Andere Zuweisungsansätze bieten bessere Ergebnisse für Rentner.
Was ist die "100 Minuszeit" -Regel?
Wenn Sie Ihr Geld investieren, hat die Entscheidung, die Sie treffen, die größte Auswirkung auf Ihre Ergebnisse, wie viel Sie in Aktien gegenüber Anleihen halten . Im Laufe der Jahre haben sich viele Faustregeln entwickelt, um eine Anleitung zu dieser Entscheidung zu geben.
Eine solche beliebte Regel ist die "100 minus age" -Regel, die besagt, dass Sie 100 nehmen und Ihr Alter subtrahieren sollten: Das Ergebnis ist der Prozentsatz Ihrer Vermögenswerte, die Sie Aktien zuweisen (auch als Aktien bezeichnet).
Mit dieser Regel würden Sie bei 40 eine 60% ige Zuteilung an Aktien haben; Mit 65 hätten Sie Ihre Zuteilung auf Aktien auf 35% reduziert. Technisch wird dies als "degressiver Equity-Gleitpfad" bezeichnet. Jedes Jahr (oder wahrscheinlicher alle paar Jahre) würden Sie Ihre Allokation in Aktien verringern und somit die Volatilität und das Risikoniveau Ihres Anlageportfolios reduzieren.
Praktische Probleme mit dieser Regel
Das Problem mit dieser Regel ist, dass es in keiner Weise mit Ihren finanziellen Zielen abgestimmt ist. Investitionsentscheidungen sollten auf der Arbeit basieren, die Ihr Geld für Sie tun muss. Wenn Sie derzeit 55 Jahre alt sind und nicht vorhaben, Auszahlungen von Ihrem Rentenkonto zu nehmen, bis Sie dies im Alter von 70 ½ tun müssen , dann hat Ihr Geld noch viele Jahre, um für Sie zu arbeiten, bevor Sie es berühren müssen.
Wenn Sie möchten, dass Ihr Geld die höchste Wahrscheinlichkeit hat, eine Rendite von mehr als 5% pro Jahr zu erzielen, dann können nur 50% der diesen Aktien zugewiesenen Mittel basierend auf Ihren Zielen und Ihrem Zeitrahmen zu konservativ sein.
Auf der anderen Seite könnten Sie 62 Jahre alt sein und in den Ruhestand gehen. In dieser Situation werden viele Rentner davon profitieren, das Startdatum ihrer Sozialversicherungsleistungen zu verschieben und Ruhestandskontoabhebungen zu verwenden, um Lebenshaltungskosten bis zum Alter von 70 Jahren zu finanzieren.
In diesem Fall müssen Sie möglicherweise in den nächsten acht Jahren einen erheblichen Teil Ihres Investitionsgeldes verwenden, und vielleicht wäre eine Allokation von 38% in Aktien zu hoch.
Was die Forschung zeigt
Akademiker haben damit begonnen, im Ruhestand zu untersuchen, wie gut ein fallender Aktien-Gleitpfad (was die 100-Minus-Altersregel liefern wird) im Vergleich zu anderen Optionen funktioniert. Andere Optionen sind die Verwendung eines statischen Allokationsansatzes wie 60% Aktien- / 40% -Anleihen mit jährlichem Rebalancing oder die Verwendung eines steigenden Aktiengleitpfads, bei dem Sie in den Ruhestand mit hoher Allokation in Anleihen eintreten und diese Obligationen ausgeben, während Sie Ihre Aktienallokation zulassen wachsen.
Recherchen von Wade Pfau und Michael Kitces zeigen, dass in einem schlechten Aktienmarkt, wie er 1966 im Ruhestand gewesen sein könnte, der 100-Jahre-Ansatz der Altersallokation das schlechteste Ergebnis lieferte, sodass Sie 30 Jahre nach der Pensionierung kein Geld mehr haben. Die Verwendung eines aufsteigenden Equity-Gleitwegs, bei dem Sie zuerst Ihre Anleihen ausgeben, lieferte das beste Ergebnis.
Sie testeten auch das Ergebnis dieser verschiedenen Allokationsansätze über einen starken Aktienmarkt, wie das, was Sie möglicherweise erlebt hätten, wenn Sie 1982 in den Ruhestand gingen. In einem starken Aktienmarkt ließen Sie alle drei Ansätze gut in Form bleiben, wobei der statische Ansatz das stärkste Ende lieferte Kontowerte und der aufsteigende Equity-Gleitpfad-Ansatz, der Sie mit den niedrigsten Endkontowerten verlässt (die immer noch weit mehr waren, als Sie anfingen).
Der 100-Minus-Alter-Ansatz brachte Ergebnisse genau in der Mitte der beiden anderen Optionen.
Plane für das Schlimmste, Hoffnung für die Besten
Wenn Sie in den Ruhestand gehen, gibt es keine Möglichkeit zu wissen, ob Sie in ein oder zwei Jahrzehnte starke Aktienmarktperformance eintreten werden oder nicht. Es ist am besten, Ihren Allokationsplan so zu erstellen, dass er auf der Basis eines Worst-Case-Ergebnisses funktioniert. Daher scheint der 100-Minus-Alter-Ansatz nicht der beste Allokationsansatz für den Ruhestand zu sein, da er unter schlechten Aktienmarktbedingungen nicht gut abschneidet. Anstatt die Portfolios auf diese Weise zu verteilen, sollten Rentner genau den gegenteiligen Ansatz in Betracht ziehen: Rückzug mit einer höheren Allokation in Anleihen, die absichtlich ausgegeben werden können, während der Eigenkapitalanteil allein wachsen lässt. Dies würde höchstwahrscheinlich zu einer allmählichen Erhöhung Ihrer Allokation in Aktien während des Ruhestands führen.