Was ist ein Wertstabilitätsfonds?

Stabile Value-Fonds können eine risikoarme Alternative zu Anleihen sein

Ein Wertstabilitätsfonds ist eine konservative Fondsanlage, ähnlich einem Geldmarktfonds . Es ist jedoch bekannt, dass stabile Wertfonds leicht höhere Renditen als die Geldmärkte bieten, ohne zu viel zusätzliches Risiko einzugehen. Ein stabiler Wertfonds ist eine Investition, die für den Erhalt von Kapital bekannt ist. Mit anderen Worten, die Fonds behalten den Wert Ihrer Barmittel, unabhängig davon, was die Aktien- oder Anleihemärkte tun. Es ist ein geringes Risiko, aber die Rendite, die Sie erhalten, ist ebenfalls niedrig.

Über 821 Milliarden US-Dollar werden in stabile Wertfonds investiert. Etwa die Hälfte aller 401 (k) -Pläne bieten einen stabilen Wertfonds und rund 529 College-Sparpläne bieten diese konservative Anlageform ebenfalls an. Die geringe Risikobereitschaft dieser Art von Anlage bietet stabile, konsistente Renditen, die dazu beitragen können, Portfolios zusätzliche Diversifizierungsoptionen in einer Gesamt-Asset-Allocation-Strategie zur Verfügung zu stellen.

Es ist alles in den Wrap-Verträgen

Stabile Wertfonds investieren in festverzinsliche Anlagen und Wrap-Kontrakte oder "Wrapper" von Banken und Versicherungen. Wrap-Kontrakte garantieren in der Regel einen gewissen Kapitalbetrag und eine Verzinsung, auch wenn die zugrunde liegenden Anlagen an Wert verlieren. Sie bieten daher noch mehr Schutz vor der Zinsvolatilität von Anleihen. Die Rendite bleibt stabil, auch wenn alles andere nicht ist. Das heißt nicht, dass sie niemals an Wert verlieren. Während der Marktturbulenzen im Jahr 2008 fielen die Wertfonds mit stabilem Wert leicht, ein weiteres Opfer des Scheiterns von Lehman Brothers und der daraus resultierenden Kreditklemme.

Aber die Verluste waren minimal im Vergleich zu anderen Märkten. Vergleichen Sie die Rendite der stabilen Value-Fonds von etwa 4,2% im Jahr 2008 mit der verheerenden Rendite des S & P von -37% im selben Jahr.

Die Verpackungsverträge könnten möglicherweise Liquiditätsprobleme verursachen, die nicht immer leicht zu erkennen sind. Wenn beispielsweise ein Arbeitgeber mehrere Mitarbeiter hat, die den Plan sofort verlassen, könnte dies den Wert der Vermögenswerte im Plan beeinflussen.

Dies hat mit dem Buchwert im Vergleich zum Marktwert zu tun. Der Buchwert ist der Wert des Kontrakts oder der zugrunde liegenden Anlagen, in diesem Fall Beiträge plus aufgelaufene Zinsen abzüglich der Abhebungen vom Konto. Die Stable Value Investment Association sagt, dass die meisten dieser Ereignisse im Voraus erfasst und angepasst werden können. Selbst ein Regierungsausschuss, der diese Fonds im Jahr 2009 untersuchte, fand, dass solche Auswirkungen selten waren.

Arten von stabilen Wertfonds

Ein stabiler Wertfonds mag wie Investmentfonds aussehen, aber sie sind leicht strukturiert und verwaltet. Sie kommen in ein paar Arten:

• Getrennt verwaltete Konten: Hierbei handelt es sich um angepasste Anlagekonten, die darauf ausgerichtet sind, ein bestimmtes Ziel für einen einzelnen Pensionsplan zu erfüllen. Erträge werden durch Vermögenswerte in einem anderen Konto gesichert, und die Erträge können fixiert, indexiert oder jährlich an die Marktentwicklung angepasst werden.
• Mischfonds : Diese Arten kombinieren Vermögenswerte aus einer Vielzahl von Quellen, genau wie ein Investmentfonds. Dies hilft kleineren Plänen, Größenvorteile zu erzielen.
• Garantierte Investmentverträge (GIC): Dies ist ein Konto, auf dem der Manager in eine Annuität investiert, und die Anleger im Rentenplan sind die Begünstigten. Es gibt also eine garantierte Menge an Kapital und Zinsen.

• Synthetisches GIC: Das Konto investiert in ein Portfolio von festverzinslichen Anlagen, die in Versicherungsverträge eingebettet sind, die den zugrunde liegenden Wert der Anlage schützen. Diese machen einen guten Prozentsatz der heutigen stabilen Wertfonds aus.

Weil sie unterschiedlich strukturiert sein können, werden stabile Wertfonds von verschiedenen Agenturen reguliert. Sie unterliegen Gesetzen, die vom Financial Accounting Standards Board, dem Government Accounting Standards Board und dem Employee Retirement Securities Act (ERISA) des Department of Labor aufgestellt wurden. Mischfonds werden ebenfalls von der SEC reguliert.

Was sollten Verbraucher in stabilen Value-Fonds suchen?

Primär sollten stabile Value-Fonds-Investoren nach dem Fonds suchen, der nicht zu viel kostet. In der Regel wird ein stabiler Value-Fonds zu fairen Preisen Gebühren von weniger als 0,50% erheben. Seien Sie vorsichtig bei stabilen Wertfonds, die 1% oder mehr verlangen.

Sie müssen die Kosten gegen den Nutzen abwägen.

Sie sollten auch versuchen, sich darüber zu informieren, wie Fondsbezüge oder -rücknahmen funktionieren. Teilnehmer an Wertstabilitätsfonds unterliegen keinen Wartefristen für Rückkaufsgebühren. Es kann jedoch eine Bestimmung geben, die Sie davon abhält, Mittel von einem stabilen Value-Fonds in einen konkurrierenden Fonds oder einen kurzfristigen Rentenfonds oder Geldmarktfonds zu transferieren. Sie müssen möglicherweise 90 Tage warten.

Wissen Sie, dass die Mittel nicht ohne Risiken sind. Die Risiken können sich auf die Kreditqualität des Fondsunternehmens, des Versicherers, der den "Wrapper" anbietet, oder eines substanziellen Unternehmens, das in den Fonds investiert, beziehen. Ihr 401 (k) -Plan-Administrator sollte hier die Nachforschungen anstellen, aber es tut den Kunden nicht weh, zu verstehen, nach welchen Plänen sie suchen.

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Aktualisiert von Scott Spann