Tatsächlich ermöglicht die Dividendenrendite nicht nur den Vergleich der Barrenditen einer Aktienanlage mit einer Anlage in Anleihen , sondern auch einen nützlichen Vergleich zu Einlagenzertifikaten, Geldmarktkonten, Geldmarktfonds oder Immobilienprojekten. auch.
Der Prozess der Berechnung der Dividendenrendite ist ziemlich einfach, aber es gibt ein paar Tipps und Tricks, die ich weitergeben kann, die Ihnen helfen können, die Gründe für die Dividendenrendite besser zu verstehen und wie Dividenden mit alternativen Quellen passiver Einkommen verglichen werden sollten.
Die Definition der Dividendenrendite
Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erzielt, beschließt der Verwaltungsrat oft, einige dieser Einnahmen an die Eigentümer zu versenden. Als ich diesen Artikel zum Beispiel am 28. Januar 2014 in den letzten 12 Monaten schrieb, hatte jede Aktie der McDonald's Corporation einen Gewinn nach Steuern von $ 5,55 erwirtschaftet, und der Board beschloss, den Aktionären $ 3,24 pro Aktie in bar zukommen zu lassen . Wenn Sie 100 Aktien besaßen, hätten Sie Schecks oder direkte Einzahlungen für 324 $ erhalten. Wenn Sie 100.000 Aktien besaßen, hätten Sie Schecks oder direkte Einzahlungen für 324.000 $ erhalten.
Das Geld, das an die Eigentümer geschickt wird, wird als Dividende bezeichnet .
Die Dividendenrendite ist eine finanzielle Berechnung, die Ihnen sagt, wie viel Geld Sie für jeden Dollar, der in die Aktie investiert wird, zum heutigen Kurs basierend auf der heutigen Dividendenrate verdienen werden. (Ein alternatives interessantes Konzept ist etwas, das als Dividendenrendite auf Kosten bekannt ist, über die wir später sprechen werden.)
Wie man Dividendenrendite berechnet
Um die gebräuchlichste Form der Dividendenrendite zu berechnen, nehmen Sie die Bardividende pro Aktie - entsprechend unserem Beispiel von McDonald's vor mehreren Jahren - 3,24 US-Dollar - und teilen diese in den Marktpreis der Aktie.
Als dies in die digitale Presse ging, schlossen die Aktien des Cheeseburger-Imperiums bei $ 94,07. Um die Dividendenrendite zu berechnen, würden wir also
3,24 Dollar Bardividende
--------- (geteilt durch) ---------
$ 94,07 Aktienkurs
Die Antwort lautet 0,0344 oder 3,44%. Dies bedeutet, dass wenn Sie 10.000 $ in McDonalds-Aktien investieren, Sie erwarten würden, 344 $ Dividende pro Jahr zum aktuellen Kurs zu sammeln. Wenn Sie 1.000.000 $ in McDonald's investieren, würden Sie erwarten, 34.400 Dollar Dividendeneinkommen pro Jahr zum aktuellen Satz zu sammeln. Die Rendite der 10-jährigen Treasury-Bonds ergab hingegen eine Rendite von 2,78%.
Dividendenrendite auf dem Markt vs. Dividendenrendite auf Kosten
Die aktuelle Dividendenrendite ist nur die halbe Miete. Im Gegensatz zu Anleiherenditen, die darauf basieren, dass eine Anleihe einen festen Zinssatz für die Laufzeit der Anleihe zahlt, steigen die Dividenden für die meisten erfolgreichen Unternehmen im Laufe der Zeit. Lassen Sie uns weiterhin McDonald's als anschauliche Fallstudie verwenden. Sehen Sie sich die Dividende an, die sie den Eigentümern in den letzten sechs Jahren vor dem gerade besprochenen Zeitraum (2013) ausgeschüttet hat.
Hinweis: Wenn Sie irgendwann in der Zukunft auf diesen Artikel stoßen, brauchen Sie sich keine Sorgen zu machen, da die Zahlen nicht aktualisiert werden müssen, da das Grundkonzept hinter der Dividendenrendite gleich bleibt und unabhängig von der spezifischen Dividende Aufdecken in Ihrem Investment-Research- Prozess:
- 2007 = 1,50 $ Dividende
- 2008 = 1,63 Dollar Dividende
- 2009 = 2,05 Dollar Dividende
- 2010 = 2,26 $ Dividende
- 2011 = 2,53 $ Dividende
- 2012 = 2,87 Dollar Dividende
Wenn Sie McDonald's Aktien im Jahr 2007 gekauft haben, haben Sie beobachtet, wie sich Ihre Dividenden jedes Jahr erhöhen. Sie sammeln viel mehr, als Sie ursprünglich erwartet haben, basierend auf der Dividendenrendite zum Kaufdatum. In der Tat, während dieses Jahres, die Aktie im Durchschnitt fast genau $ 53 pro Aktie, also stellen Sie sich vor, Sie hatten eine einzige Aktie gekauft.
An dem Tag, an dem Sie Ihre Aktien bezahlt haben, haben Sie 1,50 Dollar Dividenden auf eine Aktie von 53,00 Dollar eingesammelt, was einer Dividendenrendite von 2,83% entspricht. In den letzten 12 Monaten haben Sie eine Dividende von 3,24 Dollar erhalten. Wenn Sie diesen Preis von 3,24 Dollar anstelle des Marktpreises mit dem Kaufpreis vergleichen , können Sie etwas berechnen, das als "Dividendenrendite auf Kosten" bekannt ist. In diesem Fall verdienen Sie tatsächlich 6,11% pro Jahr für Ihre ursprüngliche Investition.
Dies kann als wesentlicher Treiber für Veränderungen des Aktienkurses dienen.
Unternehmen, die ihre Eigentümer reich machen, tun dies, indem sie kontinuierlich mehr Profit machen. Oft haben diese Unternehmen einen inhärenten wirtschaftlichen Vorteil, wie die Coca-Colas der Welt, die die Preise erhöhen oder in neue Märkte expandieren können.
Die wirklich elitären Dividendenzahler an der Wall Street, jene Unternehmen, die ihre Dividendenausschüttungen jedes Jahr 25 Jahre lang oder länger an ihre Eigentümer ausgeschüttet haben, verdienen einen Titel, der ihnen erlaubt, ein "Dividend Aristocrat" genannt zu werden.
McDonald's hat sich dazu verpflichtet, seine Dividende so hoch anzuheben, dass wir uns jetzt dem 40. Jahr in Folge nähern und größere Schecks an die Aktionäre senden. Das macht es zu einer eigenen Liga unter den anderen Blue Chips an der Wall Street. Nur eine Handvoll anderer Firmen kann solch eine hervorragende Leistung vorweisen.
Update: Wenn ich diesen Artikel am 27. November 2016 auffrische und auffrische, sollte ich darauf hinweisen, dass McDonald's seine Praxis fortsetzt, seine Dividende jedes Jahr zu erhöhen. In der Tat, hier ist der folgende Rekord:
- 2013 = 3,12 $
- 2014 = 3,28 $
- 2015 = 3,44 $
- 2016 = 3,61 $
Das bedeutet, dass unser ursprünglicher hypothetischer Anleger, der die Aktie im Jahr 2007 zu einem Preis von 53,00 US-Dollar pro Aktie gekauft hat, nun kumulative 26,29 US-Dollar gesammelt hat. Das bedeutet, dass er oder sie 49,6% der ursprünglichen Barauslagen für seine Beteiligung an McDonald's in Form von Dividenden zurückerhalten hat.
Betrachten wir es anders (und dies ist nur ein akademisches Werkzeug, da die steuerliche Behandlung anders ist), denken Sie an den Nettokaufpreis von $ 53,00 - $ 26,29 = $ 26,71.
Mit einer erwarteten Dividende von rund 3,80 US-Dollar pro Aktie im Jahr 2017 - die tatsächliche Zahl wird im letzten Quartal des nächsten Jahres noch nicht endgültig feststehen, da McDonald's seine Dividende während eines Geschäftsjahres angehoben hat - geht unser Investor wahrscheinlich auf eine Termingelddividende zu Rendite auf Kosten von 14,2%.
Ist es ein Wunder, dass so viele Menschen in Dividenden verliebt sind? Stellen Sie sich vor, McDonald's wäre bankrott gegangen - angesichts seiner finanziellen Stärke und seiner breiten geografischen Diversifizierung eine fast undenkbare Möglichkeit, die aber in einem Fernwahrscheinlichkeitsszenario passieren könnte - und der Kurs stieg auf 0 $.
In diesem Fall hatte unser Investor diese $ 26,29 in bar, die er oder sie von den Dividenden gesammelt hat. Obwohl dies noch sehr real ist, bedeutet dies, dass der Verlust selbst nicht annähernd so schmerzhaft gewesen wäre. (Tatsächlich liegt der Aktienkurs jetzt bei 120,66 USD pro Aktie, da sich der Markt angepasst hat, um die gestiegene zugrunde liegende Rentabilität widerzuspiegeln, die während dieser Zeitspanne eingetreten ist.
Dies bedeutet, dass unser Investor nicht nur 26,29 Dollar in Bardividenden, sondern 67,66 Dollar in nicht realisierten Kapitalgewinnen für einen Gesamtgewinn von 96,92 Dollar pro investierten 53,00 Dollar genossen hätte. Um mehr über dieses Konzept zu erfahren, lesen Sie Fokus auf die Gesamtrendite einer Anlage, nicht auf Kapitalgewinne .)
Einige hohe Dividendenbestände sind trotz attraktiver Dividendenrenditen Traps
Auf der anderen Seite stehen die Dividendenfallen, die unerfahrene Anleger fesseln. Das sind Unternehmen, die aussehen, als würden sie Ihnen mit extrem hohen Dividendenrenditen viel Geld verdienen - oft ein Vielfaches dessen, was der Aktienmarkt als Ganzes bietet.
Doch anspruchsvolle Anleger sind nicht dumm. Sie vermeiden das Geschäft aus einem Grund. Vielleicht gibt es einen gewaltigen Rechtsstreit, der die Firma ruinieren könnte. Vielleicht zeigen die Finanzdaten, dass die Dividende nicht nachhaltig ist und gekürzt werden muss.
Ein defensiver Schritt in einer solchen Situation ist, die Dividendenrendite eines Unternehmens im Vergleich zu anderen in der Branche zu betrachten. Wenn es einen einzelnen Bauherrn gibt, der eine Dividendenrendite von 14% bietet, stimmt etwas nicht. Entweder befinden sie sich in finanziellen Schwierigkeiten, es gab eine einmalige Sonderdividende, die nicht wiederholt wird, oder es gibt einen anderen Faktor, den Sie erforschen müssen; Ein Aktienkurs allein reicht nicht aus.
Das Guthaben bietet keine Steuer-, Investitions- oder Finanzdienstleistungen und -beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Situation eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Investieren beinhaltet Risiken einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.