Ein Überblick über Glide Paths und Asset Allocation
Jeder möchte den besten Weg finden, sein Geld in den Ruhestand zu investieren. Um verschiedene Anlagemethoden zu testen, beginnen die Forscher oft mit einem sogenannten "Aktien-Gleitpfad".
Ein Equity-Gleitpfad ist die projizierte Änderung oder der Pfad in der Asset-Allokation Ihrer Investitionen, wenn Sie älter werden. Im Folgenden finden Sie Beispiele für drei verschiedene Equity-Gleitpfade.
- Rückläufige Equity Glide Path
Bei einem fallenden Aktien-Gleitpfad reduzieren Sie nach und nach Ihre Allokation in Aktien. Die Faustregel "100 minus Ihr Alter" ist ein Beispiel für einen sinkenden Aktien-Gleitpfad. Diese Faustregel besagt, dass Sie, um zu bestimmen, wie viel Sie Aktien (Aktien oder Aktienindexfonds zum Beispiel) zugewiesen haben sollten, einhundert minus Ihr aktuelles Alter nehmen sollten. Im Alter von 60 Jahren würden Sie 40% Ihres investierten Kapitals in Aktien investieren. Jedes Jahr würden Sie Ihre Allokation in Aktien um 1% reduzieren und Ihre Allokation in Anleihen entsprechend erhöhen. Dies wird als sinkender Aktien-Gleitpfad bezeichnet, da der Betrag, den Sie Aktien zugewiesen haben, mit zunehmendem Alter sinkt.
- Statischer Gleitepfad
Ein statischer Equity-Glide-Pfad wäre ein Ansatz, bei dem Sie eine bestimmte strategische Asset-Allokation beibehalten, beispielsweise 60% für Aktien und 40% für Anleihen. Jedes Jahr würden Sie wieder auf diese Zielallokation umstellen, oder wenn Sie Abhebungen mit einem systematischen Auszahlungsansatz vornehmen würden, würden Sie genug von jeder entsprechenden Anlageklasse nehmen, dass nach Ihrer Auszahlung die Zuteilung bei 60% Aktien und 40% festem Einkommen blieb.
An einem einfachen Beispiel nehmen Sie an, dass Sie zu Beginn des Jahres 100.000 $ und 60% davon oder 60.000 $ in einem Aktienindexfonds und 40% in einem Rentenindexfonds haben. Bis Ende des Jahres wird angenommen, dass der Aktienindexfonds nun 65.000 USD wert ist und der Rentenindexfonds 41.000 USD wert ist. Nehmen wir an, Sie müssen eine Auszahlung von 4.000 $ vornehmen. Nach Ihrer Auszahlung haben Sie noch 102.000 $ übrig. Um eine 60/40 Allokation beizubehalten, werden 61.200 Aktien in Aktien und 40.800 in Obligationen verbleiben. Somit würden Sie $ 3.800 Ihres Aktienindexfonds und $ 200 Ihres Rentenfonds verkaufen. (Ok, in der Realität würden Sie wahrscheinlich keinen Handel platzieren, um $ 200 von Ihrem Rentenfonds zu verkaufen - Sie könnten nur die vollen $ 4.000 aus dem Aktienindexfonds nehmen, da $ 200 ein unbedeutender Betrag für die Größe des Portfolios ist und wenn es solche gibt Trading-Kosten würde es wahrscheinlich keinen Sinn machen, sie für einen $ 200-Trade zu bezahlen, aber ich benutze es hier, um zu illustrieren, wie man einen statischen Equity-Gleitpfad aufrechterhält.)
- Steigender Equity Glide Path
Ein steigender Aktien-Gleitpfad wäre ein Ansatz, bei dem Sie mit einem größeren Anteil an Anleihen beginnen könnten (z. B. durch die Schaffung einer Bond-Leiter, bei der Anleihen jedes Jahr fällig werden, um die benötigten Auszahlungsbeträge zu erfüllen), vielleicht 70% Ihres Portfolios und langsam ausgeben Es verringert den Anteil Ihres Kontos im Laufe der Zeit. Wenn Sie also älter werden, würde Ihre Allokation in Aktien allmählich zunehmen, vorausgesetzt, sie haben eine positive Rendite erzielt.
Wie Equity Glide Paths in Investmentfonds verwendet werden
Der Begriff "Aktiengleitweg" wurde mit zunehmender Anzahl der Zieldate-Pensionsfonds häufiger genutzt. Ein Zieldatum-Fonds hat normalerweise ein Kalenderjahr im Namen des Fonds, z. B. Zieldatum 2030, und die Fonds werden in der Regel so verwaltet, dass das Risiko sinkt, wenn Sie sich dem Zieltermin nähern. Dies wird in der Regel durch eine Verringerung der Allokation in Aktien erreicht, wenn Sie näher am Zieldatum des Fonds sind. Auch wenn zwei Zieltermin-Fonds das gleiche Datum haben können, z. B. 2030, können sie je nach ihrem gleitenden Kurs sehr unterschiedlich investiert werden. Ein Fonds kann seinen Zieltermin mit einer Allokation erreichen, die fast alle Anleihen ist, während ein anderer seinen Zieltermin mit einer Allokation von 50% auf Anleihen erreichen kann.
Welches das Beste ist?
Es gibt keine Möglichkeit, im Voraus zu wissen, welche Art von Equity-Gleitpfad das beste Ergebnis für die wirtschaftlichen und Marktbedingungen liefern wird, die Sie in Ihren Ruhestandsjahren treffen werden. Ihre beste Option ist es, den Zuordnungsansatz, den Sie verwenden möchten, auszuwählen und diszipliniert zu verwalten. Das Schlimmste, was Sie tun können, ist ständig zwischen den Ansätzen wechseln.