Behalte dein finanzielles und emotionales Gleichgewicht in turbulenten Zeiten
Das sind merkwürdige Tage. Die Welt war nie gesünder, wohlhabender oder weiser. Die Technologie hat den Stoff der Science-Fiction zu einem alltäglichen Bestandteil des Alltags gemacht. Und während die Abendnachrichten vielleicht einen anderen Eindruck hinterlassen, ist dies die am wenigsten gewalttätige Periode der modernen Menschheitsgeschichte.
Gleichzeitig scheinen wir oft am Rande von etwas Schrecklichem zu stehen. Terrorismus, Klimawandel, politische Umwälzungen (durch Waffengewalt oder Stimmzettel) und die anhaltenden Auswirkungen der Großen Rezession können uns das Gefühl geben, dass wir uns auf einer quälenden Achterbahnfahrt befinden, um, naja, irgendwo schlecht.
Weltereignisse haben einen wesentlichen Einfluss auf die Finanzmärkte, die sich mit einem Hauch von Unbekanntem oder Ungewissem zurückschlagen. So ist es verständlich, dass Kunden mich oft fragen, wie sie in diesen turbulenten Zeiten ihr finanzielles und emotionales Gleichgewicht halten können. Meine Antwort: Eigene Aktien und Obligationen , die Einkommen erwirtschaften. So einfach ist das.
Aber was bedeutet Qualität wirklich?
Ein diversifizierter Einkommensstrom
Ein diversifizierter Einkommensstrom bedeutet, dass das Unternehmen kein "One-Trick-Pony" ist und idealerweise mehrere Geschäftszweige hat, die in viele verschiedene Branchen oder Verbraucherwünsche verkauft werden.
Ich denke auch gerne darüber nach, ob das Unternehmen einen breiten "Graben" hat , der sein Geschäft verteidigt und Konkurrenten in Schach hält. Markentreue, Patente und / oder einzigartige Produkte schaffen Wassergräben. Ein hoher Schwierigkeitsgrad, der erforderlich ist, um von den Produkten oder Dienstleistungen des Unternehmens zum Angebot eines Mitbewerbers zu wechseln, bietet auch einen Graben.
Apple hat einen breiten Graben, genau wie Allergan, der Hersteller von stark patentiertem Botox.
Begrenzte Schulden
Ein Wall-Street-Analyst würde dies als relativ niedrige und brauchbare Nettoverschuldung bezeichnen. Das bedeutet einfach, dass sie keine Probleme haben, ihre Rechnungen zu bezahlen, und sich nicht mit Schulden überanstrengt haben.
Konsistente Gewinne
Es gibt mehrere Kennzahlen, die die Rentabilität messen, nämlich das Nettoeinkommen und den freien Cashflow.
Ja, Einnahmen sind wichtig, aber sie können aus verschiedenen Gründen manipuliert werden - um die Wall Street zu beeindrucken oder eine Steuerrechnung zu senken. Nicht so mit Bargeld. Wir wissen genau, wie viel das Unternehmen zur Verfügung hat, und je mehr desto besser. Das verfügbare Bargeld ermöglicht es Unternehmen, Stürme zu überstehen und Chancen zu nutzen.
Schauen wir uns also zwei Unternehmen an und sehen Sie, wie sie sich für "Qualität" messen.
Erinnerst du dich an Blockbuster? Die Videoverleihkette war ein One-Trick-Pony, das zu viel Geld geliehen hatte. Ende 2004 belief sich der Gesamtmarktwert auf rund 1 Milliarde US-Dollar. Der Verschuldungsgrad belief sich auf satte 1,3 Milliarden US-Dollar. Bis zum Jahr 2010 war die Aktie im Wesentlichen auf Null gefallen. Heute sind fast alle 9.000 Blockbuster-Läden weg.
Betrachten Sie jetzt Procter and Gamble. P & G ist tief in der Weltwirtschaft verwurzelt und generiert einen Umsatz von über 65 Milliarden Dollar von rund 70 Kernmarken wie Bounty, Charmin, Crest, Dawn und Gillette. Ihr massives Produktangebot für Verbraucher ist im Jahr 2017 tatsächlich kleiner als in den vergangenen Jahren, konzentriert sich jedoch mehr auf ihre profitabelsten Marken. Zu den großen Veräußerungen gehören Duracell, Folgers, Crisco, Pringles und Noxzema, um nur einige zu nennen. Trotz dieser Veränderungen erwirtschaftet das Unternehmen das 20-fache des Cashflows, der zur Bedienung seiner Schulden benötigt wird, und zahlt auch eine jährliche Dividende nördlich von 3 Prozent.
Diese Eigenschaften bedeuten nicht, dass der Aktienkurs von P & G nicht schwankt, aber ich schlafe besser nachts, wenn ich diese Fakten über ihr Geschäft kenne.
P & G ist nur ein Beispiel für ein Unternehmen, das alle drei dieser drei Qualitätsboxen überprüft. Es ist nicht unbedingt eine Aktie, die man besitzen muss oder die man sogar besitzen möchte, aber wenn man diese grundlegenden Kriterien als Leitfaden benutzt, hilft mir das, sich wohl zu fühlen, was ich besitze, unabhängig davon, wie es dem Aktienmarkt geht.