Eine Definition von Vanna und wie man es benutzt
Insbesondere ist Vanna der Zinssatz, zu dem sich das Delta (Δ) einer Option in Bezug auf Veränderungen der Volatilität ihres zugrunde liegenden Marktes ändert. Vanna ist auch der Zinssatz, zu dem sich die Vega (v) eines Optionskontrakts in Bezug auf Preisänderungen des zugrunde liegenden Marktes ändert.
Es handelt sich um ein Derivat zweiter Ordnung, und es ist nützlich, wenn ein Händler einen Delta- oder Vega-Hedge-Handel tätigt.
Im Hintergrund misst das Delta, wie viel sich eine Option im Verhältnis zum zugrunde liegenden Vermögenswert bewegt. Vega misst die Impact-Volatilität, die Änderungen im Basiswert haben können.
Vanna Berechnung
Vanna ist die zweite Ableitung des Werts eines Options- oder Optionskontrakts in Bezug auf den Preis und die Volatilität des zugrunde liegenden Marktes. Vannas primäre Funktion ist es, die Beziehung zwischen den Griechen der ersten Ordnung Delta und Vega zu bewerten. Mit anderen Worten, es wird das gemeinsame Verhältnis der Veränderungen sowohl der Volatilität als auch des zugrunde liegenden Vermögenspreises betrachtet.
Vanna im Handel benutzen
Vanna ist der Kurs, zu dem sich das Delta und Vega eines Options- oder Optionskontrakts ändern, wenn sich die Volatilität und der Preis des zugrunde liegenden Marktes ändern. Trader, die einen Handel mit Optionen oder Warrants tätigen möchten, bei dem sich das Delta oder Vega nicht ändert, unabhängig davon, was auf dem zugrunde liegenden Markt geschieht, werden Vanna verwenden wollen.
Als ein Derivat zweiter Ordnung - es verwendet Optionen erster Ordnung wie Delta und Vega in seiner Berechnung - kann es schwierig und komplex sein zu versuchen, an alle Möglichkeiten zu denken, wie Delta und Vega Vanna beeinflussen können oder wie Vanna sich auswirken wird Delta und / oder Vega. Hier sind ein paar Punkte zu beachten:
- Call-Optionen haben positive Vanna, und auch Short-Put-Positionen. Put-Optionen haben negative Vanna, ebenso wie Short-Call-Positionen. Dies liegt an einem Anstieg der Volatilität - Vega misst diesen Effekt - wird die Veränderungen einer Option, die ins Geld fließt, erhöhen.
- Basierend auf den oben genannten Richtlinien können Sie sich mit Vanna schnell einen Überblick darüber verschaffen, ob Ihr Optionsportfolio Netto-Long / Short-Calls / Puts ist, wenn Sie mehrere Positionen halten.
Ein letztes Wort auf Vanna
Als ein Grieche zweiter Ordnung wird Vanna normalerweise nur für Trader nützlich sein, die an komplexen Optionsgeschäften beteiligt sind, oder an Trader, die ein Portfolio von Optionen halten. Händler, die nur eine oder zwei Optionen gleichzeitig kaufen oder verkaufen und dabei auf den Anstieg oder Rückgang oder die fehlende Bewegung eines Basiswerts spekulieren, müssen normalerweise keine Vanna-Berechnung in Betracht ziehen. Die Hauptaufgabe von Vanna ist es, das gemeinsame Verhältnis von Veränderungen sowohl der Volatilität als auch des zugrunde liegenden Vermögenspreises einer Option zu untersuchen.
Hinweis: Konsultieren Sie immer einen Finanzfachmann für die aktuellsten Informationen und Trends. Dieser Artikel ist keine Anlageberatung und nicht als Anlageberatung gedacht.