Umstrittene und innovative Fonds
Leveraged Exchange Traded Funds werden schnell zu einer der beliebtesten Arten von ETFs . Und obwohl sie eine aggressive neue ETF-Innovation sind, sind sie auch eine sehr umstrittene ETF-Innovation. Bevor Sie jedoch eine Meinung darüber bilden können, ob diese neuen Mittel gut oder schlecht sind, müssen Sie die Grundlagen kennen.
Was ist ein gehebeltes ETF?
Wie üblich verfolgt ein ETF einen zugrunde liegenden Index oder ein Anlageprodukt, um die Performance nachzubilden.
Das Ziel besteht nicht darin, die korrelierende Anlage zu übertreffen, sondern den Anlegern eine günstige Möglichkeit zu bieten, den Preis nachzuahmen.
Leveraged ETFs gehen ein bisschen weiter. Sie wollen den Index oder die Ware, die sie verfolgen, übertreffen. Ein fremdfinanzierter ETF möchte das 2-3-fache der Rendite des korrelierenden Vermögenswerts bereitstellen. Wenn der verfolgte Index also um 1% steigt, möchte ein 2x gehebter ETF einen ROI von 2% schaffen.
Es gibt auch inverse gehebelte ETFs, die mehrere positive Renditen bieten, wenn ein Index an Wert verliert. Sie funktionieren genauso wie normale inverse ETFs , sie sind nur für mehrfache Rückgaben konzipiert.
Was ist in einem gehebelten ETF?
Leveraged ETFs sollen die Wertpapiere in den zugrunde liegenden Index einbeziehen, aber auch Derivate der Wertpapiere und den Index selbst enthalten. Diese Derivate umfassen, sind aber nicht beschränkt auf, Optionen , Terminkontrakte, Swaps und Futures.
Auch hier wird ein gehebelte ETF mit Vermögenswerten und Derivaten so konstruiert, dass die Rendite des Fonds ein Vielfaches der Rendite des Index betragen sollte.
Die beliebtesten Hebel-ETFs zielen derzeit auf 2x und 3x Rendite, aber das könnte sich ändern, sobald sich die Kontroverse gelegt hat.
Was ist die Kontroverse um gehebelte ETFs?
Die Antwort auf diese Frage könnte ein eigener Artikel sein, und da gehebelte ETFs relativ neu sind und sich noch weiterentwickeln, wird sich die Antwort auf diese Frage ständig ändern.
Am Beispiel eines 2x gehebelten ETFs lautet das einfache Konzept: Wenn der Index um 1% steigt, sollte der gehebelte ETF eine Rendite von 2% erzielen. So einfach das klingt, ist nicht immer der Fall.
Das häufigste Missverständnis ist, dass gehebelte Renditen auf einer jährlichen Basis sind. Nicht wahr. Ein gehebelte ETF wurde entwickelt, um täglich mehrere Renditen zu erzielen. Wenn also ein Index eine jährliche Rendite von 2% hat, wird der gehebelte ETF wahrscheinlich keine Rendite von 4% haben. Es unterliegt mehr der Richtung der täglichen Erträge während des ganzen Jahres.
Ein weiteres Risiko von fremdfinanzierten ETFs besteht darin, dass sie mehrere negative Renditen generieren. Die Leute hören "Mehrfachrenditen" und denken an mehrere Gewinne , aber ein solider Investor weiß, dass die Belohnung auf Kosten des Risikos geht und gehebelte ETFs aufgrund ihres Designs hohe Risikoquoten haben.
Und das sind nicht die einzigen Probleme mit fremdfinanzierten ETFs. Es gibt Tracking-Fehler, Borgehäufigkeiten und andere Einschränkungen.
Sollte ich gehebelte ETFs in mein Portfolio aufnehmen?
Es gibt keine direkte Antwort auf diese Frage. Jede ETF-Anlagestrategie sollte von Fall zu Fall bewertet werden. Die Verwendung von Leveraged ETFs ist eine fortgeschrittene Anlagestrategie und sollte nicht auf die leichte Schulter genommen werden. Während ETFs viele Vorteile bieten und gehebelte ETFs möglicherweise die Rendite erhöhen können, bestehen Risiken bei Leveraged ETFs.
Risiken, die über die Risiken von Basis-ETFs hinausgehen.
Ich schlage vor, zu beobachten, wie einige gehebelte ETFs auf die Marktbedingungen reagieren und gründliche Nachforschungen anstellen. Hier sind einige zu sehen, bevor Sie beginnen .
- QLD - Ultra QQQ ProShares ETF
- DDM - Ultra Dow 30 ProShares ETF
- SSO - Ultra S & P 500 ProShares ETF
Um mehr zu sehen, schauen Sie sich meine ausführliche Liste der gehebelten ETFs an . Und ich habe auch die Listen in doppelte und dreifache Fonds unterteilt ...