Arten von Aktien, die Sie berücksichtigen möchten, wenn die Angst hoch ist
Nach der Korrektur fragte mich ein Freund, welche Art von Portfolio ich für jemanden erstellen würde, der Aktien (Aktien) besitzen wollte, aber gerne etwas Isolation von Kursschwankungen genießen würde.
Als wir uns beim Kaffee unterhalten hatten, dachte ich, dass die Informationen für einige meiner Leser nützlich sein könnten. Hier ist ein Überblick über einige Dinge, die zur Rechnung passen würden.
Aktien mit Dividendenrenditen, die größer sind als langfristige Treasury-Renditen, sind ein guter Puffer gegen Rückschläge für defensive Anleger
Die erste und vielleicht mächtigste Verteidigung ist eine Aktie mit gesunden Gewinnen und einer relativ guten Ausschüttungsquote und Dividendenrendite, insbesondere im Vergleich zu der Rendite, die für die risikolose US-Staatsanleihe zur Verfügung steht. Die Logik ist eigentlich ziemlich einfach: Investoren vergleichen immer alles mit diesem sogenannten "risikofreien" Kurs. Der Grund: Wenn Sie eine Schuldverschreibung der Vereinigten Staaten kaufen, können Sie sicher sein, dass Sie bezahlt werden. Als reichste Nation der Welt muss die Regierung nur Steuern erheben oder Vermögenswerte verkaufen, um ihre Schulden zu bezahlen.
Wenn die Dividendenrendite einer Aktie der Staatsanleihe entspricht, würden viele Anleger es vorziehen, diese zu besitzen. Aufgrund der günstigen steuerlichen Behandlung erhalten Sie nicht nur mehr Geld aus der Dividendenrendite (Dividenden unterliegen einem Steuersatz von maximal 23,6%, während Staatsanleihen, obwohl sie von staatlichen und lokalen Steuern befreit sind, bis zu 39,6% besteuert werden können) ), aber, vielleicht noch wichtiger, erhalten Sie die Kapitalgewinne, die von einem steigenden Aktienkurs erzeugt werden.
Denn was für eine vernünftige Person möchte ihren Kuchen nicht essen und auch nicht essen?
So schützt es Sie während eines Down-Marktes: Wenn der Aktienkurs fällt, steigt die Dividendenrendite, weil die Bardividende einen größeren Prozentsatz des Kaufpreises jeder Aktie ausmacht. Zum Beispiel hätte eine Aktie von 100 USD mit einer Dividende von 2 USD eine Dividendenrendite von 2%; Wenn die Aktie jedoch auf 50 Dollar pro Aktie fällt, beträgt die Dividendenrendite 4 Prozent (2 Dollar geteilt durch 50 Dollar = 4 Prozent). Bei einem Marktcrash wird die Dividendenrendite irgendwann so hoch, dass Anleger mit überschüssiger Liquidität rechnen müssen oft fegen sie auf den Markt, kaufen die Aktien auf und treiben den Preis in die Höhe. Aus diesem Grund sehen Sie in Phasen mit niedriger Dividendenrendite in der Regel weniger Schaden. In Kombination mit der von Jeremy Siegel durchgeführten Studie ist dies ein weiterer Grund, warum Anleger diese Cash-Generatoren für ihr persönliches Portfolio in Betracht ziehen sollten.
Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Warum Dividendenausschüttungen bei Bärenmärkten tendenziell weniger fallen und aus 3 Gründen Dividendenaktien besser abschneiden als nicht dividendenstarke Aktien .
Consumer-Staple-Unternehmen und andere Blue-Chip-Aktien mit konservativen Bilanzen und dauerhaften Wettbewerbsvorteilen gehören zu den besten Arten von Defensivanlagen
Echte Anleger sind nur an einem interessiert: an Unternehmen mit dem höchsten Kapitalwert zum attraktivsten Preis.
In angespannten wirtschaftlichen Zeiten ist die Stabilität der Gewinne extrem wichtig. Oft sind die erfolgreichsten Aktien diejenigen, die dauerhafte Wettbewerbsvorteile haben. Diese Verbrauchsgüter verkaufen Dinge wie Mundwasser, Toilettenpapier, Zahnpasta, Waschmittel, Frühstücksflocken und Soda. Egal, wie schlecht die Wirtschaft wird, es ist zweifelhaft, ob jemand aufhört, mit den Zähnen zu putzen oder seine Kleidung zu waschen.
Diese Firmen zu finden ist nicht schwer. Sie sind oft als Blue-Chip-Aktien bekannt und bilden den Dow Jones Industrial Average . Sie umfassen bekannte Namen wie 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot , Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble und Wal-Mart . Sie haben oft eine extrem hohe Marktkapitalisierung.
Gute Unternehmen mit großen Aktienrückkaufprogrammen sorgen oft für gute defensive Positionen
Einige Unternehmen wie AutoZone und Coca-Cola kaufen regelmäßig enorme Mengen ihrer eigenen Aktien .
In einem fallenden Markt kann dies helfen, den Druck zu reduzieren, denn wenn die Aktie verkauft wird, steht das Unternehmen oft mit seinem Scheckbuch offen. Dies hat zwei Vorteile: Wenn die Aktie unterbewertet ist, profitieren die langfristigen Aktionäre von diesen Rückkäufen, da das Unternehmen aufgrund eines niedrigeren Aktienkurses die ausstehenden Aktien deutlich schneller reduzieren kann, wodurch die zukünftigen Erträge steigen Aktien- und Bardividenden für den Restbestand. Dies ist besonders vorteilhaft, wenn sich die Aktien wieder erholen, weil die verbleibenden Aktien einen höheren Boost erhalten.
Aktien, die zu vernünftigen Bewertungen gehandelt werden, wie sie durch historische Metriken gemessen werden, ergeben gute potentielle defensive Auswahlen
Natürlich, wenn Sie nur einen diversifizierten Korb von Aktien kaufen, die traditionell mit Value-Investing verbundene Merkmale wie niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnisse , niedrige Kurs-Buchwert-Verhältnisse, niedrige Kurs-zu-Umsatz-Verhältnisse, diversifizierte Operationen, konservative Bilanzen usw. haben, Die Chancen stehen gut, dass Sie auf lange Sicht unversehrt aus dem Wrack ausbrechen werden. Aus diesem Grund haben Value-basierte Money-Management-Shops wie Tweedy Browne & Company im Laufe der Jahrzehnte so beeindruckende Ergebnisse für ihre Fondsbesitzer und Privatanleger erzielt. Für die meisten Anleger, die keine Erfahrung haben, wird dies am besten durch einen kostengünstigen Indexfonds erreicht.
Ein paar andere Gedanken
- Wenn Sie nicht in der Lage sind, Abschlüsse zu analysieren und eine konservative Schätzung des inneren Werts für die Vermögenswerte in Ihrem Portfolio zu berechnen, ist es eine kluge Politik, eine breite Diversifizierung beizubehalten.
- Erwägen Sie, einen Teil Ihres Portfolios in internationalen Anlagen zu halten, indem Sie in einen erstklassigen globalen Risikokapitalfonds oder Indexfonds mit geringem Risiko investieren.
- Investieren Sie niemals Kapital in Aktien, die Sie innerhalb der nächsten fünf Jahre brauchen könnten .
- Wenn Sie mit der Preisvolatilität nicht umgehen können, sollten Sie in Betracht ziehen, die Gesamtschwankungen Ihres Portfolios zu reduzieren, indem Sie eine erhebliche Anleihe- oder festverzinsliche Komponente berücksichtigen. Obwohl dies Ihre Renditen in den folgenden Jahrzehnten verringern könnte, wenn es die Chancen verringert, dass Sie alles in Panik verkaufen, kann es einen praktikablen Kompromiss darstellen.