Was ist ein Preis zum Ertrag oder zum P / E Verhältnis?

Preis-Gewinn-Verhältnisse können nützlich sein, wenn Sie sie benutzen können

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis, auch bekannt als Kurs-Gewinn-Verhältnis, ist eine schnelle Berechnung, die verwendet wird, um zu bewerten, wie teuer oder billig der Aktienmarkt zu einem gegebenen Zeitpunkt sein kann. So wie ein Gutachter herauskommen und Ihnen eine Schätzung des Werts Ihres Hauses geben kann, ist das K / E-Verhältnis ein Werkzeug, das Sie verwenden können, um den angemessenen Wert des Aktienmarktes zu schätzen.

Es ist auch eine Kennzahl, die dazu dient, ähnliche Werte miteinander zu vergleichen.

Mit ähnlichen meine ich Aktien von Unternehmen in der gleichen Branche oder Unternehmen, die die gleiche Art von Produkt oder Dienstleistung produzieren. Das KGV ist nicht so nützlich, wenn Sie Aktien über verschiedene Branchen hinweg vergleichen, da einige Branchen bekanntermaßen viel höhere P / E haben. E Verhältnisse als andere Industrien.

Wie wird ein KGV berechnet?

In einfachen Worten, ein KGV ist der Preis (P) dividiert durch das Ergebnis (E). Eine Aktie mit einem Kurs von 10 $ pro Aktie und einem Gewinn von 1 $ pro Aktie im letzten Jahr hätte ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10. Wenn der Aktienkurs auf 12 $ pro Aktie steigt und die Gewinne gleich bleiben, E Verhältnis wäre dann 12 und die Aktie wäre relativ teurer, da Sie jetzt einen höheren Preis pro Dollar Gewinn zahlen.

Es gibt viele Möglichkeiten, P / E-Verhältnisse zu berechnen . Die am häufigsten verwendeten drei Formeln sind:

1. Betrachten Sie das KGV basierend auf dem Ergebnis des letzten Jahres
2. Verwenden Sie eine zukünftige Ertragsprognose, die entweder vom Unternehmen oder von Aktienanalysten zur Verfügung gestellt wird

1. Übernehmen Sie einen breiteren Überblick, indem Sie einen 10-Jahres-Durchschnitt der vergangenen Gewinne verwenden (etwas, das P / E 10 oder CAPE genannt wird und für ein zyklisch angepasstes Kurs-Gewinn-Verhältnis steht

Darüber hinaus müssen die KGV für eine einzelne Aktie sehr viel anders interpretiert werden als die KGV für den Gesamtmarkt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis für den S & P 500 reichte von einem Höchststand von 40 während der Tech-Blase in den 90ern bis zu einem Tief von 7 am unteren Ende einiger weniger Bärenmärkte.

P / E Verhältnis Fehler

Neueinsteiger können oft den Fehler machen, ein P / E-Verhältnis zu verwenden, um eine Aktie zu kaufen, die unterbewertet erscheint, oder eine Aktie zu verkaufen, die überbewertet erscheint. Sie interpretieren diese Daten zu eng und vergessen, dass das "E", das die Ertragsdaten darstellt, entweder Vergangenheitsdaten (und die Zukunft kann unterschiedlich sein) oder Ertragsdaten sind eine Schätzung der Zukunft (und die Zukunft kann anders sein). Aus diesem Grund sollten Sie P / E-Verhältnisse mit Vorsicht verwenden und sie nicht als einziges Entscheidungshilfsmittel verwenden.