auf dem Multi-Generationen-Chart, der irgendwann vergessen wird. Wer erinnert sich, dass Coca-Cola kurz nach dem Börsengang aufgrund der Zuckerkrise rund 50% seines Wertes verloren hat? Eine einzige Aktie, die für 40 US-Dollar gekauft wurde und auf 19 US-Dollar abstürzte, ist nun mit reinvestierten Dividenden mehr als 15.000.000 US-Dollar wert.