Die Vor- und Nachteile von Limit- und Market-Stop-Loss-Orders
Professionelle Trader verwenden eine Art Stop-Loss-Strategie.
Sie können zwar nicht wirklich eine Stop-Loss-Order platzieren, aber sie wissen, wohin sie gehen werden, wenn der Trade nicht wie geplant verläuft. Es wird dringend empfohlen, dass alle neuen Händler einen Stop-Loss verwenden. Die Stop-Loss-Order wird platziert, sobald der Händler eine Position einnimmt. Märkte können sich sehr schnell bewegen, und ein Stop-Loss dient dazu, die Möglichkeit zu begrenzen, dass ein Verlust außer Kontrolle gerät. Das Setzen eines Stop-Losses vermeidet auch das Problem, dass der Trader selbst aus einem Trade aussteigen muss, wenn der Kurs gegen sie geht. Manchmal kann es schwierig sein, einen verlustreichen Handel zu verkaufen, und der Stop-Loss dient dazu, das Rätselraten zu umgehen, einen Verlust zu machen.
Es gibt verschiedene Arten von Stop-Loss-Aufträgen. "Stop Loss" ist ein allgemeiner Begriff, der verwendet wird, um eine Order zu beschreiben, die einen Trader aus einem verlustreichen Handel herausholt, wenn sich der Kurs gegen sie bewegt. Ein Stop Loss kann als Limit Order oder Market Order platziert werden . Diese beiden Stop-Loss-Order-Typen werden im Folgenden näher beschrieben.
Stop-Loss- Marktaufträge
Stop-Loss-Market-Orders verwenden Stop-Market-Orders als zugrunde liegenden Ordertyp. Dies wird nach dem Lesen dieses Abschnitts sinnvoll sein.
Stop-Market-Orders werden zu einem bestimmten Preis platziert. Wenn der Marktpreis diesen Orderpreis erreicht, wird die Order "live" und wird als Market Order ausgeführt.
Market Orders werden immer gefüllt, wenn der Preis den angegebenen Preis erreicht. Dies bedeutet, dass ein Händler bei einer Marktorder immer aus dem verlustreichen Handel aussteigt. Marktaufträge werden jedoch zum besten verfügbaren aktuellen Preis ausgeführt. Das bedeutet, dass der Stop-Loss zu einem beliebigen Preis und nicht unbedingt zu dem angegebenen Preis gefüllt werden kann. Wenn sich ein Markt schnell bewegt, kann eine Stop-Loss-Marktorder zu einem schlechteren Preis als erwartet ausgeführt oder ausgeführt werden.
Angenommen, ein Händler kauft eine Aktie zu 30 $ und platziert einen Stop-Loss zu 29,90 $. Wichtige Nachrichten werden über die Aktie veröffentlicht, und alle Käufer ziehen ihre Gebote aus der Region um die $ 30. Niemand ist bereit zu kaufen, außer bei $ 29.60, wo jemand noch einen Auftrag hat, zu diesem Preis zu kaufen. Sobald der Preis unter 29,90 $ fällt , sucht die Stop-Loss- Order jeden, der bereit ist, bei $ 29,90 oder darunter zu kaufen. Da der nächste Käufer bei 29,60 Dollar liegt, wird die Stop-Loss-Marktorder gefüllt. In diesem Fall erwartete der Trader nur 0,10 $ / Aktie zu verlieren, stattdessen verloren sie 0,40 $. Dies wird Slippage genannt .
Solche Ereignisse treten auf, aber es ist weniger wahrscheinlich, dass Slippage auftritt, wenn Tagesaktiva mit hohem Volumen gehandelt werden . Vermeiden Sie es, Positionen während wichtiger Pressemitteilungen zu halten, die mit dem gehandelten Vermögen zusammenhängen, da solche Nachrichten wichtige Kursverluste verursachen können.
Während Slippage ein mögliches Problem mit Stop-Loss-Marktaufträgen darstellt, tritt zumindest der Händler aus der Position heraus und ist vor weiteren möglichen Verlusten geschützt. Schlupf tritt auch nicht ständig auf. Unter normalen Umständen wird eine Stop-Loss-Marktorder den Händler zum erwarteten Preis herausbringen.
Stop-Loss- Limit- Aufträge
Stop-Loss-Limit-Orders sind Stop-Loss-Orders, die Stop-Limit-Orders als zugrunde liegenden Ordertyp verwenden. Stop-Limit-Aufträge werden zu einem bestimmten Preis platziert, und wenn der Marktpreis den Order-Preis erreicht, wird der Auftrag als Limit-Order ausgeführt.
Limit-Orders werden nur zum Order-Preis (oder zu einem besseren Preis, falls verfügbar) gefüllt. Limitaufträge sind jedoch nicht immer gefüllt. Das bedeutet, dass die Stop-Loss-Limit-Order den Trader nicht aus einem Verlust-Trade herausholen kann. Wenn sich ein Markt schnell bewegt (oder wenn ein Markt eine große Geld-Brief-Spanne hat ), kann eine Stop-Loss-Limit-Order unbegrenzt unbegrenzt bleiben, was den Händler größeren und größeren Verlusten aussetzt.
Es kann auch gelegentlich dem Händler etwas Geld sparen.
Nehmen wir beispielsweise an, ein Händler kauft eine Aktie bei $ 26 und platziert eine Stop-Loss-Limit-Order bei $ 25,90. Dies bedeutet, dass das Stop-Loss-Limit versuchen wird, die Position bei $ 25,90 oder höher zu verkaufen, wenn der Preis $ 25,90 erreicht. Stellen Sie sich vor, eine große Verkaufsorder betritt den Markt und absorbiert alle Kaufaufträge bis hin zu $ 25,80. Da der Stop-Loss eine Limit-Order ist, wird er nicht bei $ 25,80 ausgeführt, sondern nur versucht, die Position bei $ 25,90 (oder darüber) zu verkaufen. Ein paar Augenblicke später kann der Preis wieder auf $ 25,90 steigen und den Trader zu dem von ihnen gewünschten Kurs verlassen. Wenn der Stop-Loss eine Marktorder wäre, hätte er jeden Preis genommen, den er erhalten könnte, was dazu führte, dass der Händler bei $ 25,80 ausstieg. In diesem Fall hätte die Limit-Order dem Händler 0,10 $ / Aktie gespart.
Das funktioniert nur, wenn der Preis zum Stop-Loss-Limit-Order-Preis zurückkehrt. Wenn der Preis in die falsche Richtung läuft, wird die Verwendung einer Stop-Loss-Limit-Order den Trader nicht aus dem Handel bringen, und der Verlust auf dem Trade wird steigen. Wenn im obigen Beispiel der Preis auf $ 25.80 fällt, ohne die Stop-Loss-Limit-Order zu füllen, und der Preis dann weiter fällt, sind die Händler mit unbestimmten Verlusten konfrontiert.
Welche Art von Bestellung sollte verwendet werden?
Im Allgemeinen sollten Stop-Loss-Orders Market-Orders sein. Der gesamte Punkt einer Stop-Loss-Order besteht darin, einen Trade zu beenden, und eine Stop-Market-Order ist die einzige Art von Order, die dies immer erreicht. Die zusätzlichen Verluste, die durch Slippage entstehen, sind minimal im Vergleich zu dem möglichen Verlust, der aus einem Handel entstehen kann, der überhaupt nicht verlassen wird (aufgrund einer ungefüllten Stop-Loss-Limit-Order). Darüber hinaus kann Slippage typischerweise vermieden werden, indem Vermögenswerte mit hohem Volumen gehandelt werden und keine Positionen während wichtiger Nachrichtenereignisse gehalten werden, die zu heftigen Bewegungen führen können (die oft zu Slippage führen). Mit anderen Worten, das Problem der Slippage in einer Market Order kann in der Regel vermieden werden, da das Problem einer Stop Loss Limit Order nicht füllen ist ein viel größeres Problem ... vor allem, wenn Sie nicht an Ihrem Computer aus der Handel, wenn der Verlust weiter steigt!