Fungible, Handelsbegriffsdefinition

Fungible Investitionen verstehen und wie sie funktionieren

Viele Anleger sind immer auf der Suche nach neuen Möglichkeiten, um Gewinne zu erzielen, und fungible Instrumente ermöglichen genau dies durch Arbitrage. Mit anderen Worten, fungible Wertpapiere erlauben Investoren und Spekulanten, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen.

Fungible Trading definiert

Ein Finanzinstrument (wie ein Aktien-, Anleihen- oder Terminkontrakt ) gilt als fungibel, wenn es auf einem Markt oder an einer Börse gekauft / verkauft und dann auf einem anderen Markt oder einer anderen Börse verkauft / gekauft werden kann.

Die eigentliche Bedeutung des Wortes fungible ist die Fähigkeit, eine Einheit eines Finanzinstruments durch eine andere Einheit des gleichen Finanzinstruments zu ersetzen, wie das, was Sie mit Papiergeld tun können, indem Sie Ihren Dollar gegen den eines anderen tauschen.

Im Handel bedeutet Fungibilität die Fähigkeit, dasselbe Finanzinstrument in zwei oder mehr verschiedenen Märkten zu kaufen oder zu verkaufen. Zum Beispiel, wenn einhundert Aktien einer Aktie an der Nasdaq in den USA gekauft werden können, und die gleichen einhundert Aktien der gleichen Aktie können an der London Stock Exchange in Großbritannien verkauft werden, mit dem Ergebnis Null Aktien (100 gekauft und 100 verkauft), der Vorrat ist fungible.

Es gibt viele fungible Finanzinstrumente, von denen die beliebtesten an mehreren Börsen, Rohstoffen (wie Gold und Silber) und Währungen gelistet sind. Die meisten physischen Vermögenswerte gelten als fungibel, weil Sie sie an verschiedenen Orten kaufen oder verkaufen können. Sie können Gold oder Silber bei einem Händler kaufen und an einen anderen Händler verkaufen.

Die Gelegenheit der Arbitrage

Fungible Finanzinstrumente werden häufig in Arbitragehandlungen eingesetzt. Arbitrage ist, wenn ein Händler einen Preisunterschied auf zwei verschiedenen Märkten ausnutzt, zu einem niedrigeren Preis in einem Markt kauft und auf dem anderen Markt zu einem höheren Preis verkauft.

Arbitrage-Transaktionen treten eher auf, wenn ein Wechselkurs involviert ist, da Händler Arbitrage-Möglichkeiten in der gleichen Währung sehr schnell erkennen können, so dass diese Gelegenheiten nicht sehr lange dauern.

Ein Beispiel für eine leicht erkennbare Arbitrage-Möglichkeit ist eine Aktie, die sowohl an der österreichischen als auch an der deutschen Börse notiert ist, und sie ist fungibel. Auf einem Markt notieren die Aktien bei 6,23 und auf der anderen bei 6,27 (beide in Euro, da beide Länder Teil der Europäischen Union sind). Ein Händler kann die Aktien an der einen Börse zu 6,23 kaufen und an der anderen Börse zu 6,27 verkaufen, wobei er 0,04 Euro auf jede Aktie saldiert.

Es wird komplexer, wenn eine Aktie oder ein anderer Vermögenswert in einer Währung an einer Börse notiert wird und in einer anderen Währung an einer anderen Börse notiert wird. Zum Beispiel gibt es oft etwa 200 (die Zahl schwankt) Unternehmen an den kanadischen und US-amerikanischen Aktienmärkten gelistet.

Die Aktien auf dem kanadischen Markt sind in kanadischen Dollar notiert, während die gleiche Aktie in US-Dollar an der US-Börse notiert wird. Da die Aktienkurse ständig schwanken , und auch die Wechselkurse, haben fungible Aktien wie diese eher Arbitragemöglichkeiten, obwohl es mehr Anstrengungen erfordert, um gute Gelegenheiten zu erkennen.

Ein Beispiel

Angenommen, Sie finden eine Aktie, die an der US-Börse gehandelt wird, derzeit mit einem Briefkurs von 10 USD und einem USD / CAD-Wechselkurs von 1,30. Das Beispiel geht davon aus, dass dies der Preis ist, zu dem ein Arbitrage-Trader Kapital tauschen kann, was typischerweise ein viel besserer Wechselkurs ist, als ein Einzelhändler von seiner Bank bekommen kann.

Wenn der beste Deal, den ein Trader bekommen kann, ein USD / CAD-Kurs von 1,3 ist, dann wird erwartet, dass die Aktie an der kanadischen Börse bei ungefähr $ 13 gehandelt wird ($ 10 US-Aktie X 1,30 USD / CAD = $ 13 Kanadisch).

Von Sekunde zu Sekunde kann es kleine Diskrepanzen geben, da sich der Wechselkurs ändert und die Aktie ihren eigenen Preisänderungen durch Kauf- und Verkaufsdruck unterliegt. Aber wenn Händler eine Arbitrage-Chance sehen, die groß genug ist, um schnell Profit zu machen, werden sie eingreifen und den unterbewerteten Markt (durch den Kauf) und den überbewerteten Markt (durch den Verkauf) nach oben treiben und die beiden Märkte ankurbeln zurück ins Gleichgewicht.

Endgültiges Wort über Fungible Trading

Fungible Trading funktioniert, wenn Sie an einer Börse kaufen / verkaufen und an einer anderen Börse verkaufen / kaufen können, Ihre Aktienposition auf null setzen und einen Gewinn erzielen. Fungible Anlagen schaffen Arbitragemöglichkeiten, da sich Preisdifferenzen entwickeln können.

Diese Diskrepanzen werden in der Regel schnell wieder ins Gleichgewicht gebracht, da Händler auf den höherpreisigen Markt verkaufen und auf dem preisgünstigeren Markt kaufen.