Die Grundlagen von Bullenmärkten und Bärenmärkten
Wie in dem speziellen Artikel Understanding Bear Markets erläutert, haben Sie entdeckt, dass ein Bärenmarkt ist, wenn das Gesamtniveau der Aktien erheblich gefallen ist, wobei 20% Verluste die inoffizielle Grenze sind, die überschritten werden muss.
Bullenmärkte hingegen bestanden aus Aktienkursen, die um mehr als 20% stiegen. Wenn wir über den Aktienmarkt sprechen, beziehen wir uns typischerweise auf einen der wichtigsten Indizes wie den Dow Jones Industrial Average oder den S & P 500.
Im Gegensatz dazu besteht ein säkularer Bullenmarkt oder ein langfristiger Bärenmarkt aus einem langfristigen Aktienmarkttrend, der mehrere Bullenmarkt- / Bärenmarktzyklen umfassen kann. An der Wall Street wird allgemein davon ausgegangen, dass sowohl die säkularen Bullenmärkte als auch die säkularen Bärenmärkte zwischen 5 und 25 Jahren dauern, wobei die durchschnittliche Länge von 17 Jahren nach einem Blick auf eine naheliegende langfristige Aktienkurstabelle reicht. Schauen wir uns jeden einzeln an:
- Säkulare Bullenmärkte - In den säkularen Bullenmärkten steigen die Aktienkurse tendenziell stärker als sie fallen. Rückschläge werden durch den nachfolgenden Anstieg der Aktienkurse mehr als ausgeglichen. Der jüngste und berühmteste säkulare Bullenmarkt besteht aus dem Zeitraum zwischen 1983 und 2000, als die Vereinigten Staaten die größte wirtschaftliche Expansion in der Geschichte der Menschheit eingingen, nachdem der Vorsitzende der Federal Reserve, Paul Volker, ein metaphorisches 2x4 an die Inflation anknüpfte und dem Land die Flucht ermöglichte von der Inflation-verursachten Unwohlsein der Siebzigerjahre. Zwar gab es in diesem Zeitraum durchaus auch Bärenmärkte wie den Crash von Black Monday vom Oktober 1987, als die Aktien den größten Ein-Tages-Einbruch der Geschichte und die Dotcom-Pleite von 2000 erlebten. Insgesamt war der Trend so groß, dass ein Investor kaufte und gehaltene Aktien hätten viel Geld verdient, ihre reale Kaufkraft drastisch erhöht und damit ein besseres Leben möglich gemacht. Denken Sie an säkulare Bullenmärkte als zwei Schritte - vorwärts - einen Schritt zurück, obwohl es während eines säkularen Bullenmarktes Rückschläge gibt, kommen Sie immer vorwärts.
- Weltliche Bärenmärkte - Auf den säkularen Bärenmärkten hingegen ist der allgemeine Trend der Vermögenszerstörung, da die reale Kaufkraft der Aktien stärker zurückgeht als sie steigen. Der letzte säkulare Bärenmarkt war von 1966 bis 1982. Obwohl die Aktienkurse stark schwankten, beendeten sie den Zeitraum, in dem sie begannen. Der Schaden kam von der Inflation, die zu einem drastischen Kaufkraftverlust der Anlagewerte führte. Das heißt, Sie waren in einigen Fällen besser dran, um materielle Güter wie Immobilien oder Metalle zu kaufen. Tatsächlich hat Warren Buffett einmal in einem Brief an die Aktionäre beklagt, dass in einer zehnjährigen Periode während dieses säkularen Bärenmarkts die gesamte Arbeit der Managementteams, die Berkshire bauten, jeder Aktie erlaubt hatte, lediglich die Kaufkraft von einer Unze Gold aufrechtzuerhalten . Nichtsdestotrotz können säkulare Bärenmärkte große Chancen bieten, da Sie oft Unternehmen und Aktien für viel weniger erwerben können, als sie in besseren Zeiten wert wären. Buffetts 10-Millionen-Dollar-Investition in The Washington Post setzte sich in diesem Zeitraum während drei Jahren zu 50% fort, trotz seiner Schätzung, dass er nur $ 0,25 für den realen oder intrinsischen Wert des Unternehmens bezahlt hatte. Heute ist derselbe Anteil nördlich von $ 2 Milliarden wert - ein Anstieg von 2.000%.
Bleiben Sie nicht auf weltlichen Bullenmärkten oder weltlichen Bärenmärkten auf, wenn Sie Anlageentscheidungen treffen
Es ist ein großer Fehler, sich auf säkularen Bullenmärkten oder weltlichen Bärenmärkten zu verkriechen, weil man nicht kontrollieren kann, wann man geboren wird oder auf welcher Art von Markt man sich in den ersten Jahren seiner Karriere befindet. Um auf unser früheres Beispiel zurückzukommen, haben Männer wie Warren Buffett und Charlie Munger während eines weltlichen Bärenmarktes ihr ganzes Vermögen verdient und bewiesen, dass wenn man intelligente Dinge tut, man Wert auf sein Geld legt, sich ständig weiterbildet und Auslöschung vermeidet Risiko, haben Sie eine sehr gute Chance, den Lebensstandard Ihrer Familie und Lebensstil zu erhöhen. Werden Sie kein Opfer der Märkte. Es gibt immer intelligente Dinge zu tun.