Optionen sind unglaubliche Marktwerkzeuge. Sie ermöglichen Investoren und Händlern eine enorme Hebelwirkung in den Märkten. Optionen sind die einzigen Instrumente, die den Marktteilnehmern die Möglichkeit geben, auf einem Markt, der höher, niedriger oder gar nicht bewegt wird, Geld zu verdienen.
Optionen sind im Kern Werkzeuge, die die Volatilität der Märkte widerspiegeln. In der Welt der Rohstoffe sind Optionen besonders nützlich, da Rohstoffe eine der, wenn nicht die volatilste Anlageklasse sind.
Optionen sind Preisversicherungen, Käufer von Optionen sind die Versicherten und Verkäufer von Optionen handeln als Versicherungsgesellschaft.
Anruf Vs. Put Optionen
Call- und Put-Optionen ergänzen sich . Ein Call gibt dem Käufer das Recht zu kaufen, während der Put dem Käufer das Recht gibt zu verkaufen. Viele Optionshändler konstruieren Marktpositionen mit einer Kombination von Optionen. Ein beliebter Trade ist der Ratio-Option-Spread. Optionen mit Strike-Preisen, die nahe am aktuellen Marktpreis liegen, haben höhere Preise oder Prämien als solche, die weiter vom aktuellen Marktpreis entfernt sind. Zum Beispiel ist eine Call-Option auf Rohöl mit dem Recht, Öl in drei Monaten zu 34 $ zu kaufen, wenn der Preis des Energie-Rohstoffs 30 $ pro Barrel ist, teurer als eine Call-Option mit dem Recht, für 50 $ für den gleichen Zeitraum zu kaufen . Nehmen wir an, dass die Call-Option für 34 $ in drei Monaten 5 $ beträgt. Zur gleichen Zeit kann die Call-Option für 50 $ für denselben Ablauf 0,50 $ betragen.
Wenn Sie in diesem Beispiel eine $ 34-Call-Option verkaufen, können Sie bis zu zehn $ 50 Call-Optionen ohne Premium kaufen. Die $ 5, die für den Verkauf eines Calls mit $ 34 erhalten wurden, würden die $ 5 kompensieren, die für den Kauf von zehn $ 50 Call-Optionen zu je 50 Cent gezahlt wurden. Wenn Rohöl während der Laufzeit des Spreads auf 100 USD steigen würde, wäre das Nettoergebnis des Handels ein Gewinn von 434 USD je Barrel Spreads.
Sie würden bei der verkauften Call-Option von $ 34 $ 66 verlieren, aber gleichzeitig wäre der Gewinn aus den zehn erworbenen $ 50-Call-Optionen $ 500 pro Barrel (zehn mal $ 50). Der maximale Verlust bei diesem Handel würde $ 16 pro Barrel betragen, wenn das Rohöl bei Verfall auf $ 50 steigen würde. Der Vorteil für den Handel ist jedoch unbegrenzt. Wenn sich das Öl vor dem Verfall auf 150 US-Dollar pro Barrel bewegte, würde dieser Handel zu einem Gewinn von 884 US-Dollar pro Barrel Spreads führen. Darüber hinaus könnten diese Spreads auch nach unten wirken, wenn man glaubt, dass sich ein Markt viel niedriger bewegt. Der Verkauf einer nahegelegenen Put-Option und der Kauf eines Verhältnisses von Put-Optionen, die weiter vom aktuellen Marktpreis entfernt sind, mit demselben Verfall könnte zu riesigen Renditen führen, wenn sich ein Markt schnell tiefer bewegt.
Wetten auf Volatilität
Da der wichtigste Faktor für die Optionsprämie die Volatilität ist, machen Sie beim Kauf einer Option eine Wette, dass die Volatilität steigt. Wenn Sie eine Option verkaufen, wetten Sie, dass die Volatilität sinken wird. Daher ist der Besitz eines Ratio-Option-Spreads, bei dem man weniger Optionen verkauft als gekauft werden, eine Wette auf Volatilitätszunahme. Wenn dies der Fall ist, erhöhen sich die Optionen im Wert, aber die prozentuale Änderungsrate der im Besitz befindlichen Optionen ist tendenziell größer als die verkaufte Option.
Der Futures-Markt bietet Hebelwirkung für Marktteilnehmer; Der Optionsmarkt kann den Hebel sogar noch vergrößern. In der Welt des Handelns und Investierens, je größer die Belohnungen sind, die man sucht, desto größer ist das Risiko, das sie tragen müssen. Ratio-Option-Spreads sind eine riskante Angelegenheit, aber wenn sie sich auszahlen, können die Gewinne sehr saftig sein.
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